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title: "摩根·侯塞尔的 5 个投资法则"
author: "摩根·侯塞尔"
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date: "2021-03-31"
updated: "2021-03-31"
column: "知行读书会"
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description: "变富的终局是什么？"
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site: "有知有行"
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今天为你推荐的是摩根·侯塞尔（Morgan Housel）的《金钱心理学》，在《有知有行·投资第一课》中出现过两次。此外，我们还编译过侯塞尔的一篇文章《 [投资中的五大心理误区](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/577) 》。

在侯塞尔看来，人们对于金钱的态度，将决定其投资行为，而投资行为是影响投资结果最重要的因素。比如，基民「追涨杀跌」的行为导致了「基金赚钱，基民不赚钱」的结果。

本文由 Eva Keiffenheim 发表于 Medium（经 36Kr「神译局」翻译），为你总结了《金钱心理学》中的「五个投资法则」，帮助人们审视投资中更底层的一些问题：我对金钱的态度是什么？如何才能变得富有？变富的终局是什么？有知有行的投资体系也鼓励大家在开始投资前，厘清这些关于金钱与财富的基本问题。

祝开卷有知。

有知有行 佳弟

你听说过股神 沃伦·巴菲特 （Warren Buffet）吗？你知道他现在 845 亿美元的资产净值中，有 815 亿美元是在他过了 65 岁生日之后才得到的吗？

直到开始阅读摩根·侯塞尔（Morgan Housel）的博客，我才知道这回事。

摩根·侯塞尔之前曾担任《华尔街日报》的金融专栏作家。在此工作期间，由于他撰写的文章质量很高，他赢得了读者们的青睐。但更难能可贵的是，摩根的文章并不仅仅是说说而已。他实际践行着他在文章内所说的话，读者可以清楚的知道他走的每一步，并传递着宝贵的建议。

在他的新书《金钱心理学》中，他分享了关于财富、欲望和幸福的永恒课程。以下是让我印象深刻的 5 条投资法则。如果加以应用，它们可以把你变成一个更好的投资者。

# 一、合理的预期容易让人富足

摩根在书中讲了这么一则故事：


> 在一个亿万富翁的聚会上，库尔特·冯内古特（Kurt Vonnegut）取笑他的朋友约瑟夫·海勒（Joseph Heller）。库尔特说，这个亿万富翁一天赚的钱比约瑟夫一辈子赚的钱还多。约瑟夫回答说：「你说的没错，但我有一些东西，他永远不会有。我现在很满足。」


我很喜欢这个故事，因为它揭示了贪婪和生活富足之间的区别。

多少钱才会觉得自己够用？什么时候你才能真正感到满足，摆脱贪婪？

富足是一种选择。你才是决定自己是否富足的人。用摩根的话说则是：「 *最难的理财技巧是『安于现状』。* 」

如果你一直追求更多，你总是会觉得自己错过了什么，从而浪费你的生命。

当我在去年夏天成为自由工作者时，我给自己设定每周工作 35 小时，每月工资最低 2000 美元和理想收入 10000 美元。在我单飞后第 5 个月，我实现了我的收入目标。

然而，我却在不知不觉中移动了曾经设置的目标杆。我尝试赚取更多的钱，花费了更多的时间，答应了更多的项目。每增加一个工作小时，我就牺牲了一个健康的习惯。

工作和金钱的边际效用是递减的。从某种程度上来说，工作越多并不意味着是更好，而是更差。

一旦我迈过了 35 小时的门槛，每增加一个工作小时就会降低我的生活乐趣。我动得少了，笑得少了，幸福感也少了。从长远来看，任何额外的收入都不能够弥补这个代价。

推荐阅读：  
[11 | 为什么听了这么多道理，却依然做不好投资？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/193)

# 二、投资行为比财务知识更重要

学习经济学课程的进度条都已经过了一大半，我都仍在回避个人理财。我在考试中获得了满分，但这并不意味着我知道如何投资自己的钱。

如果你知道的话，我认为你一定是个天才。

衍生品、对冲、还有交易型开放式 指数基金 等等，对我来说就像是天书一般，永远也读不懂。

当我拿起第一本个人理财书时，我开始明白，让钱生钱其实很简单。摩根在书中写道：

「 *投资成功不是一门科学。它是一种软技能，你的行为方式比你所知道的（知识）更重要。* 」

一旦你了解了基本的知识，比如如何计算 净资产 ，如何建立应急资金储备，以及复利的力量后，行动就变得至关重要。

如「冲动型投资」这样的心理偏差，对投资结果的影响往往远大于搞懂一个投资组合策略。

推荐阅读：  
[12 | 怎样做好 资产配置 ？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/195)

# 三、努力赚钱是为了获得自由

为什么你想赚大钱？

是因为想买豪车或者靓丽的衣服吗？还是你已经超越了物质，开始追求心灵的体验，比如环游世界之类的？也许你已经对现在的生活很满意，只是想为赡养老人和培养下一代攒更多的钱。

当你不断探寻这个问题的答案，一步步抽丝剥萤时，很多人会发现一个根本核心： *致富的关键动力是实现终极自由。*

自由意味着随时随地做自己想做的事情。自由意味着只要你想，就可以和你喜欢的人呆在一起。正如摩根·侯塞尔所说：「 *金钱支付的最高红利是控制时间的能力。用金钱来获得对时间的控制权，只有真正的掌控了自己的时间，才能获得持久的幸福感。* 」

当你想拒绝时，你不用再违心地接受。你可以选择真正要做的事，而不必考虑资金上的回报。你所省下的每一分钱都是为自己以后的独立奠定基础，否则你未来的大事小情都将由别人掌握指挥权。

推荐阅读：  
[金钱的价值究竟是什么？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/110)  
[如何制定个人财务自由计划？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/460)  
[随便聊聊，关于金钱的俗事](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/517)

# 四、接受慢慢变富，才能越来越有钱

巴菲特 所拥有的 845 亿美元 净资产 中，有 815 亿美元是在他 65 岁之后获得的。他作为这个世界上最富有的人之一，利用复利的力量让自己的钱不断变多。

这条建议非常实用，却常常被人忽视。要想成为一个好的投资者，你不需要每天花费几个小时来阅读财经新闻。相反，要保持被动，静观其变。

如果我们从长远来看，我们看到的只是资金增长。这也是为什么每个人只要一直坚持同样的策略，就能享受到复利带来的好处。

因为要想从复利中获益，你需要做的就是用你的钱继续投资，并等待结果。不间断的保持良好的回报收益才能最终胜出。

巴菲特 的长期商业伙伴，亿万富翁 查理·芒格 （ Charlie Munger ）总结道：

「 *如果既能理解复利的威力，又能理解获得复利的艰难，就等于理解了许多事情的精髓。* 」

推荐阅读：  
[07 | 投资多久才算长期？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/188)  
[接受了慢慢变富，才能越来越有钱](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/98)  
[投资者应该具备的四种思维方式](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/605)

# 五、不断存钱才能维持富裕

如果一夜之间，你变成了百万富翁，你会用这笔钱来做什么？很多人在回答这个问题时，会列出他们想要买的所有东西。很快，他们就不再是百万富翁了。

道理很简单，如果你拥有一百万，但却把所有的钱都花在消费品上，很快就会变得分文不剩。

富有并不仅仅是指你赚了多少钱，还要看你存了多少钱。

如果你把所有的钱都花在食品、衣服、美容产品、汽车、家具、理发店、保险、电话和旅游上，那么无论每个月挣 1200 美元或 8200 美元也不会增加你的 净资产 。

月光族永远不会积累财富，除非别人为他们储蓄。富人之所以能保持富裕，是因为他们知道存钱，而不是持续花钱。

推荐阅读：  
[日常开支的钱该怎么规划?](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/115)  
[家庭理财第一步：梳理家庭财务](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/170)

## 总结

假如看完这本书你只能记住一点，那这点应该是：

*鼓舞人心的投资教学课与真金白银的实践之间，有着很大的区别。*

每当你读到有价值的投资建议时，你有两个选择：

1. 让它像灵感一样迅速地流逝；
2. 问问自己如何在实际生活中应用这些投资建议。

所以，如果你真的想成为一个更好的投资者，请选择你感兴趣的课程并改变投资行为。因为最终，是由你自己来创造你想要的生活。

来源：36氪旗下翻译团队「神译局」  
作者：Eva Keiffenheim；译者：Soleil  
原标题：These Money Lessons by Morgan Housel Are Helping to Make Me a Better Investor  
  
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## Citation

> 「摩根·侯塞尔的 5 个投资法则」，摩根·侯塞尔，有知有行，2021-03-31。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/651

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*