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title: "同路人圆桌：四位同路人的 2021 年投资总结"
date: "2022-01-07"
updated: "2022-01-07"
column: "你好同路人"
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description: "「学到」不等于「做到」，但总能在实践中「找到」。他们在 2021 年找到的启发，有和你一样的吗？"
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> 「学到」不等于「做到」，但总能在实践中「找到」。他们在 2021 年找到的启发，有和你一样的吗？

大家好，欢迎来到 **《你好，同路人》** ，这是一个属于有知有行同路人的专栏，我们会定期采访同路人，记录他们的投资日常，分享他们的多样人生。

2021 年 1 月，我们举办了一场同路人圆桌活动 [《三位同路人的 2020 年投资总结》](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/526) 。如今，又到了新年伊始，2021 年，大家的投资业绩如何呢？这一年又有哪些成长与收获？

我们采访了四位同路人，一起来聊聊他们的年终总结。

- 🌟 **星空313** ：27 岁，坐标杭州，互联网公司的技术同学
- 👨‍🦰 **安di** ：45 岁+，坐标佛山，从事外贸工作
- 🧑‍💻 **一格** ：25 岁，坐标北京，互联网招聘公司的数据小哥
- 🧘‍♂️ **傅强** ：28 岁，坐标北京，有知有行的运营伙伴

*重要说明* ：本文仅为采访，不构成投资建议。文中所提策略、股票、基金皆是个人行为，并非推荐。

# 1. 请先介绍下自己当前的工作和 2021 年的生活状态

## @星空313

我今年 27 岁，目前在一家头部互联网公司从事算法相关的工作。2021 年比较大的一个变化是工作上的。上半年，我打算换工作，在考虑了内部的一些部门，以及接触外面的公司之后，都没有看到自己满意的，开始真正地从底层思考自己到底喜欢什么，对什么感兴趣。在这样的思考压力和求解心情之下，我探索了算法的各个方向，慢慢找到了自己内心真正想要的，最终明确了自己对风控最感兴趣。

也是自己的运气，在公司内部找到了风控的方向，找到了合适的团队、部门、主管和同事。这让我感觉很棒。在完成工作切换之后，我的状态变化了。虽然压力比之前大一些，但内心的感受是快乐的，觉得所做之事是有意思、有价值的，也能感受到自己在飞快地成长。这种感觉太棒了。

而且，我觉得，长期来看，风控永远不会过时，是有长期积累的岗位。这是一个长长的坡，厚厚的雪，能够让我在上面滚很久很久。这样持续积累的状态，让我感受很好，很愿意长期保持下去。

## @安di

首先感谢有知有行的回访，雨白说我是唯一的 2020 年同路人圆桌返场嘉宾，哈哈，必须嘚瑟一下。

简单介绍一下我自己，我来自中国美食之乡（广东顺德），中年大叔（45+），从事外贸工作，上有老，下有小，2 个小孩在读小学和初中。我妻子是保险行业人员，另外经营了一家凉茶小店，通过这么多年的打拼和财富积累，生活算是达到了小康水平。

2021 年我的工作有了很大的变动，我离开了服务 20 年的外贸销售公司，现在在帮以前的一个客户做中国供应商管理，同时也在帮一个朋友的厂子做跨境电商的生意，虽然压力也有，但是起码可以认识不同的人和不同的新领域。

生活上我也越来越倾向简单化和慢生活，除了辅导孩子作业，更多是阅读和锻炼，看纪录片，希望以后等疫情好转的时候多到处走走。

以前工作占据了我大部分的时间，希望我的人生下半场能做点自己喜欢的事情，所以如果有知有行广州分部开张，我希望去应聘做个看门大叔或者山寨版研究员，真心的。

## @一格

我目前在北京一家互联网招聘公司做数据开发相关的工作。2021 年招聘行业算是有一定程度上的回暖吧。

这一年在工作中也有过不少心理波动，一开始会感觉自己不被人认可，也会对工作中的琐碎事务产生排斥情绪，然后，伴随着不断地自我觉察，到现在能以一个更加积极的视角去面对，并在工作中有意识地去锻炼真诚沟通的能力，也算是有所成长吧。

个人生活来说，我处于积极与平和的状态吧。 我给 2021 年定的关键词是 「践行」和「突破」。回头看去年那些带着勇气与不安、打破舒适圈的尝试，第一次清晰地感觉到自己的进步与变化，很开心、很满足。

## @傅强

大家好，我是有知有行的运营伙伴傅强，运营的工作就是和大家玩在一起啦～目前的生活状态是从杭州搬到北京刚满半年，无论是生活还是工作，都处在新鲜的适应期。

# 2. 2021 年你的投资成绩如何？

## @星空313

相较于 2021 年，资产实现了翻倍，主要还是来源于工资收入。投资上，2021 年的投资收益差不多在 5% 以内。没有精确计算。如果要归因的话，我觉得是运气，中了一次新股，收入 2 万 +。主要的账面负值来源于中概方面。

整体来说，我自己比较满意的地方是 资产配置 做得比较好，资产的整体质量有了明显提高，开始在长长的坡、厚厚的雪上，慢慢滚雪球。

1）增加了伟大公司的配置。像腾讯、阿里、洋河等等，站在 5～10 年的角度来看这样的公司，我还是愿意持有。除非公司溢价太高，可以选择卖出；

2）同步开始考虑房产，对房产的研究和认识有了一定的提高。

总之，我觉得，短期的收益并没有那么重要，关键是是否买了懂的资产、懂的公司。整体的生活质量如何，关键是看是否睡得舒服。

## @安di

2021 年总的投资成绩很一般，年初时候我的总 市值 曾经达到历史新高，但是后期几个 白马股 的大幅回撤和股票持仓太重，导致最高时候估计回撤有 30%，后期我降低了股票持仓，换成了基金，年末把回撤控制在 -20% 左右。

## @一格

我的投资主要是基金和股票，股票的话一路抄底，把平安抄成重仓，大概亏了 30%；基金的话，主要是长赢和定投，整体大概是 8% 的收益率。从最后的统计结果来看，相当于白上了 2 个月的班。

## @傅强

2021 年的投资其实平平无奇，有行记账的收益率截图可以揭示这一年的投资成绩👇

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/01/07/01FRSZBQ6HHT0ENGTV7NE47EFZ.png)

# 3. 2021 年投资市场上你印象最深刻的一件事？

## @星空313

大概是教培产业的毁灭吧。之前大家都觉得教培的模式是一个赚钱的模式。但是今年的变化，让我们看到，任何一个产业，如果长期不能提供商业价值以外的社会价值，即使其短期商业模式足够好，还是会有风险。也就是说，就算我们 *再看好一个行业，也要适当分散* 。不能 all in 一家公司。

## @安di

地产是中国人绕不开的民生话题，地产股一直受政策的影响较大，加上今年某大型地产商的爆雷，把一众地产股都带到坑里面去了，我本人拿着的地产股票也遭遇比较大的回撤。

而教培行业因受到显而易见的原因影响，从昔日的朝阳行业到目前的惨淡经营，虽然我没有投资这类股票，但是也让我心生敬畏。

所以给我的感悟是： *哪怕你对这个行业研究多深多透彻，切忌盲目自信* ，哪怕你不买股票，只买行业基金也要限制 仓位 比例，普通人应该以宽基基金为主。

## @一格

印象最深刻的应该是在线教育行业的黑天鹅吧，几大美股上市公司股价近乎跌穿， 而短短几个月前还有巨额融资，一片繁荣。再一次感受到了巨大的不确定性。这件事也提醒了我时刻保持对市场的敬畏心，警惕贪婪。 *只要不下牌桌，机会永远都会有的* 。

## @傅强

2021 年的市场如同往年一样，总有热点频出：「中丐互怜」、「宁王时代」、元宇宙等等。但是自己印象最深刻的事情，反而是一道数学题： *下跌 50% 的股票，需要上涨 100% 才可以回本* 。

2017 年在当时同事的带领下，刚毕业的我就怀揣着抓 涨停板 的心思，把自己的年终奖投入了轰轰烈烈的 A股 市场。我的确真的抓到过 涨停板 ，为此还在日记里开心了一天。但是,自己最重仓的股票却在那一年里迎来了公司重组、股票停牌。停牌的半年里，我日日期盼着它重组成功，复盘后好几个涨停。却不料复盘后迎来的却是连续五个跌停，于是我就持有它一直捱呀捱。直到 4 年以后，我终于等到它回本以后，从它身上「毕业」了。

# 4. 如果你可以回到过去给刚开始投资的自己一个建议，你会说什么？

## @星空313

我从 2019 年 11 月开始学投资，回顾过去那段岁月，我发现自己的主要问题在于「书看得不多也不透」，很多事情并没有真的懂，以至于市场给机会的时候我看不到，或者看到了不敢下重注。所以如果回到过去，我想对自己说，多看好书，看懂之后，敢于下重注。

## @安di

1. *通过你的主业去积累增大你的本金，而不是去投资市场获取你的本金* ；
2. 尽早开始投资；
3. 降低你的投资预期；
4. 通过 资产配置 + 定期 再平衡 ，打造一条趋势向上和尽量平滑的收益线。

## @一格

不要被表面的市场涨跌迷惑，早点去认识 E 大、孟岩， 建立对投资的基本认知，然后尽快下场，把手弄脏，在实践中不断打磨自己的投资系统和知识体系。

## @傅强

那些要犯的错误，都要自己去犯一遍才能领悟。所以想要告诉那时候的自己， *早早地去犯错吧* 。

挫折、损失和错误，是掉进贝壳里的沙子。当你和时间做朋友，用知识和实践去包裹住这粒沙子，一定能酝酿出一颗璀璨的珍珠。

# 5. 2021 年投资的成长和收获是什么？

## @星空313

2021 年对我来说，是剧烈变化的一年。这一年中，有太多人生的变化了。现在想起来，都很难想到，2021 年末的自己是这样的自己，也很难想到 2021 年会发生这么多的事情，以至于自己现在是这样的状态。但整体来看，现在的自己，还是一个不错的自己。

投资上我的收获主要是对人力价值、 资产配置 、好公司和「不懂不做」有了更深的理解。

1. 人力价值方面，主要的认识在于，在投资的早期阶段，人力价值的增长是远快于投资增长的。所以在早期，应该把主要精力放在人力价值的增长上。对大部分人来说，就是工作上的提高。
2. 关于 资产配置 方面，主要是搭配各种组合来让自己短期、三年和长期都有充分的资金可以使用。这方面，主要是学会通过四笔钱来进行资产的调整优化、学会如何配置固定的收入和新增的大笔收入。
3. 关于好公司的理解，主要的收获来源于段永平。一个好公司要有好的生意模式、好的公司文化、好的价格。现在对好的生意模式和文化有更好的感受，开始慢慢学会重仓一些公司。例如腾讯。
4. 关于不懂不做主要的收获是， *以前总是克制不住自己买便宜的股票，或者别人看好的公司。后来认识到了不懂不做之后，才发现，便宜并不意味好， 我不懂这家公司，还是不应该买。* 就像平安，同路人毛远老师说了很多次，但是我就是不懂，就是没法买。买了也拿不住。

## @安di

对 资产配置 和均值回归有了更多的思考，我以前的持仓是以股票为主，基金为辅，比例大概是 4:1。

2018 年大跌，我拿着一堆 白马股 硬扛了 30% 的回撤，最终在 2019 和 2020 年通过 白马股 的价值回归实现了资产新高，所以去年的年终总结访谈，我提及只要做到「好公司 + 好价格 + 长期持有 + 适当分散」即可。但是，2021 年的再度回撤对我啪啪打脸，我有了更多的思考， *虽然我有长期持有的心态，但是我发现自己的资产变多以后，资产分散配置和 再平衡 还是很重要的* 。

在 2021 年下半年到目前为止，我逐步做出一些调整：

1. 股票账户只保留适当的门票股 市值 用来打新，其他的多配置在基金方面。
2. 基金方面，配备以下类别：

- 防守类：混合 债基 、可转 债基 、稳稳的幸福。
- 进攻类：全天候 指数基金 组合（国内外 宽基指数 +黄金ETF），增强型 指数基金 组合、 主动基金 组合。
- 抄作业类：极简组合、长赢计划、小鳄鱼等。

1. 以年为单位，去做 再平衡 ，保持股债类的比例是 8:2，然后基金之间也做一些平衡。

总结一下就是：基金为主、股票为辅，我目前的这个阶段以稳为主。

## @一格

1. 长期持有，更大的可能是因为亏得惨不忍睹选择埋头装死，自我安慰告诉自己这是 长期投资 ， 但 长期投资 = 好资产 + 好价格 + 长期持有， *投资绝不是持有身边的好公司那么简单* ，每个人都得为自己的行为负责，错了得承认。
2. E 大说过，左侧买入，要么空间，要么时间，只有痛过才会懂。我现在悟了，认识自己的欲望和情绪比买什么更重要。陷入到悔恨愤怒中，最终只会被情绪裹挟，甚至扭曲我们的行为，试着以更长远的角度去想，或许反而能收获更多。

## @傅强

我有记录投资周记的习惯，翻到了 2021 年 7 月 6 日自己写下的话：

本周完成月初的基金定投。昨天是新入职有知有行的第一天啦，发现大家还真是不怎么看盘，从来没有在公司里看到有红红绿绿的画面呢。上周五有大跌，但是古井无波，心如止水。

在入职前，我当然对有知有行推崇的「放下焦虑，安心生活」是有感知的。

但是当我真正走进有知有行，我发现这里没有巨大的、显示着花花绿绿的行情的大屏幕；在这家公司里谈论的行情趋势，是以近五年、近十年为时间单位的；来公司的同事穿的都是运动服，午休时间大家都出门打球去了。😂

「 *投资成功，是我们变成一个更好的人之后自然的结果* 」——投资第一课最后的这段话，是我 2021 年关于投资的最大收获。

# 6. 2021 年对你影响最大的一本书或者一件事是什么？

## @星空313

2021 年读的书都很杂，风控、德扑、投资等等都会读。对我来说，影响最大的是《段永平投资问答录》 。老段的话，总是十分平常，但细读，很有味道。很多道理，其实并不复杂。只有当自己真正理解了、相信了，才知道真正的价值在哪里、真正的办法在哪里。其他书也看了一些，很多是术的方面，也有一些关于道的，但没有老段的话来得让人印象深刻。

## @安di

有两本，一本是《佛陀传》，对人生的思考和如何处理生活中的烦恼有了一些帮助；另一本是投资类的书，是 Lagom 的《 资产配置 攻略》。L 大以他多年的投资实证，证明指数化投资和 资产配置 是普通人实现慢慢变富的有效方法。

## @一格

影响最大的一本书应该是《高效能人士的七个习惯》。书里有一句话： *刺激与回应之间存在一段距离，而成长与幸福的关键便在于此* 。孟大以前也写过，我把它写成了便利贴，贴在了墙上。

## @傅强

2021 年对自己影响最大的，还是运动吧。

就像我在播客（🎧 [欢迎收听《知行小酒馆》的第 25 期——《与前 lululemon 产品教育家漫谈：帮员工实现人生目标的公司是啥样》](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1070) ）里提到过的，各种不同的运动和强健的身体，让我收获了许许多多以前不曾了解的东西。

举铁增肌让我收获了坚实的自信，瘦弱的自己有了强健的肉体和精神；瑜伽教会了我放松下来，好好地感受呼吸、活在当下；网球把孤独当作礼物送给我，让我在每一次击球里学会对自己负责、对结果负责。

还有一点特别重要，想要把运动的乐趣和收获分享给更多人的欲望，让我接触到了以前没有发现的领域和朋友。

# 7. 2022 年，你有什么投资小目标？

## @星空313

我更想从整体资产的角度来考虑这个问题，不限于股市。我希望我 2022 年年末的整体资产能增长到现在的 150%。要是达不到，问题也不大，哈哈哈。

## @安di

*控制回撤，以一个睡得安稳的 仓位 ，实现家庭资产的慢慢增值* ，希望做到年化 8%～10%。

## @一格

具体的数字目标倒是没有，我觉得最重要的是在投资的过程中去学习认识自己。比起投资，做真实的自己、学习接纳自己、认识自己是需要我们一辈子做下去的事情。

不过有几件事倒是得认真去做起来了：

1. 开始做自己的 资产配置 ，其实这也是建立起自己投资系统的第一步，不然就像是行军作战，毫无章法，可能有偶尔的胜利，但更大的可能是全军覆没，再难东山再起。
2. 好好记账，每一次的买入卖出留下自己这背后的思考记录。没有形成成熟的投资逻辑时，每一次波动都是考验，也是学习的机会。

## @傅强

2022 年，我想要仔仔细细地梳理自己的 资产配置 。

从 2018 年开始 指数基金 的投资以后，我接触了许许多多的策略和方法，也跟投了不少的组合，搞得我每次在有行记账中记录自己的资产都很麻烦。

今年，我希望 *穿透到资产的底层* ，去看看我跟投的组合里究竟有哪些资产，配置的比例是多少，这样的配置适不适合我，能不能达到我对收益率和回撤的预期。

通过这样的穿透视角，能够真正地「辞旧迎新」，把自己之前没有思考得那么深的 资产配置 ，更进一步地升级认知和行为。

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## Citation

> 「同路人圆桌：四位同路人的 2021 年投资总结」，有知有行，有知有行，2022-01-07。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1113

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