--- title: "E68 诺贝尔奖的奖金为啥还没花完？带你了解它越花越多的秘密" date: "2022-12-23" updated: "2022-12-23" column: "知行小酒馆" content_type: "podcast" description: "🏅陈鹏博士陪你，以投资为线索看懂诺奖" image: "https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/06/10/01G56AQZPQVVPR3MKDSSC15W2D.jpeg" reads: "5064" word_count: "4006" reading_time: "10 min" language: "zh-CN" url: "/materials/1380" canonical: "https://youzhiyouxing.cn/materials/1380" site: "有知有行" --- > 🏅陈鹏博士陪你，以投资为线索看懂诺奖 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/12/23/01GMZ7DCP36DQ9SNZZTRW136XP.png) 欢迎来到知行小酒馆。这是一档由有知有行出品的播客节目。我们关注投资，更关注怎样更好地生活。 自从研究了 [耶鲁大学如何投资](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1339) 之后，观察大机构的投资，成为了我们小酒馆的新爱好。这不，两周前诺贝尔奖颁奖典礼刚刚落下帷幕，雨白和一知羊就借着这个契机，就请来了 [陈鹏博士](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) 聊「诺贝尔奖的钱为啥越花越多」这个我们觊觎多时的选题。 诺贝尔基金会的投资，有非常多打破我们想象的地方。一是，它作为世界上最富盛名的奖项，在最开始的 50 年里也吃了亏， *险些耗尽资产* ；二是，它作为每年都要颁出千万奖金的机构，它 *对于投资回报的要求只有 3%* ；三是， *它在投资上，竟然像极了一个有健康的退休财务规划的普通人* ，有颇多值得借鉴之处。 这三点加在一起，彻底点燃了我们细细探究的热情。所以，今晚小酒馆诚邀你加入我们，一起以投资为线索，看世界上最权威的奖项何以基业长青？诺贝尔基金会历时 121 年的投资之旅，对于我们又有怎样的启示呢？ 祝你收听愉快！ ## 🗺️ **引子** 01:27 人人熟知的诺贝尔奖诞生故事 02:52 少有人知的冷知识：诺奖起步的奖金一年比一年少？爱因斯坦、居里夫人的奖金是多少、拿去做啥了？ 04:57 诺贝尔奖的规模不算大，但财务状况十分健康！来看看它怎么思考自己的财务预算：奖金该发多少？收益目标是怎么定的？ 08:41 诺贝尔基金会 VS 耶鲁校产基金会，同为机构投资者，但资金来源和去处的不同决定了投资方式的差异 11:36 诺贝尔基金会是怎么投资的？前 50 年谨守遗嘱，险些耗光资金；1953 年以后，投资逐渐走上正轨（比如，在 200 多点买了 道指 ） 17:12 诺贝尔本人是不是不懂投资呀？把视角拉回 19 世纪末来思考这个问题 20:26 *划重点 🌟* 诺贝尔基金会 1953 年之后的投资作业，非常值得一「抄」！ 22:40 *划重点 🌟* 当我们在谈论「投资要与时俱进」时，我们在说什么？哪些要变，哪些不变？ 25:57 目前，诺贝尔基金会的投资框架长啥样？ 28:25 为什么说无论规模大小，基金会最终核心都是「做人」？ 33:33 诺贝尔基金会投资原则中为什么会有些「有所不为」？ 39:27 世界上奖项那么多，为什么诺贝尔奖最出名？ 42:08 *重点总结 🌟* 诺贝尔奖的投资作业，个人投资者可以这样抄 46:38 为什么有人说「诺贝尔经济学奖」不是真的诺奖？真是这样吗？ 52:13 嘿，以后这个位置就是固定的 [长钱账户](https://youzhiyouxing.cn/n/advisor/welcome) ·广播站了 ⛳️ ## 🎧 [E24 专访陈鹏博士：最好的投资策略是在最糟糕的时候也拿得住的那种](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) [E59 来！一起抄耶鲁大学校产基金的高分投资作业](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1339) ## 📁 ### **诺贝尔奖的小档案** 1. **背景信息** **奖项诞生** ：1895 年 11 月 27 日，阿尔弗雷德·诺贝尔在巴黎的瑞典-挪威人俱乐部立下遗嘱，承诺将自己的资产全数捐出，并将利息所得作为奖金，颁发给在 5 个领域作出卓越贡献的人。 **组成部分** ：诺贝尔物理学奖、诺贝尔化学奖、诺贝尔医药奖、诺贝尔文学奖、诺贝尔和平奖，以及 1969 年设立的瑞典中央银行纪念阿尔弗雷德·诺贝尔经济学奖 1. **经济基础** **首次颁奖** ：1901 年，每项诺贝尔奖的奖金是 15 万瑞典克朗，其货币价值约等于 2021 年的 876 万瑞典克朗（换算成人民币约等于 585 万） **初始金额** ：约 3100 万瑞典克朗，其货币价值约等于 2021 年的 18.35 亿瑞典克朗（换算成人民币约等于 12 亿） **现有金额** ：约 61 亿瑞典克朗（换算成人民币约等于 40 亿） **固定支出** ：以 2021 年为例，五个传统奖项奖金（5000 万瑞典克朗）+ 委员会薪酬（2290 万瑞典克朗）+ 颁奖典礼花销（1050 万瑞典克朗）+ 行政管理支出（2010 万瑞典克朗）= 2021 年的年度开销（1.35 亿瑞典克朗） **投资框架** 55% 股权类投资（浮动区间：-15 至 +10 个百分点） 10% 固定收益类（浮动区间：-5 至 +45 个百分点） 10% 房地产类投资（浮动区间：±10 个百分点） 25% 另类投资（浮动区间：±20 个百分点） *以上浮动区间适用于大多数情况，但诺贝尔奖基金会的董事会保留对其作出改变的权力。 **投资组合（2021 年）** 股权类投资，31.22 亿瑞典克朗，其中 PE （私市股权投资基金）占 4.26 亿瑞典克朗 固定收益类投资，8.98 亿瑞典克朗 房地产类投资，4.45 亿瑞典克朗 另类投资（目前，所有另类投资的持仓均为对冲基金），13.4 亿瑞典克朗 **投资收益** 每年的目标收益：3%（通胀调整后的回报） 最新收益：18.4%（2021 年） ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/12/23/01GMZ7DD1Q4YK1ETMCHR8FB9KV.png) 1. **评选机构** 瑞典皇家科学院（ [The Royal Swedish Academy of Sciences](https://www.nobelprize.org/about/royal-swedish-academy-of-sciences-chemistry/) ）负责物理、化学、经济学领域的评选 卡罗林斯卡学院的诺贝尔委员会（ [Nobel Assembly at Karolinska Institutet](https://www.nobelprize.org/about/the-nobel-assembly-at-karolinska-institutet/) ）负责医学领域的评选 瑞典文学院（ [The Swedish Academy](https://www.nobelprize.org/about/the-swedish-academy/) ）负责文学领域的评选 挪威诺贝尔委员会（ [Norwegian Nobel Committee](https://www.nobelprize.org/prizes/about/the-norwegian-nobel-committee/) ）负责诺贝尔和平奖的评选 1. **特别的诺贝尔经济学奖** **完整名称** ：瑞典中央银行纪念阿尔弗莱德诺贝尔经济学奖 **设立年份** ：1968 年，这一年是瑞典中央银行成立的第 300 年 **特别之处** ：瑞典中央银行全额支付，奖金和评选过程与其他奖项相同 *注：播客和文稿中的相关信息和数据取自 [诺贝尔基金会公布的最新年度财报](https://www.nobelprize.org/uploads/2022/03/annual-report-2021.pdf) & [历年奖金一览表](https://www.nobelprize.org/uploads/2022/03/prize-amounts-2022.pdf) & [投资原则](https://www.nobelprize.org/uploads/2021/10/guidelines-investments-2022.pdf) 、 [现任首席财务官的访谈](https://citywire.com/selector/news/why-nobel-foundation-s-cio-is-turning-to-private-equity/a2379759) （2022）、 [前任首席财务官的访谈](https://www.ipe.com/how-we-run-our-money-nobel-foundation/10010441.article) （2015）、 [诺贝尔本人的遗嘱](https://www.nobelprize.org/alfred-nobel/alfred-nobels-will/) 、 [道琼斯工业指数](https://tradingeconomics.com/united-states/stock-market) 、 [瑞典央行官网](https://www.riksbank.se/en-gb/about-the-riksbank/the-tasks-of-the-riksbank/research/economics-prize/) ## 🛰️ 不管是在有知有行，还是小宇宙、喜马拉雅、QQ音乐、网易云音乐、苹果播客、三联中读、蜻蜓FM、荔枝播客、微信听书、Spotify、Amazon Music、Google Podcasts，以及 Overcast、Pocket Casts、Castro、Snipd 等泛用型播客客户，我保证你都能找到我们的两档节目，《无人知晓》和《知行小酒馆》。 ## 🥂 **嘉宾** [陈鹏博士](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) *｜* **主持** 雨白 一知羊 *｜* **后期** 柯霖 *｜* **制作** 有知有行 ## 全文完，下周见！ 本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。 ## 相关阅读 - 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