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title: "如何让下一代有一套完整的投资体系？"
author: "ETF拯救世界"
author_type: "person"
date: "2022-02-14"
updated: "2022-02-14"
description: "建立起一套足以应对牛市、熊市、波动市的全天候体系。"
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site: "有知有行"
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> 建立起一套足以应对牛市、熊市、波动市的全天候体系。

> 原文发表于 2019 年 02 月 12 日


且慢用户-阿狸 2019 年 01 月 23 日提问：

作为一个投资新人，我很想把我所学传承给下一代，简单的理念还能教一下。如果想让下一代有一套完整的体系，这么庞大的工程，完全不知道如何下手。E大可以简单的说一下么？谢谢。

其实作为一个投资新人，你需要的不是为下一代建立完整体系，似乎应该是为自己先建立一个完整的投资体系……

那我就来说说我对投资体系的认识，以及如何建立。

金融投资是一个博大精深的领域，牵扯到非常非常多的问题。我把投资金融市场的方式分为三大类：

第一， 价值投资 。也就是用尽各种方法寻找低估公司，回到正常或者高估卖出。

第二， 趋势投资 。不用多说。识别趋势，趋势开始下跌卖出，趋势开始上涨买入。包括追热点，打板这些，都算 趋势投资 。

第三，叫做 量化投资 。我本人就是基于量化建立整个投资体系的。

前两种投资方式，不是说不可以。但实际上对于投资者个体的要求非常非常非常非常高。高到远远大于很多人的认知。必须具有远超普通人的，对于公司个体，行业趋势以及研究能力的人，才能做好 价值投资 。必须具备钢铁般的意志和对市场极度敏感的交易感觉，才能做好 趋势投资 。普通人，完全无法达成以上条件。所以，对于绝大多数人来说，量化才是最好的一条路。我建议你，以及你的下一代，如果不是想专业走资产管理这条路，还是做量化。

建立体系之初，要解决几个大的问题：

*第一，认识市场。*

包括自身、整个市场以及将要交易的各个品种的特点；包括目前各品种所处的阶段——贵还是便宜， 牛市 还是 熊市 ；自己的资金来源，可以配置多长时间等等问题。总而言之，就是先弄清楚生态环境以及自己的特点。

***第二，建立交易策略。***

一个宏伟的交易体系，是由若干小的交易策略构成。你可以看很多书，可以看很多论坛，你会在这些地方找到各种千奇百怪的交易策略。首先你要从这些策略里面，找到逻辑上可以自圆其说的策略。然后观察或者测试历史收益率。最好是经受过长期考验，或者真正的大师们推荐过的策略。接着，把这些策略分类，分成短期、中期、长期，各选 1~2 种，准备搭建全天候的投资体系。

***第三，建立 资产配置 模型。***

将所有关注的品种，归纳起来，设计好一个配置模型。比如经典的 50:50 模型，即 50 股票，50 债券。再比如动态 再平衡 模型，即股票 仓位 在低估的时候达到 75%，高估的时候只配置 25% 之类的。如果有精力，再加上贵金属、原油、REITS、海外股票，基本上你的配置就全了。好好设计一套应对不同时点的 资产配置 模型。同时，对大类周期变化有个基本认知。

***第四，正式建立体系。***

将以上三点融合起来，建立起一套足以应对 牛市 、 熊市 、波动市的全天候体系。通过对市场客观理性的观察，判断周期，套入 资产配置 模型，确定当下应该如何配置资产。然后使用各种投资策略高抛低吸，长短结合。

整个过程看起来很复杂，可能适合你的体系建立也需要几年时间。但一旦建立起来，它将是一个半自动运行的稳定系统。这个系统一定不会出大错，你要做的就是严格执行，同时经过实践，不断调整细节。这个系统不仅你能用，你的孩子，你的孙子，都可以用。他们要做的，只是不断根据自己的情况做一些小的变动而已。

原文发布于且慢：《 [如何让下一代有一套完整的投资体系?](https://content.qieman.com/items/217?srcUid=842371&) 》  


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## Citation

> 「如何让下一代有一套完整的投资体系？」，ETF拯救世界，有知有行，2022-02-14。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1139

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*