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title: "有钱了先还房贷还是拿来投资呢？"
author: "ETF拯救世界"
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date: "2022-02-10"
updated: "2022-02-10"
description: "一切的根源在于「成本」。"
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site: "有知有行"
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> 一切的根源在于「成本」。

> 原文发布时间： 2019 年 05 月 29 日


且慢用户斯图尔特 2019 年 05 月 14 日提问

如果有了一些存款，而本身还有些房贷的话，存款是用于投资，还是可以先还一部分房贷？市面上也有一些答案，都是房贷不着急还，有负债和贷款是你的财富值的体现。但感觉没有债务，精神上是不是更好一些？

一切与钱有关的决定，我建议都要引入「 *资金成本* 」思维。

包括存款、投资、贷款、消费等等。当然了，要求每个人每一个消费决定都考虑资金成本有些不切合实际。但还是要有这个意识。比如有些根本不必要你实际上也不喜欢的东西买了回来，占用的是复利后极其可观的资产。如果是这样，多一点资金成本思维也是好的。

回到问题。关于房贷，是不是要马上还清？

所谓「没有贷款会比较轻松」，这样的思维模式，我不能说必然错，因为人和人的情况不同。但没有疑问的，是这样的思维比较缺少经济头脑，甚至是我不客气地说，这是一种「穷人」意识。

放眼大千世界，滚滚红尘，没有负债的公司凤毛麟角。无论多么成功、多么伟大， 现金流 多么充裕的公司，几乎都有负债。甚至连苹果这样的超级无敌现金牛，都是一边过千亿美元的存款，一边还在发债。这样你就知道，负债就绝不是什么坏事。

*一切的根源在于「成本」* 。为什么信用卡债务、网贷债务是我们极力要避免的「恶债」? 因为它们的负债期限短，利率高。信用卡债务利息恐怕总和要到 18% 以上，网贷就不用说了。顺便说一句，从网贷这样高利贷借钱的人都处于极度危险的状态中，各位如果有亲朋好友一定要提醒一句。

什么是好的债务？房贷绝对是好的债务。一般房贷期限都在 10 ~ 30 年之间，利率又非常低。尤其是公积金利率，北京市的公积金利率只有 3.25% ，如果你能借到这样利率的长期债务，我建议你不要还。因为你基本上不可能再有机会找到这样低成本的资金了。

当然 3.25% 是最低的了，商贷不会这么低。如果你问我多少利率的长期贷款是好的，我想最多 5% ，再放宽点， 6% 以下的，都算是不错的债务了。

但是我请你注意几件事。

第一， *低成本资金拿在手里，如果你去做奢侈品消费或者非必要消费，那不如赶紧还掉* 。我不是说提升生活水平不对，但如果一边贷款一边高消费，那恐怕就很麻烦。至于什么叫高消费，每个人的定义不同。但从我的经验来讲，首先保证正常得，舒适得生活消费不叫高消费。其次，有些消费延迟后没有意义就不叫高消费。比如 20 岁有意义的消费，你延迟到 50 岁就无意义了，那就应该消费。这部分不多说。

第二， *低成本资金如果乱投资，那就不如赶紧还掉* 。不要说正常人，就算身家过亿的富豪，家产败光一般就是三个途径：毒、赌、乱投资。你的投资收益，一定要稳定超过贷款利率，这点非常重要。

目前货基以及较高收益的银行理财可以做到 3.5% ~4% 之间的收益率。债券投资如果做好了可以做到 4% ~ 5% 之间。指数涨幅从各国历史看，收益率在 4% ~ 12% 之间，如果你高抛低吸做的好，保证 6% ~ 15% 应该问题不大。股票投资是 -x% ~ 100% 之间，大部分人是 0 以下那个区间。

目前（本文发表时间：2019 年 05 月 29 日） 的 A 股几乎处在历史最有价值区域的边缘。所以长期来看，非常有投资价值。然而这绝不是说你买了马上就能赚大钱。任何事情你想取得别人无法取得的成功，都需要经历别人无法忍受的挫折。目前买，长期获胜概率非常大，但要做好波动的准备。甚至有可能是巨幅波动。

对于普通人来说， *资本其实是非常珍贵的资源* 。低利率长期借贷是资金成本非常好的资源，一定要善加利用。至于说所谓精神与心理上的舒适感，如果你真的从原理上理解了，也就不会有什么不适感。

一方面，你可以把本来要用于还房贷的资金去做一些保本投资。就算你的房贷利率 5% ，你的保本投资收益率只有 3.5% ，无法覆盖利息。但你的思考方式应该是，我每年付出 1.5% 的成本，换一个如果有大机会我马上可以拿出钱去搏一下的机会，值不值？

机会，每天都会有。大机会， 3 ~ 5 年就有一次。然而低成本的钱，可不是什么时候都有。

本文发表于且慢：《 [有钱了先还房贷还是拿来投资呢？](https://content.qieman.com/items/281?srcUid=842371) 》

  
本文章所载内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应保持独立思考。详见 [《文章免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载使用，请参考 [《文章转载规范》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

## Citation

> 「有钱了先还房贷还是拿来投资呢？」，ETF拯救世界，有知有行，2022-02-10。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1166

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*