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title: "出发赶长路之前，先让自己手有余粮"
author: "有知有行"
author_type: "team"
date: "2024-11-25"
updated: "2024-11-25"
description: "开始投资前，先确保存好了这样一笔钱"
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site: "有知有行"
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> 开始投资前，先确保存好了这样一笔钱

同路人，你好啊。

时间好快，一年已经走到了尾声，已是储备资粮的冬季。今天，我们想邀请你来领取一枚新徽章，一条漂亮的小鱼，寓意「手有余粮」。点击前往 [**新挑战**](https://youzhiyouxing.cn/n/challenge/10) ，添加或更新「生活备用金」心理账户，并在想法区记录你的感受，就可以领取到手了。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2024/11/25/01JDGDY3AG7BECXGBJFZB5ZAZZ.png)

## **心理账户**

「心理账户」由诺贝尔经济学奖获得者 理查德·塞勒 （ Richard Thaler ）提出，是行为经济学上一个重要的概念，它说的是当我们理解和感受金钱时，往往会对不同的收入支出构建出不同的心理上的账户，来分别衡量。

有知有行今年做了很多财务规划相关的工具，希望帮助大家从另一个角度来理解投资。首先明确个人的人生目标，比如买房、子女教育、退休等，这些目标有关幸福感、家庭责任和自我实现。接下来将人生目标拆解为具体的财务目标——我们大概需要多少钱，在什么时候需要这笔钱。

每个财务目标，在实操上，都可以用一个「心理账户」来承载。比如生活备用金、子女教育金、养老计划、财务自由计划，等等，都是不同的心理账户。不同期限的财务目标，对应的心理账户加起来，就是我们熟悉的四笔钱了。

很多初学投资的朋友，把精力主要放在了追求收益上，但这可能并不是投资的全部。广义上看，我们分好自己的每一笔钱，把这笔钱放置在最合适的去处，就已经在投资了。工资到账存进货币基金是投资，偿还一部分贷款是投资，给全家续上保费做好保障是投资，存好明年的旅游预算也是投资，为退休后的体面生活投笔长钱，当然也是投资。

*投资是把每一笔钱放在更应该去的地方。* 心理账户可以帮我们更好地梳理这件事。

## **生活备用金**

无论是市场火热时我们的 [**给着急入场的新朋友**](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1786) ，或是最近的 [**理财第一步**](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1815) ，都在很醒目的位置提到：

*确保自己留好了一笔生活备用金。*

在开始投资前，留足这样一笔钱，把生活需要和 长期投资 的钱用心理账户区分开，真的很重要。

有知有行的伙伴仝仝，这么描述自己的 [**生活备用金**](https://youzhiyouxing.cn/n/lite-posts/1730) ：


> 对我来说，备用金的作用更多是「备而不用」。给 现金流 留足冗余，给 长期投资 留够时间，在极端情况下，我依然有所准备。


![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2024/11/25/01JDGDY4114X680SC60GY323W5.png)

仝仝最终建立了 3 个备用金账户如图，她的思路也可以供你参考：

1. 通过细分账户，来理清自己需要存多少钱（可以使用 现金流 计算器来预估）；

2. 产品分层，为不同的目标找到对应的产品。

## **关于冗余**

摩根·侯赛尔在《金钱心理学》这本书的最后，聊了聊自己的 资产配置 组合：他保守到始终持有 20% 以上的现金，这超过多数财务顾问建议的最保守的水准。他承认这在账面上效率不高，也不会建议其他人这样做，这只是非常适合他自己。

侯赛尔认为，现金像财务独立时所需的氧气。无论发生了什么，他都绝对不想被迫卖掉自己拥有的股票。他要把突然面临庞大开销、必须将股票变现用来支付的可能性尽可能降到： *零* 。

多年来的投资研究让他很清醒知道，市场的疯狂和随机不可预料，每个人都会面临意料之外的庞大开销，因为没人会为无法预料的那一种未来预先做计划。他并非为了具体的某件事而存钱，他存钱只是希望坦然面对一个极端事件更频繁发生、可能超出所有人想象的世界。

现在看来，这笔永远不动的现金，是侯赛尔为未知市场准备的「心理账户」。

无独有偶，在 2013 年的一次演讲中， 巴菲特 也说过类似的观点：


> 我和查理﹒ 芒格 相信，保持充足的流动性是必要的。而且，我们一直避免任何可能让我们的流动性突然干涸的动作。这种保持充足流动性的做法，让我们在 100 年里的 99 年中，收益都变得更少。但是，在最极端的第 100 年里，我们会活下来。 更重要的是，我们会在这整整 100 年里，都过得很踏实、睡得很安稳。


  
投资是一条很长的路。出发赶长路之前，希望大家已经「手有余粮」，心中不慌。

甚至，无论是否 长期投资 ，都可以先存好至少 6 个月生活备用金，用足够的冗余来把生活和投资分隔开。

*因为投资是为了更好的生活。*

  
本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

## Citation

> 「出发赶长路之前，先让自己手有余粮」，有知有行，有知有行，2024-11-25。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1818

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*