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title: "E30 保险：让保险挡住不可预见的风险，成为你家庭财务的守门员"
date: "2024-09-09"
updated: "2024-09-09"
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description: "周一早上好☀️保险知识入门，听这期就够了～"
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> 周一早上好☀️保险知识入门，听这期就够了～

大家好，欢迎来到《投资 ABC》。这是一档由有知有行出品的播客节目，每逢周一早上 8 点更新。每一期，我们会用 20 分钟左右的时间，和常驻嘉宾陈鹏博士一起，为你讲清楚投资中的一个基本概念，帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识，打好基础。

在投资中，除了收益、成本，第三个需要注意的就是风险。在我们的财富规划中，保险能够为我们规避掉个人不想承担的风险，让我们的 现金流 更平稳地走下去。本期节目，我们将为大家介绍保险：它的作用是什么？哪些风险适合配置保险？理财型保险靠谱吗？以及，当你买保险时，保险公司和保险经纪人那边在发生什么。

*一知羊*

我们投资ABC的正片其实要进入尾声了。陈博士强调一定要跟大家讲的一个话题就是保险，其实保险也是我们有知有行倡导的 资产配置 体系中的 [四笔钱](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1713) 中的一笔。

*陈鹏*

是的，保险在我们财富规划投资当中，它有一个非常独特的用处，是很多其他的资产投资类别没有办法帮我们达到的；但是它也有一些缺点。我自己用保险，也买保险。因为每个人的生活当中不可避免会遇到种种情况，保险是非常好的一个解决方式。后来我就花了一段时间把保险研究得透彻一点，比如人寿保险、财产险、储蓄险、投资险等等。但是我接触到的大部分的个人投资者，都不清楚保险应该怎么用、怎么跟投资相结合。所以我想借助这个机会，向大家介绍一些和保险相关的基本知识。

*一知羊*

是的，在本期《投资ABC》里面，我们将从底层逻辑着手，帮助大家搞清楚这件事。

## 保险的基本运行逻辑

*陈鹏*

我们一定要从保险的表象往底层看，它到底帮我们解决什么问题，它用什么方法解决的。它的优缺点是什么以及它的成本是多少，然后再想办法继续更好地运用它们。

*一知羊*

我们可以跟大家介绍一下，保险最初的缘起是怎么样的。

*陈鹏*

保险的原理实际上是——风险可能给我带来非常不好的负面后果，而我不想承担这些后果。我就可以通过购买保险这种合同形式，将风险带来的负面后果转嫁给保险公司。那保险公司怎么来承担呢？有两种方法。

第一种情况是，很多人都会购买保险，但并非每个人都会遭遇负面后果。以在北京为一万台车提供保险为例，虽然一年当中可能只有一百台出车祸，但一万台车的车主都会缴纳保费。这样，保险公司就可以用这些保费来补偿出车祸的一百台车。

第二，所有的保险公司都会有比较充足的准备金。以上面的北京车险为例，保险公司会先计算出一百台车出车祸的损失是多少，根据这个损失来确定要向一万台车的车主每人收取多少保费。只有这样计算，它才能赚到钱。

但是我们都不知道未来会发生什么，比如说明年北京雨雪天气特别多，出车祸的数量比 100 台多了很多。那这个保险公司就要从自己的资本准备金里拿出钱来去赔偿它没有预测到的这些损失。

如果这个保险公司实在给付不了，就会有保险的监管以及整个保险行业帮助来去给付。 **因此，购买保险是一种合同行为，而且具有相对较强的确定性。通过这种合同，我可以将风险转移给保险公司。保险公司则通过自身的运行、资本准备金以及整个保险行业有国家担保等功能，来保证在风险发生时能够进行给付。**

## 历史上的第一张保单，出现在地中海

*一知羊*

保险最先其实也是跟商业活动相关。

*陈鹏*

是的，我能查到的最早的一张保单出现在 14 世纪的意大利热那亚，是一张海上运输保单。热那亚是个港口，离威尼斯也不远。中世纪时地中海的船运非常发达，但是也有很大的风险的。

大家可能知道莎士比亚一个非常有名的戏剧叫《威尼斯商人》。大致情节是一个好朋友要借钱，他正好有一个朋友是商人，有商船来往于地中海和威尼斯之间。朋友说，我没有现金，但是我的船再过一个月就回来了，我把货物卖掉就有钱了，那我就先去找借高利贷的借钱给你。

结果没想到风暴来了，这位朋友的船都翻了，付不出钱来。当时的合约规定，如果他还不上钱，就要割掉身上一磅肉。后来这个朋友的妻子就说，你合同上只写要割一磅肉，没有说带血，最后高利贷者受到了惩罚。

这是一个挺有意思的故事，就是说当时确实有这种风险，那为了应对这种风险，就产生了第一张保单，就是保证船能够安全抵达。那如果船不能安全抵达，保险公司或者是承受保险的人或者机器来付给船商，大概是这么一个故事。

*一知羊*

感觉那个时候的人就好有智慧，居然就想到利用大家的风险厌恶挖掘到了商机。

*陈鹏*

你可以想象一下，在当时，谁能够承担风险呢？可能是有钱人或者保险公司。保险公司通常经营风格非常稳健。比如说在地中海上航行，可能十条船平均有一条船会沉掉，它会计算说是两条沉掉。然后用这个来收保险，这种保守足以确保它长远存活。

*一知羊*

所以不管是在商业活动当中，还是我们现代的会给自己买的保险当中，它有一条真理是不变的，就是你在通过买保险这个方式转移一些你不想要的风险。

*陈鹏*

这是最底层的逻辑。如果大家都对风险比较了解，比如说在北京这么多台车这么多记录，我们能大概知道一年平均下来，出车祸的概率是多少，保险公司会非常愿意承保。因为这个透明度也高，它能够清算出概率是多少，损失多大等等。

但是有一些风险就特别不好评估，比如一些非常独特的风险——有没有人哪天突然来告你的公司。如果这家公司和另外一家公司没有可比性，那这种保险费用就会非常高。因为他没有办法非常好地预测发生这种风险的概率，所以他就会把这个概率推得很大，来收这个保险费。

*一知羊*

其实我在平时买保险的时候也有感受，比如说我买很便宜的医疗险，它可能一年保费就一两百块钱。但是如果你买重疾险，它可能保费就是一两千了。

*陈鹏*

因为保险主要涉及两点，一是发生的概率，另外一个就是发生概率以后的后果是什么，后果的严重程度。假设我今天要保一些重疾，比如癌症，那这些治疗非常繁琐，要花很多钱。如果我只看个感冒，可能保险公司给付100 块钱就够了。但是如果我要看一个非常重大的疾病，它可能要给付 100 万，这个数字还有可能不够，这个保费就会相应提高。

## 哪些风险需要用保险规避，哪些风险不用？

*一知羊*

那对于我们普通人来说，要面对的风险相对比较简单，就是生老病死。但是同时又会有一个问题，我怎么去判断在生老病死之外，有哪一些保险我还需要买呢？

*陈鹏*

这又要说回最基本的，即什么样的风险适合去买保险。我们的风险一直在变，有的时候有收益，有的时候没收益。所以说当我们买保险的时候，一定要着眼于我要如何规避风险，用多少成本转移，而不是盯着这个收益。

我分析的时候，第一点是这个风险我自己能否承受；第二点是它能不能给我带来收益，还是它只是一个风险。比如说在市场上的风险投资，股票的风险投资，长期债券的风险投资，如果大家听过投资ABC，那这些风险基本都知道。长期来看，这些风险都是可能给你带来收益的，那你把这些风险给规避没了，它的这个收益可能也就没有了。

所以这些能够带来收益的风险，尤其是长期收益的风险，我觉得大家尽量不要去买保险。这些风险你应该想办法降低它，分散它，然后利用这个风险能够带来的 超额收益 ，而不是把它彻底转嫁出去，而且转嫁出去的这个成本非常高。

第三点是成本。如果成本太高，那我也没有必要保险。比如说我开一台汽车，汽车的保险比我车整体的价格还贵好几倍，那这个就没有必要了，成本实在太高。

*一知羊*

我见过把这一点执行的最激进的人是一个同事，他家全是投资，一张保险都没有。我第一次听到这个概念的时候，就觉得这个不是完全和我们四笔钱的概念相违背了吗？但他的说法是他非常有信心，他自己的投资能应对所谓的所有这些风险。他说即使我人没了，那我的家人也可以拿着这笔钱。

*陈鹏*

这种人我就把他叫成是比尔盖茨。举个极端的例子，比尔盖茨有这么多钱，只要不是地球毁灭了，任何风险来了都没关系，对他基本没有负面影响。所以对他来说，他不需要去保险。这里就是举一个极端的例子帮助大家理解。

*一知羊*

而且我觉得这个同事的例子也给我另外一个启示，就是他在考虑保险这件事情的时候，他先是考虑自己有可能生病的话，他觉得这笔钱能覆盖他自己要去付的这些医疗费的风险。第二个他想的是如果我人没了或者生了很重的病，我的家人会不会受到影响。所以他考虑的风险是，遇到意外的情况下，对家人们的冲击，再想办法分散这些冲击的风险。

*陈鹏*

对。比如说如果这个风险来了，对个人对家庭造成的负面结果，这个是可以考虑用保险。当然您说的这个同事可能已经想好了——如果这种风险来了，我有破解的办法。就比尔盖茨那没关系，这个地方我花几百万解决了，这个地方花一两千万就解决了，到最后对我是影响不大的。

*一知羊*

所以我觉得未必他是超级有钱，他就是非常在乎成本这件事情。而且我觉得他没有买额外的保险，有一个很重要的原因是有知有行的福利太好了，我们自己有五险一金之外的商业补充医疗险，这个真的非常的好用。

*陈鹏*

这就解释通了，他实际上是有保险的，但是是别人给他买的保险，甚至包括我们国家提供的社保、医保，这些都是保险，这些把基本的给你保完了。那你如果看一看，剩下的我自己能够覆盖，我有足够的资源，那我也可以不用买。

## 成本：保险是配置得越全面越好吗？

*一知羊*

那我们接着往下，陈博士还有要补充的吗？

*陈鹏*

接着就是讲第三点，就是要考虑保险的成本有多高。当我们买保险的时候，比较聪明的消费者都会去看这个风险，看能否把它缩小范围。如果我头疼脑热这些平常的病我都能自己去覆盖，那我就去保重疾。 **主要看我们能不能把这个范围画得更小。因为这个范围画得越小、越精准，那保险的成本就越低。** 车的保险也是一样，比如说平常刮蹭我可以不用保，但是如果我造成人员伤亡，造成别人财产损失，我把这个保一下。

有很多人都愿意保全险，你要是特别有钱也没关系，但是一般而言，你保全险保这种特别好的保险，它的成本相对是高的。我会建议大家尽量把这个风险分析一下，哪些我可以承担，哪些我承担不了或者我特别不想承担，再去用保险覆盖。

*一知羊*

这个是一些基本的前提。但是如果说我们把这个保险放在整个 资产配置 的角度来看，我觉得它其实又会有一种新的意义。

*陈鹏*

是的， **从 资产配置 的角度，其实主要是看我们的资产负债表，就是我有多少资产，我有多少负债和 现金流 ，然后看这个风险在哪里。通过保险来尽量保证这些资产负债以及 现金流 能够更健康地往前走。**

我最早接触保险是买车险，有孩子了以后就开始考虑人寿保险。考虑人寿保险的原因是基于对资产负债表的分析。我的家庭资产负债表有一些财产，比如房子和车。但是更多的资产都是放在我未来的收入上，就是我个人的人力资本。如果我在35岁的时候突然出了点什么事，我的家人的生活水平就会大幅下降，这个是我不太想看到的，所以我就开始去买人寿保险。万一我发生什么事情，我的家里人还可以拿到一笔钱，继续以差不多的生活标准生活下去，这个也很关键。所以说大家看保险的时候，其实就是要保证我们的资产负债表和 现金流 能够更健康地往前走。

*一知羊*

刚刚陈博士您的讲述其实让我想到一件事情，假如说我代入您年轻时买第一个车险的情境，可能那个时候还没有小孩，那个时候您的人力资本但凡受到一点点影响，它是可以迅速恢复的，它不会影响到孩子。所以那时人寿保险并不在你必要考虑的范围内。对于各位听众，我们也可以想一下我处于人生的哪个阶段，如果我的人力资本受到影响，是会影响到我自己，还是影响到我的整个家庭。

*陈鹏*

还有一点，我认为大家在比较年轻的时候，可以买一下重疾险。因为年轻的时候，我们自己是能够承担的一些头疼脑热的费用，但是如果得了重疾病，那成本就很高。无论对个人，亦或对家庭而言都非常不好。那我要怎么样通过保险把这个给覆盖掉。这个是很重要的

*一知羊*

对，如果是重疾，它就会对你有一个长期的影响，也会给你的人力资本带来限制。

*陈鹏*

虽然可能人还在，丧失了赚钱的能力。

*一知羊*

这里不是为了煽动大家焦虑。因为就在我们平时和用户打交道的过程当中，能亲眼见到这样的用户，TA 们受益于四笔钱的这个概念，包括保险、重疾险等等。

*陈鹏*

对，但是我要在这里强调一下，不是所有的风险都适合你去买保险。还是回归到前面的三点，第一，这个风险是不是有很大的负面影响；第二，我能不能自己去覆盖它；第三个，它的成本有多高。我们一定要记住，任何保险，它的成本都是附加的。因为我要把风险转嫁给别人，所以我一定要付出更多的钱让别人接受这个风险。

## 为什么你需要审慎考虑投资理财型保险？

*一知羊*

而且，其实我们目前为止想到的大部分都是消费类的保险，这也是我们比较推荐大家去配置的。那基本的东西我们已经给大家介绍好了，如果我们再讲具体一点，就是我在买保险的时候，应该怎么去看？

*陈鹏*

对，刚才我们讲的很多都是这种相对单纯的保险。医疗保险、财产保险以及人寿险等等，这些是相对单纯的保险。就是有了风险它给我给付，没有风险那就没有给付。但是现在市场上大部分的保险都是将保险和投资两个板块合二为一，比如说投资理财型的人寿保险，它除了保险你的生命，又加了一个投资的部分，或者是重疾险，它也有一个投资的部分。

*陈鹏*

因为一般的保险，比如说我买船只在海上航行的保险，如果我的船只遭遇了海浪被打翻了，那保险公司就会给我赔付，相反如果海面风平浪静，那保险公司自然就不会赔付，根据这两种结果给付。但是你付出去的保费不会拿回来。而不是等几年以后，不管怎么样你都还能拿到保费，这个不是传统的保险的定义。那后来保险公司就创新，推出新的产品，他就把投资跟保险结合在一起。

特别是有很多投资人不想要市场的风险。但这就是一个很大的矛盾。如果你不喜欢这个市场风险，那你就应该把组合的风险降下来。比如说投到一些短期的债券，或者一些风险比较低的投资品类里面。但是你既想要投股票又要加保险，这个最后算出来的成本大概率是会比你直接投资比较安全的资产的收益率还要低，这样只会得不偿失。虽然个人可能会自我感觉良好——我买个保险十年二十年后还能够拿回来一笔钱。但是你要知道，拿回来的那笔钱比你当时投入的这个更安全的收益率要低得多得多，这样是非常不划算的。

*一知羊*

那是否可以理解为，如果是带投资属性的保险，它其实就相当于卖了一套解决方案给你。其实你分开买它可能收益还更高一些。

*陈鹏*

是的。比如说单纯保你的重疾，比如说是 100 块钱；但是它加了一个投资的属性，意思就是你一年给他200块，其中 100 块是用来保险的费用，另外 100 块用来给你投资。如果 20年以后你没有重疾，或者是即使你有了重疾，他还能给你退回来这些钱。那这 100 块钱实际上它是在保险的合同里面给你做一个投资。但是我们知道保险的合同相对是贵的，因为它要保证你的风险、运行的成本等等。所以你把这个放在一个相对贵的产品类别里，这个投资它的性价比就没有那么高。

保险它最大的优点不是来投资，它是让你规避风险。所以说我们用保险的时候，就尽量用它最有效的地方，把钱花在刀刃上，把风险控制住。我需要投资，就在其他地方去投资。

*一知羊*

其实我一直都觉得这种有投资属性的保险是一个很小众的需求。有一些人他就是很有钱，然后就不想去操心，所以他也没有那么在乎这一笔钱。

*陈鹏*

您讲的是一种类型，就是一次性解决所有问题，同时享有保险公司提供的保障，不用考虑太多。它还有一个非常好的特点，就是保险资产在合同中与个人资产分离。例如购买人寿保险，若投保人遭遇不幸，子女将获得保险金，且不影响遗产税的缴纳。

*一知羊*

起到资产隔离的作用。

*陈鹏*

资产隔离的作用我们今天就不展开讲了。仅从投资角度来看，保险的性价比不是很高，但费用较高。与传统投资产品如公募基金相比，成本更为昂贵。 **投资者在选择保险作为投资工具时，必须意识到它流动性很低。当你在保险期间，通常无法提取资金或者更改条款。** 比如我跟保险公司签了合同，未来 5 年内每年要支付 1 万元，这是无法改变的，所以非常不适合短期投资。

除此之外，如果您细读，合同里会明确指出，特别是在投资方面，会向你指出哪些部分是保证返还的，哪些部分则取决于市场表现。如果我每年买了 1 万元的人寿保险，经过多少年，我可以取回这些钱。因为我是一个投资型保单，能取多少取决于市场。市场好的时候我可以拿到很多。如果市场不好，保险公司会给你兜个底儿。

消费者、投资人去买保险的时候，保险公司都会给你算一个大概的预期收益率。即平均市场大致是怎样一个情况。很多投资人都会把这个平均收益率当成是保险公司给 TA 的担保，不管市场怎么样，都能获得预期收益。

*一知羊*

其实不是，它说法有很多，比如这个叫演算收益。

*陈鹏*

对，演算收益率也称为退保价值，非保证红利。 **所以大家一定要看清楚，哪些是保险公司保证的收益，哪些它不保证。就是市场好你就有，市场不好跟他也没关系。千万不要把这种非保证的红利当成是它保证要退还给你的。**

我们最近帮一位朋友评估了他看到的保单。这份保单主要内容，是为投保人每年投入一定的钱，比如说五年，这是一份让你投资的投资型保单，在一定年限后返还，有一部分这个收益是有保证的。保证返还的金额是每年年化 0.3%+ 的收益率，现在存在银行里收益率是 2%+，但是它预测可能会达到 6%+。TA 可以预测 6%，也可以预测 7%，但这些都没有任何法律效应和合同效应。

跟这个消费者解释后，他才恍然大悟说，我以为对方给我看的收益率，就是它给我担保的收益率，旱涝保收都能拿到，过 30 年我每年能拿到 6%。其实不是的，保证他能拿到的只有不到 1%，而不是 6%。但是保险经纪中介在销售的时候，可能不会详细解释这一点。TA 只会说我们的预期大概是这样。与此同时，保险中介能从这样一个保单里拿到多少钱呢？比如五年期限的保险，每一年放 5 万就是 25 万元，中介能拿到的佣金大概是第一年保费的 50%。

也就是说，你第一年交的 5 万块钱，大概有一半都给中介当佣金了。一共存 25 万，大概有 10% 是被中介拿走，很可怕。

*一知羊*

对，很可怕。一旦理解了这一点，就能明白为什么保证的收益率如此之低。因为直接被分走了。

*陈鹏*

对，这个费用很高，而且保险它为什么能够给中介付这么高呢？就如我刚才讲到的，保险，尤其是长期保险，是没有流动性的。你一旦保进去，要一直付钱。等于是来了一个客户，未来 10 年、20 年都是我的客户，可以一点一点把钱赚回来。所以他能够给保险中介如此大的激励。用这个例子就跟大家讲，保险确实要买，但是我们一定要盯住这个风险，就尽量把这些风险控制住。因为保险的成本真的很高。

*一知羊*

我会觉得买保险真的很难，因为每个公司用的术语都不一样，很难去分辨它到底说的是什么意思。然后你问一些保险经纪人，那个数据也参差不齐。

*陈鹏*

造成这种原因的第一点是保险经纪人的不透明性，因为保险公司它一定不能把保险做得像公募基金那样透明。比如来地中海的船运，我预期是 10 条船里只有 1 条船沉。它内部的算法可能是这样，但它绝对不会把这个预期告诉你你。因为你是一个船主，如果经营得比较好，大概每 20 条船才沉 1 条船，可能就不去他那儿买保险。因为你沉船的概率低，买保险成本太高了。它算的是每 10 条沉 1 条。但是如果您的船厂经营得没那么好，你是 5 条船沉 1 条船，那你就会去它那买。

它存在信息的不对称性，所以它一定不能做得太透明。很多保险公司从来不告诉你，这里面的假设是多少，它的成本是多少。因为它没办法做透明，透明以后它就会亏钱。不透明，再加上有些中介可能不专业，或者是把卖点讲得很好，成本或者是不太好的地方就少讲，这样很多不太明白的消费者经常容易买到不合适的产品，或者买到不应该买的产品，或者是把很多本来应该通过保险避免风险的去做了其他的用途，做了得不偿失的买卖。

*一知羊*

总结下来，其实万变不离其宗，作为消费者我们还是可以在自己有限的范围内做出选择。比如说拿到一个保单，你可以分析的第一点就是它是不是投资型的。如果它是投资型，而且你也非常确定投资型的各种属性可以为你所用，你就可以去货比三家，去对比一下这个是不是最好的选择。

*陈鹏*

是的，要从底层分析这份保险的用途，而不是听卖保险的人说，这个保险有多好，现在美国利率好，以后就没有这个了等等，你不要听这些。 **买保险并不是我们追求高收益的最好手段。大家一定要记住，千万不要因为追求好收益、高回报去买保险，这一点靠保险是达不到的。** 因为它的成本比公募基金等要高很多，这是第一点。然后回避风险的时候，要看这个风险我是否可以承受，如果我没有办法承受，比如我刚才讲的重疾险等等，我就量力而行地购买。

第二个，就是要去货比三家。不管买什么保险，因为它是不透明的，而且每个保的东西可能也不太一样。货比三家，能够尽量降低一些成本。

刚才我花了很长时间跟大家解释，为什么包含在保险里的投资不是最好的选择。因为这个保险的成本比较高，它又没有流动性，保险公司最后也无法承诺给你一个非常高的福利。因为市场上拿不出来，他自己也拿不出来，而且他投资相对保守。所以这样来看，如果你没有其他的一些要求，比如说我没有隔离资产的要求，单纯从投资的角度，把投资的钱放在保险或者保险产品里，不是非常好的一个选择。

最后就是风险，希望大家记住三点，哪些风险是最适合买保险。第一，这个风险带来重大损失，我承受不了；第二，这个风险是小概率的；第三，风险不带来收益，没有人会说「我就是想得癌症，因为它未来会给我带来收益」。 **因此，如果大家抓住了小概率、重大损失、没有高收益这三点，这类风险是最适合去买保险的。**

## 在人生的不同阶段，我该如何配置保险？

一知羊

在您所知的范围内，有没有一个比较好的参照标准，能帮我判断自己目前人生阶段配置的保险是否足够呢？

陈鹏

**如果您是单身，然后没有孩子，没有什么家庭负担，我推荐大家一定要看重疾险。** 重疾险就是说如果我得了病，我要把自己照顾到什么程度，我家里、我父母、以及我本人各能负担多少，然后我再买多少。至于人寿保险，在你单身的时候，假设我父母也不用赡养，我可以考虑尽量少买或者不买。等我有了家和孩子，就要稳步提升了。

*陈鹏*

**但是人寿保险，早买一点是好的。** 因为保险公司最大的一个假设就是，你来买保险的时候，你的风险就比别人高。不然你来买保险干什么？所以你早一点买，保险公司评估你的时候，会把这个壁垒评估得低一点。

比如说小羊今年二十多岁，你去买人寿保险，没有人不会卖给你。但是如果你等到 65 岁去买人寿保险，很多公司可能就不卖给你了。因为到了65岁，保险公司就会假定你得诸如高血压等基础疾病的几率会比较高，或者你已经预见到了潜在的风险，它就不太会想要卖给你。但是在 25 岁的时候，这种考虑就会低一点。所以我建议大家如果想要买人寿保险或者重疾险，可以稍微早一点买。先占个地方，有了合同在手，已经是保险公司的客户了。未来我可以往里添加，而不是等保险公司拒绝不给你，或者是给你拿了一个成本更高的产品。

*一知羊*

我真的觉得买保险这件事存在着海量的细节。

*陈鹏*

的确是的。我那个时候为了给自己买保险，大概花了一个多月业余时间去研究各种不同的保险。即使这样，我觉得还是有一些东西它没有办法告诉你。而且保险公司最后有调节的能力。比如所有的保险合同，它都会有一条小字会写未来我们保留权利，增加费用、降低给付率等等。它不是一个完完全全百分之百的担保。

*一知羊*

对，最后额外补充一个问题，最近一个朋友问我：每次保险中介都会跟他说，你以后就买不到这个利率的产品了哟。他就会有一种 FOMO 的感觉，会觉得如果自己错过了买这个保险的时机， 30 年后会不会因此而后悔？

*陈鹏*

不是绝对不可能，因为未来没有人知道，但是大概率你是不会后悔的。因为保险就是这样设计的。虽然未来有不确定性，但你要是想通过保单追求高的收益率，大概率是实现不了的。当然没有人能够保证最后的结果是好是坏。

什么样的情况这样会好？比如说 1939 年在德国，或者是我37年的时候在日本，那可能投公司投资，由于二战垮了，啥都没了。但是我买保险可能还能留下一些钱，这种情况也是有的，但是这种情况是极小概率。所以如果我只是做投资追求高收益，不应该去买保险。买保险就是规避风险，那规避什么样的风险呢？小概率负面影响特别大，这个风险没有带来收益。买的时候尽量货比三家， **尽量买经营上保守一点的保险公司，不要那种特别激进的。** 因为特别激进的保险公司，它自己经营都难以为继，更顾不上给你保险。

*一知羊*

我要买保险的时候，我也想着要好好去研究这些保单。我就看一下他们底层资产是什么，不过很快就放弃了。这个保单本身我都看不懂，所以它是不是底层资产也不会公布的。

*陈鹏*

它会简单公布。保险公司还是要符合一些监管的要求将一些信息进行披露。这个信息是要有，但是需要非常专业的人去看这个东西。你不但要有投资的专业，你还要了解到精算、保险、概率、成本等等这一套。那个时候我就自己一直研究，一个是有好奇心，另外一个我就是特别不想被别人把钱赚去了，我就一直在挑。最后就打电话到这个首席精算师，跟他聊天，就是怎么学习这个产品等。

*陈鹏*

即使是这样，后来我买长期保险的时候也买了两家。我可以给大家介绍我为什么买两家。我买了一家经营非常保守的，然后买了一家相对激进一点，

*一知羊*

是在对冲吗？

*陈鹏*

是想让其分散一点。因为我买的是很长期的人寿保险。人寿保险你一般买是几十年，像我那时候买是三十几岁，未来可能三五十年。那你也不知道这两家公司到底哪一家会怎么样，那我就把它分散了一下。

*一知羊*

学到了。

*陈鹏*

我买的是可以先投入一部分，未来再加钱的保险，根据我自己的情况更灵活地加钱。而不会说，到了50岁了，因为可能我以前做过什么手术，或者是我哪长了一个什么东西，他就不卖给我了，或者这个成本就变得巨高了。

*一知羊*

谢谢陈博士的介绍，这期保险主题到这里就结束了，也欢迎大家给我们留言。如果你正在被推销一些保险，也可以把你的具体案例发在评论区，让大伙儿一起帮你瞧瞧。

*陈鹏*

是的，谢谢。

## ✒️ 本期重点

- 购买保险是一种合同行为，通过这种合同，个人可以将自己不想承担、想要避免的那部分风险转移给保险公司；
- 从 资产配置 的角度，保险是为了保证个人或家庭的资产负债以及 现金流 能够更健康地往前走；
- 不是所有的风险都适合/需要买保险。第一，考虑该风险对个人/家庭是否有很大的负面影响；第二，考虑个人有多大的经济能力可以去覆盖它；第三，考虑保费成本；
- 什么风险适合配置保险：小概率、重大损失、没有高收益；
- 保险的主要作用在于规避风险，不要因为追求好收益、高回报去买保险，遇到投资属性保险产品需谨慎。

## 🔍 关于保险

如果在听完这期节目后，你有更多的投保需求，可以 [点击链接](https://youzhiyouxing.cn/s/insurance_xx_media) ，或者在「有知有行」App 中，点击「我的」，然后选择「家庭保险服务」来查看我们精选的保险产品或预约专业顾问进行咨询。

## 📃 问题收集

我们计划在接下来的节目中，筹备一个听众互动的番外特辑，用一两期（或更多）节目，来集中回答大家在跟着《投资ABC》学了这么久后，在投资学习之路上遇到的问题。

如果你有类似的疑问希望得到我们在节目中的回应与解答，欢迎你点击下方蓝字，填写表单。我们也将为被选中问题的伙伴赠予薄礼一份。 👉 [听众 Q&A 问题征集](https://jsj.top/f/T97lVb)

## 🌟 常驻嘉宾

[陈鹏博士](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1037) ：陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学，取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里，他担任过 晨星 （Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产；他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。

## 🎺 创作团队

制作 有知有行

嘉宾 陈鹏博士

主持 一知羊

后期 柯霖

设计 港港 耳总

统筹 星星

感谢志愿者步枫、饭粒、小马、小洲对本文的协助。

  
本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。本文所涉基金及/或基金投顾组合相关数据来源于基金销售机构及/或基金投顾机构公开披露信息。有知有行提示您，基金及基金投顾组合的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

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## Citation

> 「E30 保险：让保险挡住不可预见的风险，成为你家庭财务的守门员」，有知有行，有知有行，2024-09-09。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1764

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