--- title: "E80 你的钱真的安全吗？聊聊硅谷银行危机的 3 个启示" date: "2023-03-24" updated: "2023-03-24" column: "知行小酒馆" content_type: "podcast" description: "一口气讲透大事件中最值得咱们关注的小细节" image: "https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/06/10/01G56AQZPQVVPR3MKDSSC15W2D.jpeg" reads: "7658" word_count: "3511" reading_time: "8 min" language: "zh-CN" url: "/materials/1423" canonical: "https://youzhiyouxing.cn/materials/1423" site: "有知有行" --- > 一口气讲透大事件中最值得咱们关注的小细节 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/03/24/01GW9CF6BX372XPZ94MFC2XGF1.png) 欢迎来到知行小酒馆。这是一档由有知有行出品的播客栏目，我们关注投资，更关注怎样更好地生活。今天，我们邀请到了人气嘉宾 ***陈鹏博士*** 返场，为你讲透「硅谷银行危机」这样占据主流媒体头版头条的大事件中最值得普通人关注的小细节。 在这期节目的上半部分，陈博士深入浅出地解答了，在这次硅谷银行危机中，最让我们好奇的两个问题：一是，为什么它的倒闭速度如此之快；二是，为什么一家全美排行 16 名的银行会这么脆弱？带着答案，我们在下半部分接着探讨了一系列你可能会关心的问题，比如说，银行危机接连引爆是否意味着「 雷曼时刻 」要来了，甚至会波及我们的生活？更重要的是，我们怎么做才能更好地保护好自己的钱呢？ 希望陈博士分享的洞见和这个事件给我们普通投资者的 3 条启示，能帮你更好地投资、更安心地生活。祝你收听愉快。 最后，如果你有 长期投资 的需求，非常欢迎你进一步了解「 [**长钱账户**](https://youzhiyouxing.cn/n/advisor/welcome) 」，这是「知行小酒馆」全员持有的基金投顾产品。💰 ## 🍶 本期嘉宾 **陈鹏博士** ：在金融行业工作的 20 余年的时间里，陈鹏博士曾担任过 晨星 （Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产，他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。想更好地了解陈鹏博士，欢迎收听 [「知行小酒馆」的第 24 期节目](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) 。 ## 🗺️ 收听指南 **引子：回顾硅谷银行危机的 36 小时** 01:03 陈博士金融小课堂：回归本质，银行是干啥的？ 03:01 陈博士身边的硅谷银行危机亲历者们，分别都有怎样的经历？ **Part 1 硅谷银行何以迅速滑向崩溃？** 07:02 听上去陌生的硅谷银行，究竟什么来头？规模高达 2000 亿美元，全美第 16 大银行 09:02 引爆危机的第一颗种子：机构客户占 2/3，但高达 97% 的储蓄资金来自他们 09:44 为什么硅谷银行爱做机构客户的生意？成也萧何，败也萧何 12:08 引爆危机的第二颗种子：过于激进地「借短投长」 17:33 当「信誉」遭遇危机时，它往往崩塌于瞬息之间 19:12 引爆危机的第三颗种子：监管放松，银行的准备金不足 21:29 除了银行本身，还有哪些外部因素导致了这场危机？再谈与你同行的人 & 激励环境的重要性 **Part 2 从这场危机中，我们能学到什么？** 25:22 连瑞信这样的大银行也跟着出事了，这是否意味着「 雷曼时刻 」要来了，会波及我们的生活呢？不是的，浅谈不同事件的原因 30:36 对普通人做投资的第一条启示：做好风控的第一步应该是，在转账的第一秒就对钱的去向胸中有数 33:45 对普通人做投资的第二条启示：试着思考高收益背后的风险 37:16 以「 [**长钱账户**](https://youzhiyouxing.cn/n/advisor/welcome) 」为例，聊聊从你打钱那一刻起，钱都去了哪些地方、有哪些力量为它保驾护航（ [也可以参考我们「有理有据」的漫画](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1417) ，做进一步了解） 38:44 后续我们应该关注什么？美联储会不会加息（顺带一提，美联储在 3 月 23 日宣布了继续加息）、能不能抄底银行股......这些都是超短期的「兔子信号」，我们不妨把注意力集中到「乌龟信号」上去 42:52 对所有人都有用的启示：以这次事件为镜子，了解深层次的经济规律，比如，加息 / 量化宽松（QE）这样常见的名词究竟代表着什么？会怎样影响我们的生活？ **尾声：下期预告** 48:40 预告！陈博士下一回做客小酒馆会讲「海外 资产配置 」哦！ ## 🔍 延伸信息 🎨 [有理有据·漫画｜阿强买基金，为啥没人能卷走他的钱？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1417) （强烈推荐！） 📒 硅谷银行危机爆发时，陈博士在「知行此刻」和大家分享的笔记： 相信大家都关注到了上周开始发酵的硅谷银行（Silicon Valley Bank）在 48 小时倒闭的事件，也会关心这件事是否会对自己的投资造成影响。 基于现在的信息，如果你没有投资美元创投基金或初创公司，基本不会受到影响。当然，风起于青萍之末，这件事是否会引发金融市场更大的动荡，我们会持续关注。 至于 SVB 倒闭本身，则又是一个经典的风险管理失败的案例： *1) 不够分散* SVB 的客户（主要是存款）集中于初创公司，过于集中，当风投基金周期下行时，客户整体经营困难； *2) 久期错配* 也就是我们经常说的，把短期可能会用到的钱用于了 长期投资 ； *3) 安全边际 不够* 没有足够的资本来应对持续加息可能会带来的资本需求。 未来永远无人知晓，持仓尽可能分散、不要用短期可能用到的钱 长期投资 、注意 安全边际 、有多大能耐做多大事（不要超出自己的财力范围），这些永远是我们应该记住的。 🎓 **陈博士出场合集** [无人知晓｜孟岩对话陈鹏：你是什么样，你的投资就是什么样](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1320) [知行小酒馆｜专访陈鹏博士：最好的投资策略是在最糟糕的时候也拿得住的那种](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) [知行小酒馆｜沃尔克时刻的回顾与启示：美国能抗击这轮大通胀吗？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1282) [知行小酒馆｜现在还能投资吗？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1367) [知行小酒馆｜来！一起抄耶鲁大学校产基金的高分投资作业](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1339) [知行小酒馆｜诺贝尔奖的奖金为啥还没花完?带你了解它越花越多的秘密](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1380) [知行信箱｜愁！我为投资努力攒钱，朋友却总找我借钱，怎么办？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1329) [知行信箱｜只有我抵挡不住「抄底」的诱惑吗？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1224) [知行圆桌｜以史为鉴，聊聊历史上那些冲突对市场的影响](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1181) 📰 [晚点LatePost：一间银行的独特倒闭，一场风险的必然发生](https://mp.weixin.qq.com/s/N-5UjYk_W662x9w_TOiUUw) ## 📨 知行信箱 给我们写信吧！如果你在投资生活中遇到了困惑，欢迎给「知行小酒馆」写信。不管是你苦恼于不知道怎样才能存下钱，还是纠结于怎样才帮身边人弄明白某个投资小问题，只要是关于钱的问题，都可以来信倾诉。虽然精力所限，不一定每一封信我们都会回复，但我们保证每一封信都会认真地阅读和保管。 来信请寄： [allinthebeer@gmail.com](mailto:allinthebeer@gmail.com) ## 🛰️ 收听渠道 不管是在有知有行，还是小宇宙、喜马拉雅、QQ音乐、网易云音乐、苹果播客、三联中读、蜻蜓FM、荔枝播客、微信听书、Spotify、Amazon Music、Google Podcasts，以及 Overcast、Pocket Casts、Castro、Snipd 等泛用型播客客户，我保证你都能找到我们的两档节目，《无人知晓》和《知行小酒馆》。 **嘉宾** [陈鹏博士](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) ｜ **主持** 雨白 一知羊｜ **后期** wanying｜ **制作** 有知有行 # 🎈 全文完，投资顺利。 本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。 ## 相关阅读 - [E231 对话施展：为什么今天的我们，仍然需要一种和自己有关的宏大叙事？](http://youzhiyouxing.cn/materials/2166?format=md) - [E230 一个畅想：如果有一天，人类不再需要工作😴](http://youzhiyouxing.cn/materials/2163?format=md) - [E229 盖伊·斯皮尔：一位价值投资者的谢幕](http://youzhiyouxing.cn/materials/2155?format=md) ## Citation > 「E80 你的钱真的安全吗？聊聊硅谷银行危机的 3 个启示」，有知有行，有知有行，2023-03-24。 > http://youzhiyouxing.cn/materials/1423 --- *来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*