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title: "02 | 如何正确地记投资账"
author: "有知有行"
author_type: "team"
date: "2021-02-04"
updated: "2021-02-04"
description: "凡事预则立，梳理投资目标，设计记账账户是记账的起点。"
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site: "有知有行"
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> 凡事预则立，梳理投资目标，设计记账账户是记账的起点。

看完 [第一篇](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/551) 之后，如果你决定开启自己的投资记账之旅，那这一篇，我们就来聊下如何记会比较好。

之前我们介绍了消费账和投资账的不同。一笔笔的收入支出是流水式的消费账，它帮我们保障家庭 现金流 的健康，是投资的基础；而服务于投资的记账，关注投资收益，关注这笔资产在家庭 资产配置 中的作用，目的是保障投资过程顺利，让投资贴近目标。「有行记账」承载的主要是这部分的需求，未来「有行」的功能会很丰富。（因为下面讨论的都是「记投资账」的内容，就都用「记账」来简称了。）

# 一、从设计账户开始

好的开始，是成功的一半；记账是服务于投资的，投资是围绕着目标的，所以， *梳理投资目标，设计记账账户* 是记账的起点。

那投资的目标都有哪些呢？为此我访问过很多用户。

- 有人告诉我，他想要财务自由，目标是用 5 年的时间攒够 500 万；
- 有人告诉我，他还在学习投资的过程中，想评价下自己的能力是否有进步；
- 有人告诉我，他想再用 3 年的时间攒够买房的首付，希望通过投资收益分担一部分压力；
- 有人告诉我，他想准备一部分随用随取的活钱作为家里的应急备用金，期望能获取稳健的收益；
- 有人告诉我，他是帮家人朋友管钱，需要定期的分享一下阶段成果；
- 有人告诉我，他其实还没有特别确定的目标，就是知道钱不能闲下来，要不就被通货膨胀带来的贬值吞掉了。

这些都是投资的目标，不同的投资目标我们对它的预期也不一样，有的要求稳健，有的要求灵活，有的要求高收益。只要我们的投资过程能贴近我们的目标，就算是一笔成功的投资，你说对吧？

但你也一定发现了，我们的这些投资目标是和渠道无关的，它是我们脑海中一个抽象的愿望，不一定是某一个渠道的某一款投资产品就能覆盖的。

就拿我来举例子吧。我的主要资金是在且慢跟投长赢计划，但还有一部分钱买入了好公司的股票来做 长期投资 ，这些都是我用来 长期投资 追求高收益的钱。

你看，我的目标是追求长期复利，我的渠道是且慢，还有券商。如果我来设计账户的话，我会围绕着「长期复利」的目标来建立账户，而不是给且慢建个账户，给支付宝建个账户，因为这些只是渠道，不是我们追求的投资目标。

未来，我们的账本会支持单账户下记录多渠道资产，你可以分别录入，我们来帮你汇总，这样就不用一个个加起来了。当然，现在的第一期可能还是会有些不方便，但我们会快速迭代的。

如果你也认可这一点，那这个功能将是为你量身定制的。你可以任意设计自己的投资目标，方便灵活地进行跟踪， *这是记账的第一步，也是最重要的一步。*

# 二、记账后关注哪些

具体到一笔投资，你会关注哪些内容呢？我只会关心两部分：一是投资的结果如何；二是投资的过程是否符合预期。

## 1. 投资的结果如何

说到投资结果，我们最直观的感觉就是看「累计收益」，看看是不是赚钱了，赚到了多少钱，这个指标最简单也最直观。

这个指标我们可以用公式来算出： *累计收益 = 总资产 - 净投入*

其中，总资产就是这个账户所有资产的汇总，没啥可解释的。净投入是将你历史上的所有转入转出加总后，得到的你实际在这个账户中投入的资金数。这两个数相减后得到了累计收益，累计收益为正说明赚到了钱，为负就是赔了钱，钱数就是你通过投资获得或者损失的。

在有行的账户详情中我们还会给你一个图表，把你历史上的总资产、净投入、累计收益都在一张图中展示出来。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/02/03/01EXKNT3FK3TXJ9866T2Y4C7AY.jpeg)

累计收益既简单又直观，但只用它来衡量投资结果还不是很全面，因为它缺少了两个很重要的维度： *资金量* 和 *时间* ，也就是你用多少本金赚到的和你用多长时间赚到的。

举个例子，相同时间内，用 50 万元赚到 100 万元，和用 500 万元赚到 100 万元；相同本金下，用 1 年赚到 100 万元和用 10 年赚到 100 万元，虽然累计收益相同，但显然，我们的评价会很不一样。

如果考虑了这些问题，那事实上，我们最需要关心的指标是 *年化收益 率。*

年化收益率 是一种理论上的收益率，我们在有行记账上展示的 年化收益率 ，是按照你录入的总资产和一笔笔的转入转出，通过 XIRR 公式算出来的 内部收益率 。

如果这里你搞不清楚，也没啥关系，你可以简单把它理解成一种考虑了实际资金进出情况后，衡量你投资能力的指标。它考虑了时间的影响，不同的资金量也都可以用它来比较。 *长期来看， 年化收益率 是最好的指标了。*

但这个指标也有个问题，就是短期内的 年化收益率 可能波动会很大，越长期才能越真实准确。这个也很好理解，短期的高收益，是无法长时间持续的，时间拉长了自然会均值回归。所以，我们不会展示 1 个月内的 年化收益率 ，因为时间实在太短了，没什么参考价值。

## 2. 过程是否符合预期

我们学会考察投资结果就可以了吗？也不一定，结果好可能是运气好，市场好，不一定完全是投资能力强。为了能把这点看清楚，我们还要关注投资的过程，引入其它指标。

*第一个要关注的指标是净值。*

不知道你有没有买过基金，对基金的净值是否有过了解。简单来说，基金的净值就相当于一份基金当前的价格。累计净值则是当前净值在加上历次 分红 后的结果，累计净值做到多高也是我们评价一只基金历史业绩好坏的重要指标。

那你想不想玩一个角色扮演游戏，自己过把基金经理的瘾？我们来把你的账户净值化，给你算出净值来，你按基金经理的标准来要求自己，看看能否既控制住 最大回撤 ，又能跑赢市场。

*净值视角其实是一个基金经理视角，很适合资金进出不多，较为封闭环境下对投资的观察。* 但这个指标也不是十全十美，你投资基金时是有没有遇到过一种情况，就是赚了净值但不赚钱？这种情况多是由于资金的进出结构导致的，比如基金涨的好的时候你只投了很少，等你大笔资金进入的时候基金反而下跌了，也许最终净值可能是上升的，但你实际上反而是赔钱了。

所以，如果你的资金进出频繁，还是建议主要以 年化收益率 为准，净值则作为参考。

*第二个要关注的是对比的指标。*

年化收益率 和净值这两个指标都是绝对指标，要想真正衡量出我们投资能力，还需要引入一些相对性的指标，那就是 *和选定业绩标准的对比。* 假设我和你说我去年投资做得不错，赚了 10%。听上去是不错，但假如你知道去年 沪深300 涨了 27% ，我又主要投的是股市，那我这投资水平就没啥好炫耀的了。

对于业绩标准的选择，应该是依据你的投资目标和风格来定，比如，你期望的是投资中国 A股 ，你就可以选 沪深300 、 中证500 来比较；你期望的是稳健收益，可以选一个 5%~8% 的预期收益率来比较。

结合了这三个指标，你基本就能衡量出自己的投资水平，并且判断出自己的这笔投资是否是和自己的预期有所偏离了。

# 三、其他常见问题

关于记账，我还曾被问过很多的问题。我找了些有代表性的写了下来，看看你是否也有这样的疑问。

## 1. 用什么样的频率记账

对于这样的问题，其实没有固定的答案，记不记账都没有对错，记账的频率更谈不上对错。我个人给出的建议是 *按周来记录，* 如果觉得这样耗费的精力比较大，那就按月来记录。这两种频率都不错，看个人选择。

其实记账的过程就是资产检视的过程，对于投资小白来讲，每周检视一次，多了解自己的投资状况，和市场接触的紧密些，多思考复盘都是有好处的。但是如果觉得精力有限，也没必要把自己搞得那么辛苦，每月检视一次也是不错的选择。

## 2. 为什么要记转入转出

上面已经介绍过 年化收益率 的重要性，要算出准确的 年化收益率 ，需要知道你的每笔转入转出，这是必要的基础数据。

假设之前你的账户有 10000 元，第二次记账的时候突然变成 20000 元，可能这只是因为你转入了10000 元钱进来，收益率其实是 0。但如果你不告诉我是转入的，我就只能当它是增长的，那收益率就会瞬间提升，指标就失真了。

所以，转入转出的记录，建议要及时。当然，即使差了几天，长期来看误差很小，可以忽略，和自己的习惯结合就好。

## 3. 进行了股票或者基金的交易，应该记么？

这个问题也经常有人问到我，买了一只股票或基金，是否要记转入转出。

你千万不要以这样的粒度来记录转入转出，你要把账户看成是为投资目标而设立的，这个账户并不是太关注你持仓的具体标的是什么，你持有的是中国平安还是招商银行，都是无所谓的。

如果你有新的资金从外面进到这个账户，比如你发了年终奖，想加入这个 长期投资 的账户；或是因为家里有事情，有一部分钱想要退出，这种情况才需要记录转入转出的。

好啦，关于如何记账的一些事情，我们就先说到这里吧。接下来的一篇，我会具体和你讲讲怎样使用有行的记账功能，给你一份操作指南。

  


# 延伸阅读：

1. [01 为什么要记录投资账？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/551)
2. [03 四步上手，教你记账](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/616)
3. [详细了解收益率](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/989)  
本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见 [《免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载引用，请遵守 [《转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

## Citation

> 「02 | 如何正确地记投资账」，有知有行，有知有行，2021-02-04。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/552

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