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title: "32 发车一份 500、一份信息"
author: "知行研究"
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date: "2021-03-16"
updated: "2021-03-16"
column: "知行黑板报"
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description: "本栏目会为你解读市场近况与热点，让投资服务于生活。"
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> 本栏目会为你解读市场近况与热点，让投资服务于生活。

叮咚叮咚～新一期知行黑板报准时抵达，请查收。

**本期要点：**

- 活钱管理：场内货币 ETF 规模突增
- 稳健理财：债券类资产的避险作用
- 长期投资 ：有新品种买入
- 保险保障：客户忠诚权益

# 活钱管理

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XADR8XJR5QB50ESM8MSMZ7.png)

近期，央行公开市场操作稳定，短期市场利率同样波动较小。截至 3 月 15 日，货币基金平均 7 日 年化收益 率为 2.2707%。银行活期理财 年化收益率 约 3.1%，相比上周变化不大。

本期货币基金排名前三还是博时合惠B、鹏华安盈宝和长城收益宝A，与上周一致。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAFJ9G5HR6W8MHWXSA173N.png)

另外值得注意的是，伴随近期股市连续调整，场内货币 ETF 的规模突增，说明当下投资情绪低迷，很多人将股票卖出，放在了活钱里当作备用金，进行观望，伺机而动。

也是，2019 年和 2020 年， 沪深300 、 中证500 单年涨幅都超过 20% ，大家或许将权益市场的高收益当做了常态。但最近的下跌让大家清醒过来，意识到权益市场是一个高波动市场。所以无论在什么时候，活钱管理都是必要的。我们可以通过知识体系的这篇文章：《 [为什么要有「活钱」？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/103) 》复习一下活钱管理的作用。

# 稳健理财

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAJX70CEABXNP62H61K42B.png)

上周股市继续下跌，债市先涨后跌，弱势震荡。 沪深300 上周下跌 2.21% ，中债综合财富指数上涨 0.09% 。受此影响，稳健理财产品表现较弱。

「我要稳稳的幸福」上周下跌 0.31% ，「兴全低波动小确幸」上周下跌 0.25% 。我们在 [上期黑板报](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/606) 介绍过，经过月初调仓后，「兴全低波动小确幸」的股票 仓位 已经比「我要稳稳的幸福」还要低了，所以上周的跌幅略小一点。

最近股市跌得挺惨， 沪深300 最大回撤 达到了 14.41% ，而「我要稳稳的幸福」和「兴全低波动小确幸」的 最大回撤 仅有 1.74% 和1.18% ，股债 10:90 的配置起到了关键作用。这也是我们经常说的： 资产配置 决定了绝大部分收益以及收益的波动幅度。

股票和债券相关性不高，这两类资产中，债券类资产是作为避险资产存在的。不知道大家有没有想过， *为什么一般情况下，债券跟股票相比，风险更低呢？*

我们经常管股票投资叫做「炒股」，但从来没有听说过「炒债」的说法。原因有很多，我觉得主要原因是股票和债券的本质是不一样的。

*股票作为公司的所有权，收益主要来源于公司盈利增长，是面向未来的，是对未来的定价，* 而未来带有相当程度的不确定性，这就导致了股票价格波动很大。

*而债券作为债权凭证，是对过去借钱行为的补偿。* 首先，我们知道债券的票面利率和期限都是约定好的，其次，债券存续期内，债券价格的涨跌主要受利率影响，而利率作为资金成本一般都是受到调控的，不会大涨大跌。另外，不论存续期内债券价格如何变化，债券价格最终要回归到面值，也就是说，最终会按照面值归还本金。

所以，债券跟股票相比，风险较低，可以当作避险资产。当然，这是大多数情况下，如果某只债券违约，有可能造成本金亏损，那么此时债券可能比股票的风险还高。

*不论是「我要稳稳的幸福」还是「兴全低波动小确幸」，作为主投债券的稳健理财，在大家的四笔钱的投资体系中一样能够起到避险、分散风险的作用。*

这次股市大跌， 长期投资 跌幅都比较大，如果你有稳健理财的话，会降低你的账户浮亏。当然，能起到多少作用，还要取决于稳健理财在你账户中的占比情况。也就是说，四笔钱每笔钱的作用都是不一样的，有进攻的，有防守的，比例如何搭配，你要根据自己的资金情况和风险偏好进行选择。

# 长期投资

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAP2E64PPM226MTKH82RQ3.png)

经过春节后的急跌，从上周三到这周二的最近一周，大盘指数有所企稳。 上证50 上涨 2.55% ， 沪深300 上涨 2.18% ， 创业板指 上涨 1.47% ， 中证500 上涨 1.43% 。

行业方面也是多数上涨的，最近一周电力及公用事业上涨 7.33% ，其次是银行，上涨 6.01% ，银行今年已经上涨了 14% 。之前机构抱团的电力设备及新能源、食品饮料经过大跌后，有所反弹，最近一周上涨了 4% 以上。下跌的行业中，电子、通信、传媒跌幅靠前。

*最新股市温度是 27°，跟上期相比，小幅上涨。* 具体指数方面， 中证红利 的温度上升得很快，估计很多人都有这种感觉，今年到现在就指着红利上涨了， 中证红利 今年以来已经上涨了 6.33%了 。现在还处于低估区域，还可以购买，未来如果上涨很快，到时候新进入的用户大概率就买不到了。另外， 全指信息 温度下降的很快，其他变化不大。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAQ6E4E23MQNZZSGH47H8X.png)

*根据最新股市温度，我们的参考 仓位 是 50%～60%。* 目前我们的持仓还处于参考 仓位 的下限，估计熟悉我们策略的人已经猜到了我们今天会发车，是的， *本期发车两份：一份 中证500 ，一份 全指信息 。* 之前跟车的朋友，用自己的现金部分跟车就行。新用户按照下面的具体持仓，进行买入即可。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XASDTGZ6JJ6ST7RSFD62YS.png)

黑板报发车以来，很长一段时间只能买入 中证红利 和 中证500 ，这次开始有新品种买入了。为什么选择 全指信息 呢？

全指信息 全称是「中证 全指信息 技术指数」，是中证全指 行业指数 系列中的一员，发布时间是 2011 年 8 月。下面是 全指信息 的行业分布情况，我们能看到它主要覆盖电子、计算机等行业，细分行业包括半导体、计算机软件、光学光电、消费电子等。热门的 5G 通信概念也包含在内。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAXKXKJJJ2X2Q2FG853ZQR.png)![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/03/16/01F0XAY89TJHPDRPHSK4N1H7GB.png)

从行业分布能看出， 全指信息 包含了国内信息技术的主要领域，信息技术一直是国家主推的，发展前景值得期待。

从历史来看， *我们看了中证全指 行业指数 系列过去的表现，长期业绩排名前三的行业包括全指消费、 全指医药 、 全指信息 ，* 消费、医药、信息一直是我们黑板报中主推的行业。

之前 全指信息 上涨幅度很大，温度很高，从去年 7 月份到现在， 全指信息 一直处于下跌趋势中，回撤了 27.79%。经过调整后， *全指信息 最新温度降到了32°，* 目前性价比很高。

当然，这不意味着 全指信息 已经到了最低位置，此次发车仅买入一份，我们会控制节奏，慢慢买入。大家也要做好未来继续下跌的心理准备，毕竟我们是买在左侧，越跌越买的策略。

# 保险保障

说真的，我觉得买保险是一件理性和感性打架的事情，尤其是在给孩子买保险的时候。

比如，很多人给自己买重疾会选定期的，给孩子买重疾的时候，就变成必须要选终身的。

再比如，我朋友前段时间跟我咨询保险，我问他预算，他跟我说了大人多少多少，又加了一句孩子多少都行。

我没有批判这些行为不对的意思，保险确实是要按照自己的心意来选。只是如果预算有限的话，我们还是尽量把钱花在刀刃上—— [重疾选定期而不是终身](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/496) 。

在少儿重疾中，有这么一项权益，可以让我们在选择定期时，更心安一些。

它叫做 *忠诚客户权益。*

忠诚客户权益是什么呢？

以妈咪保贝少儿重疾为例，如果选择保险期为 20、25、30 年，保险期满后 60 天内可投保同公司指定重疾产品，免健康告知、免等待期。


> 备注：投保年龄 + 保险期 ≤ 40，且期间无合同终止、赔付等情况。


举个例子，孩子现在 1 周岁，投保的时候选择的保障期限为 30 年。投保年龄 1 + 保险期 30 ≤ 40。

所以，如果在保障期限内没有发生理赔，也没有出现保费断交等情况，这份保障期限 30 年的重疾到期后，60 天内可以投保同公司指定重疾产品，不需要重新进行健康告知，也没有等待期。

听上去是不是很棒？我想了一下，投保之后可能会发生以下三种情况：

1. 发生理赔——通常不能投保其他产品，所以发生第一次重疾时的保额很重要。
2. 没有发生过理赔，存在影响投保的身体异常——免健康告知投保同公司指定重疾。
3. 没有发生过理赔，也没有影响投保的身体异常——市面上的重疾产品可以随意挑选。

忠诚客户权益相当于给我们增加了一层安全垫，不需要太担心孩子以后无法正常投保重疾。所以，在选择少儿定期重疾的时候，不妨优先选择有忠诚客户权益的产品。

新用户请查看 [黑板报答疑。](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/572)

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## Citation

> 「32 发车一份 500、一份信息」，知行研究，有知有行，2021-03-16。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/619

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