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title: "储蓄险到底是「香饽饽」还是 「烫手山芋」？"
date: "2025-03-31"
updated: "2025-03-31"
column: "保险专栏"
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description: "别被偏见束缚，买不买得理性分析"
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site: "有知有行"
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> 别被偏见束缚，买不买得理性分析

有知有行的大部分用户都有投资习惯，因此，提到储蓄险，许多人第一反应往往是：收益低。

低吗？

如果对标的是权益类资产的长期收益，确实有点低。可我接触的用户朋友中，投保过储蓄险的人并不在少数。

大家为什么会选择储蓄险呢？

## 锁定利率？

这是近年来保险销售中常见的话术，也是许多人选择储蓄险的原因。

其核心逻辑是：房价下跌，股市低迷，银行理财和货币基金的收益持续走低，未来低利率或将成为常态。 在这样的背景下，通过投保年金险、增额终身寿险等储蓄型保险，可以锁定当前相对较高的利率，锁定未来的收益，是理财的好手段。

这种说法有没有道理？

确实有正面案例。比如，我司有位同事之前买了预定利率 4.025% 的储蓄险，如今来看，确实香得很。

再看近些的例子，即便是 3.5% 或 3.0% 预定利率的储蓄险，在当下环境下，也是一笔确定且可观的收益。

那么，我们应该为了「锁定利率」去买储蓄险吗？

*未必。*

关于全市场利率整体下行的话题，在第 226 期黑板报文章 [《定存利率已到 1 字头，低利率环境如何投资？》](https://youzhiyouxing.cn/materials/1869) 中有所讨论:


> 我们也不能走向利率下行周期的另外一个极端。比如许多人在谈到中国利率的下行周期时,会简单认为这样的趋势将会永远持续下去，一头奔向零利率的结局。这样的想法通常简化了中间许多复杂的影响因素，忽略了在更大维度层面利率周期的往复波动，把当下的状态当成了永远。


尽管销售人员能拿出不少证据支持「利率长期下行」的观点，但市场的不确定性始终存在，投资教会我们最重要的一课就是： ***未来无人知晓，市场无法预测。*** 我不知道利率是否会持续下行，但我知道，如果仅凭「强烈的收益预期」去买储蓄险，一旦市场走势不符预期，可能会失望。

当然，如果你能接受一定的波动，在储蓄险里的一部分 分红 险有机会匹配这种无法预测的环境。它们可以提供一部分保证的利率，可锁住部分确定的利益。同时每年会有不确定的 分红 ，市场向好时，也有机会分享到更高的回报。

成长的过程，某种程度上是理解和接纳生活的不确定性，并学会与之共处。

但确定性，依然是我们渴求的东西。

## 确定性

很多人投保储蓄险，正是为了「确定性」。

第一层确定性，是 ***收益和时间的确定。什么时候能拿到多少钱，保险合同里写得清清楚楚。***

当然也有人质疑，保险真的「确定」吗？会不会有一天保险合同的承诺也无法兑现，甚至保险法本身都发生变化呢？

毕竟，这样的事情并非没有先例。日本就曾因经济环境变化，政府强制干预保险利率调整，影响了部分保单的收益。

有极端压力测试的思维是好的，世界上没有 100% 确定的事情。风险之所以被称为风险，就是因为它可以突破我们的想象。 ***但在我们可选的范围内，保险依然是相对稳健的选择。***

第二层确定性，来自储蓄险的低流动性。提前退保会有损失，除非万不得已，人们很少会因为短期用钱而动用这笔资金。客观上形成了一种 ***专款专用的效果，让资金用途更加明确。***

此外， ***保险的权属清晰*** ，在复杂的家庭结构或特定法律环境下，保险金的归属明确，不易引发纠纷，同时具备一定的资产隔离功能。

比如一些家庭的资产状况较为复杂，企业资金与家庭资金容易混同，可给家人合理配置一些储蓄险来实现一定的隔离。再比如，有些家庭成员之间的关系微妙，也可以通过设置指定受益人来分配身故保险金的领取人、领取份额。更常见的还有如在婚前交完储蓄险的保费，婚后不去动用，实现离婚时有可能不被分割的用途，为家庭财务安排提供更多确定性。

然而，在这个瞬息万变的世界， ***确定性是昂贵的。想要确定性，就需要付出代价。***

***这个代价就是收益。***

## 买基金 vs 买保险

财富不是凭空产生的，背后是一双双勤劳的双手，一个一个探索的大脑。人们创造的价值，再来用不同的金融工具是来包装、分配这些收益，基金、保险都是如此。

当我们买基金时，基金公司会把我们的钱投向各种标的，盈亏自负，基金公司则从中收取管理费。

当我们买保险时，保险公司同样会把我们的钱投向各种标的，但无论赚了还是亏了，风险都由保险公司承担，我们只拿到合同约定的确定收益。

旱涝保收，但天花板也低。

为什么有人愿意让渡收益，选择储蓄险呢？

一种可能是，风险偏好极低，完全无法接受负收益，因此愿意拿出一部分资金，换取稳定性。

另一种可能是， ***在某些场景下，对确定性的需求远远超过了收益率。***

我司投研组有一位姐姐，是投资领域的高手，家里的钱都由她打理，长期收益很不错。一次聊天时，她提到自己买了高额的储蓄险，惊得我下巴差点掉地上。

我问她为什么，她说：「家里的钱我管着，我很放心。但我们家族没有长寿基因，我一直在想，万一有一天我不在了，我们家的钱谁来管，怎么管？买点保险安心些。」

另一个例子是一位朋友，她有投资的习惯，但依然给女儿买了高额的教育金。我问她原因，她说：「我年纪不小才生了这个孩子，内心很没有安全感。我想，不管未来发生什么，这笔钱一定是她的，足够她完成学业，这让我能睡得踏实。」

作为一个一毕业就从事投资相关工作的人，曾经的我并不理解这种选择。但随着年龄增长，我开始慢慢懂了。

当我们在这个世界上有了牵挂，有了羁绊，也就有了更多比收益率，比钱远远重要的东西。

或许是父母的养老，或许是子女的教育，或许是希望好好规划自己的晚年生活，不成为所爱之人的负担。

## 有哪些储蓄险的选择，适合什么场景

这里主要介绍险种特点及匹配的场景，先不涉及 分红 型产品及具体的产品选择。

### 增额终身寿险

增额终身寿，本质是保障期限为终身、保额与现金价值会持续增长的寿险产品。当被保险人身故或者全残时，保险公司会依照合同约定给付保险金。

但大多数人买它并不是为了保障，而是为了存钱。

这里要提到 「现金价值」 这个概念。它指的是保单所具有的价值，具体而言，是当我们打算退保时，保险公司退还给我们的金额。在增额寿险中，现金价值会按照一定利率持续增长。通常 5 - 10 年后会超过已交保费，形成可 ***灵活支取的 “资金池”。*** 有资金需求时，可通过退保或减保领取现金价值。

因此，我们可以简单把增额寿险理解为一个特殊账户。每年向这个账户存入一定资金，账户里现在、未来会有多少资金一目了然。有需求时则可以从中取钱，部分取，或者一次性全取都可以。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2025/03/28/01JQE1CBKZD88E9F5VD00MZ164.png)

图片来源：齐欣

如果需要 ***确定性高的「一笔钱」，以应对不定期可能出现的大额支出*** ，增额寿险会是一个不错的选择。

### 年金

可以把年金险想象成一个长期的储蓄罐，先往里存钱，到约定时间再定期定额取钱。

投保年金险的核心目的是为未来储备 ***稳定的 现金流*** ，无论是领取时间、频率还是金额，都在投保时明确约定。一旦达到领取条件，被保险人便能按时领取，确保资金稳定增长并按期发放，如同一份固定收入。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2025/03/28/01JQE1CC4F3993JA3NYBNW3YKG.png)

图片来源：齐欣

如果想 ***给自己或家人发一笔持续的、稳定的「工资」*** ，年金险则较为合适。

## 投资储蓄险的风险是什么？

前面我们聊了很多保险与确定性，但这是否意味着选择储蓄险就没有风险呢？当然不是。

提到风险，很多人首先想到 ***通货膨胀*** ，这确实是一个挑战，但可以选择通过 分红 型产品或合理的 资产配置 来应对。真正容易被忽略的，是储蓄险的长期性。

无论是增额寿险还是年金险，都属于长期资金规划，需要时间来积累现金价值，实现预期收益。前期现金价值通常低于已缴保费， ***若提前退保，可能会造成本金损失。*** 因此，务必确保这笔资金是短期内不会动用的闲置资金。

此外，保费压力也是个不能忽视的问题。曾有朋友在收入预期较高时大额投保，结果收入下滑，保费成了沉重负担。因此， ***在投保前，一定要评估自己的持续缴费能力。*** 如果未来收入不太稳定，建议不要选太长的缴费期，免得影响正常生活。

储蓄险可以提供确定性，但前提是，我们能承受它的“不确定性”。

## 我需要投资储蓄险吗？

回答之前，我想先分享一个故事。

刚接触四笔钱时，我一直有个疑问：我的储蓄率明明不低，为什么存不下「稳钱」？

后来终于想通了，因为那个时候的我，只需要为自己负责，生活没什么压力，说白了，我不需要稳钱。加上风险偏好高，储蓄自然都流向了长钱。

但是随着身上的责任重了，需要考虑的事情多了，才发现有可供周转的钱的重要性。也是从去年开始，我才有稳钱。

《金钱心理学》中，作者写到「人们做的与金钱相关的每个决定都有其合理的一面，因为这些决定是他们在掌握了当时所能掌握的信息，然后将其纳入自己对世界运作方式的独特认知框架后做出的。」如果没有过类似的经历，我们很难理解他人的投资决策，甚至我们很难理解未来的自己的投资决策。

所以，我的答案是「不知道」。

写这篇文章并不是讨论我们要不要买储蓄险。

而是因为看到了很多偏见，很多倾向投资的人，听到储蓄险就嗤之以鼻，很多倾向保险的人，听到投资就直呼要亏、骗子。

***工具就是工具，它是用来解决问题的，我们不应因个人偏好而束缚自己。*** 若有需求，那就合理利用；要是没有需求，也千万别因产品热度高，或是周围人都在购买，就盲目跟风。

***投资也好，保险也好，永远服务于生活。***

  
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## Citation

> 「储蓄险到底是「香饽饽」还是 「烫手山芋」？」，有知有行，有知有行，2025-03-31。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/1905

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*