--- title: "为啥基金给基民赚了钱，基民却总感觉自己没赚钱？" date: "2023-04-06" updated: "2023-04-06" column: "有理有据" content_type: "article" description: "2009～2022年权益类基金年报数据告诉我们......" image: "https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/05/08/01GZXADKWN4W0WDRFJGKCHV90N.jpg" reads: "6662" word_count: "2280" reading_time: "5 min" language: "zh-CN" url: "/materials/1430" canonical: "https://youzhiyouxing.cn/materials/1430" site: "有知有行" --- > 2009～2022年权益类基金年报数据告诉我们...... 3 月底，2022 年的基金年报数据全部公布后，我们快马加鞭地统计了过去 14 年（2009 ～2022 年）所有权益类基金的年报数据，发现了几个有意思的现象，与你分享。 # 一、过去 14 年， A股 所有权益类基金共为基民创造了 1.86 万亿净利润，这说明，公募基金整体上确实为基民赚了钱。 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXATKE4ASEKGXCER3BNATDVT.jpeg) # 二、基民付出 1 元的成本，获得了 2.2 元净收益。 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXAZ1BSM8K53MWSKQ4B31EMM.png) # 三、基民收益率低于基金收益率是普遍现象。 从统计数据上看，基金确实帮基民赚了钱，那为什么我们总说「基金赚钱，基民不赚钱」呢？实际上，「基金赚钱，基民不赚钱」指的是 ***基民实际的收益率低于基金收益率，基金持有人的获得感不好，体验较差*** 。 《中国证券投资基金业年报》中就有调查数据显示：2019 ～ 2021 年个人投资者的盈利比例远低于股票型基金。 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXATKEZY04PDAAFBB2BXSGKF.jpeg) 我们进一步统计了 2009 ～ 2022 年所有权益类基金年报中的数据，并分为 主动型基金 、 指数型基金 两类对比每个年度整体的「基民收益率 - 基金收益率」分布情况，得到如下数据，说明 *基民收益率低于基金收益率是普遍现象* 。 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXATKFCYMNJE2VDMXV4MSHRC.png) # 总结 从本次统计可以看出，基民没有赚到钱是一种常态。那基金和基民的收益主要差在哪里呢？ 从行业端看，过去十几年，基金本身的收益率很不错，基金的收益主要是在销售环节被折损了。比如，不断发行新基金、在市场高估时发行基金等等。 从基民端看，即使选到好基金，也不代表能获得满意的收益。这背后主要的原因是，基民不理智的投资行为。比如追涨杀跌，频繁操作等等。 只有两头一起努力，才能减少基金收益率和基民实际收益率之间的差距，才能真正改变「基金赚钱基民不赚钱」的现状。 有知有行正是因此而存在。过去的一年多时间里，我们和合作伙伴一起推出了「 [长钱账户](https://youzhiyouxing.cn/advisor/welcome) 」，除了产品本身的收益率，长钱账户更看重用户的实际收益率。 在我们看来，每个投资者自己的业绩曲线更重要。长钱账户是每个投资者的账户，长钱账户团队会根据市场情况严选基金，通过持续的服务，陪伴你 长期投资 ，希望能让你的账户取得不错的业绩表现。 # ✏️ 补充信息 在已知的计算指标中， 内部收益率 是代表用户获得感最好的指标，但目前无法根据公开的数据准确计算。除此之外，基金年报、半年报中的「加权平均净值利润率」比较好地代表了用户收益率，因此，本文使用基金年报中公布的「加权平均净值利润率」作为基民收益率。 加权平均净值利润率：![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXAX3E3RAZXQ1M91T6WKPGXG.jpeg) 基金年报、半年报中的「基金份额净值增长率」 = 基金复权净值增长率，即基金收益率： ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2023/04/06/01GXAX3EBCMZYF6KP7ETSK0BJQ.jpeg) # 📒 参考资料 - [关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见](http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-04/27/content_5687452.htm) - 《基金投资者的获得感研究》，海通证券，2022 年 6 月 6 日 - 《基金投资者的获得感研究（二）——陪伴增益系数》，海通证券，2022 年 7 月 2 日 - 《 [公募基金20年赢在哪里？——公募基金成立20年专题报告](http://www.zqrb.cn/2018-02-28/zip_6742910645a967eaa451d8.pdf) 》，中国证券投资基金业协会，2018 年 2 月 28 日 # 🌍 延伸阅读 [2021 年公募权益类基金投资者盈利洞察报告](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1036) [孟岩：怎样让基民也赚到钱?](https://youzhiyouxing.cn/materials/1084) [知行黑板报：长钱账户介绍](https://youzhiyouxing.cn/materials/1284) # **📈 有理有据** 以问题为起点，用数据还原事实，用轻松易懂的图片解读原理与逻辑，构建起那些我们在投资中必须要知道的正确常识。 # 🎨 创作者们 设计 / 港港 编辑 / 仝仝 数据 / 金栋 本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。 ## 相关阅读 - [人到中年，如何管好家里的钱？｜02](http://youzhiyouxing.cn/materials/1853?format=md) - [人到中年，如何管好家里的钱？｜01 ](http://youzhiyouxing.cn/materials/1845?format=md) - [财务自由度和时间自由度中的安全提取率为什么是 3%？](http://youzhiyouxing.cn/materials/1837?format=md) ## Citation > 「为啥基金给基民赚了钱，基民却总感觉自己没赚钱？」，有知有行，有知有行，2023-04-06。 > http://youzhiyouxing.cn/materials/1430 --- *来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*