--- title: "只要本金还在，就有无数机会" author: "ETF拯救世界" author_type: "person" date: "2021-04-08" updated: "2021-04-08" description: "投资最重要的事情是控制风险。动辄满仓或者空仓，很不成熟的一种表现。潮水退去才知道谁在裸泳。" image: "https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/08/01F2QRE08FQ90XJZA4TKFYR1ER.png" reads: "58261" word_count: "4407" reading_time: "11 min" language: "zh-CN" url: "/materials/661" canonical: "https://youzhiyouxing.cn/materials/661" site: "有知有行" --- > 投资最重要的事情是控制风险。动辄满仓或者空仓，很不成熟的一种表现。潮水退去才知道谁在裸泳。 ## 一、人当然必须要做投资（2016-08-12） 经常有人说「人必须要做投资」，你觉得「人必须要做投资」吗？ 人当然必须要做投资。很简单的道理，我们来拆文解字： 穷这个字大家都不喜欢。我们看看为什么穷：很简单，穷字下面是个力。力是什么，就是出力，卖力，工作。为了一口饭，不停地工作。然而努力一辈子，手停口停，还是个穷。 大家都喜欢富。什么是富？富就是下面有田。田是什么？是资产。有了资产才能富，有了资产，让钱赚钱，躺在床上就能挣钱，吃香的，喝辣的，豆浆一次买两碗，喝一碗倒一碗。 所以要投资。只有投入，购买资产，才能有资产，才能富，才能自由，才能跟老板拍桌子辞职环游世界。 这个世界正在变得贫富差距越来越大。马太效应越来越明显（「凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来」——新约）。就像之前帖子举的例子，你有 1000 万元，赚了 10%；邻居老王有 10 万元，翻番了。你们的差距又拉大了90万元。没有资产，只会越来越穷，离别人越来越远，即使你有很高的工资。 （生活水平高不代表有钱，不代表有资产） 但是不同的人对于「投资」应该有不同的理解。 我很不同意年纪很小的人就热衷炒股。几万块的本钱，想要赚到几百万几千万不是不可能，但是很难。有这份精力，在其它方面进行投资，可能效果更好。 比如提升自己的能力，多赚点工资。或者多打几份工，多积攒一些资本。你的收入从 5000 元到 1 万元，大概率比把本金从 5 万元炒到 20 万元容易。 资本市场当然也要接触，但不要把主要精力放在这里。接触一些正确的投资理念，慢慢积少成多，为以后有了大钱进行真正的金融投资做准备即可。 有了大量的本金，投资当然更是必然的了。所以，人人都要投资绝对正确。 原文发表于雪球：《 [人当然必须要做投资](https://xueqiu.com/4776750571/73282658) 》 ## 二、不要损失本金（2016-02-02） 我一直有个观点，之前跟很多朋友们说过，在这里再说一次。 A股 市场上，至少在过去我经历的十几年，任何一年，我说的是任何一年，不管牛、熊、震荡，都会有至少两次以上，我们能够识别并且抓住的大机会。 这样的大机会并不是只出现在股票或者指数上。债券、转债、分级、套利等等…… 这些大机会，多数年份我们抓住了，有些没有抓住。没有抓住的年份里，一部分是稍微犹豫了一下机会跑掉，有些是看着大机会结果手里现金已经打光眼睁睁的没有办法。 我想说什么呢？我想说，在这个市场上，本人从来不会着急——哎呀呀，2016 年过了一个月了，收益居然还不到 1%，今年怎么办呀？ 这种心情本人从来不会有。因为还有 11 个月，你根本就不知道有什么样的，超级大的好机会等着你。退一万步说，好，今年的机会没抓住，是不是明年股市就关门了？后年呢？ *现金在我手里并不是一个每年只产生 3% 收益的垃圾，它是一种权利，一种真真正正的，大机会的现金选择权。* 投资是一场游戏，是一场只要本金还在，就有无数爆发机会的伟大游戏。 原文发表于雪球：《 [只要本金还在，就有无数爆发机会](https://xueqiu.com/4776750571/64452483) 》 ## 三、使你的后悔最小化（2010-11-17） 我不太清楚你到证券市场投资的目的是什么：养老？儿子上大学？保值增值？发财？挣个菜钱？ 其实这些都不重要。 *最重要的是，要使你的后悔最小化。* 打开你的内心，如果你不是刻意回避，会不会后悔 2008 年初没有 清仓 ？会不会后悔 2009 年没有满仓？会不会后悔 2010 年上半年没有空仓，7 月开始又满仓？当然你不会后悔这些所有的情况，但是否有一段是你比较后悔的？ 其实你的后悔毫无道理。 你做的所有决定，都是基于当时你自己的智商、经验、学识所做出的最优决定。再回到当时，你还会那么做。因为你就是这样的水平和有这样的运气而已。 你总会在梦里想，如果我能拿住那只 30 倍的大牛股，我现在就可以冲老板脸上吐口吐沫然后开着法拉利去环游世界；你也很容易在半梦半醒之间想 2008 年如果我不是拿着那个大牛股而是国安债那该多好。dude，你的水平真的没你想得那么好。 所以在这个时候，大盘连续暴跌的时候，你该问自己的是： *我怎么才能让我未来的后悔最小化？* 你认为自己的股票毫无问题，成长性超群或者严重低估。不愿意在损失 7% 的情况下卖掉它，实现亏损。在这个时候，你是否已经下定决心，未来它亏损 50% 的时候毫不后悔？ 你想等反弹 清仓 ，然后坚决空仓观望。你是否已经做好准备就此一路下跌不给你出货机会？ 你忍着疼按下了「卖出」的按钮，谁知在那一秒钟之后，大盘像打了鸡血一样狂涨。你刚刚 清仓 的股票瞬间拉至涨停，并开始了 10 倍之旅——你有没有做好回家被老婆鄙视一生的准备？ 当你把所有的可能性都想好了，告诉自己，我决定了，不后悔。那么恭喜你，未来你的心态就足够好了。不会轻易做出一些让你万劫不复的动作了。 其实在实践中， *是有办法让你的后悔最小化的。那就是——投资组合。* 在 牛市 中空仓和在 熊市 中满仓一样会让你痛苦不堪，那么你可以通过配置不同的资产，来达到合理的收益，让自己心态平稳。 至于怎么配置资产？这又是另一个话题了。总之如果你不知道国安债为何物，我想你就是一个会经常后悔的人。 保护自己的投资，不要损失本金。这是最重要的。 原文发表于网易博客《使你的后悔最小化》 ## 四、好好保护你的种子吧（2016-06-02） 财富的积累，是非常有意思的一件事。 对于一个普通人来说，一穷二白的时候，畅想着自己第一个一百万，应该做的事情自然就是努力工作，少花一点，多攒点本金。 少花很难。我知道。在十几年前看《邻家的百万富翁》之前，看过一本更加鸡汤的书，叫做《快乐富有过一生》。大概又早就绝版了。里面有个例子，说有个弱智，父母一直告诉他，有任何收入就存 20% 。因为他是个弱智，所以从不怀疑父母的话，最后存了几十万澳元。 存 20% 其实也不见得有多难。 手头有了一点本金，就想办法把它安全地投资出去。过去十年，中国的房地产是个巨大的机会，股市何尝又不是？十年里面波澜壮阔，有一两波就赚到大钱。这时候个人体会，最关键的是不要有大的损失。损失 50%，要赚 100%。你真的赚了 100% 的时候，也只是回本而已。 未来呢？未来当然还有巨大的机会。也许比过去十年还要大。这时候你的手里要有本金。 然后，在未来的某一天。你的 100 万就这么来了。这时候你会发现，没有 100 万的时候，幻想着有了它会多么兴奋，要把所有钱从银行取出来数一数，铺在床上打几个滚之类的，都不会发生。因为你不是中了彩票，而是慢慢积累，20、40、60……你早就做好了心理准备，会坦然接受，然后开始赚下一个 100 万。另外，你不舍得那一两天的收益…… 有了第一个 100 万的经验，第二个 100 万来得会更快。然后，告诉你一个更加有意思的： *财富这个东西，是跳跃式增长的，跟数学公式无关。* 突如其来的一个 牛市 ，也许就会让你从 30 万变成 100 万。又一个莫名其妙的 牛市 ，也许你的资产莫名其妙的又多了一个 0。 实际上，不管未来你的财富大树有多高，都是从一粒种子，一颗幼芽长起来的。这颗幼芽未来会长成什么样，现在的你根本就无法预料，想象不到。 所以，好好保护你的种子吧。 读@飞泥翱空 文章有感。幸福的家庭，其实都是类似的。 原文发表于雪球：《 [好好保护你的种子吧](https://xueqiu.com/4776750571/69525377) 》 ## 五、潮水退去才知道谁在裸泳（2016-09-11） 「潮水退去才知道谁在裸泳」。 这是一句尽人皆知的话，但其背后隐藏的道理未必每个人都懂。 判断一个人的投资水平，不是看他在 牛市 赚了多少。因为 牛市 中谁都在赚钱，胆子越大、投资经验越少的人赚得越多。赚多少和水平关系不大，和勇气相关度更高。 看一个人的投资水平，是看他在 熊市 中赔了多少。不是说一点不能赔，而是绝对不能在一波下跌中资产大幅减少。如果资产随着市场的下跌大幅降低，则说明这个投资者还有进步空间。 有人说，我 熊市 满仓大幅亏损怎么了？越跌我越买，加大杠杆买，卖房加杠杆买，然后 牛市 来了我赚更多！ 控制损失的真正意义，并不是说这次损失的之后能不能赚回来。而是避免在未来某一次真正的死亡之局中是不是还能活下来。99 次资产大幅减少后都能赚回来，然而，如果最后一次你没赚回来，那就是悲剧收场。前面 99 次下跌后涨回来，强化了你无需控制风险的意识，于是，第 100 次后，就不会再有 101 次。 投资最重要的事情是控制风险。动辄满仓，动辄空仓，其实是投资体系很不成熟的一种表现。活下去，然后利润自然会到来。很多事情不必争论，谁对谁错，交给时间。 原文发表于雪球：《 [潮水退去才知道谁在裸泳](https://xueqiu.com/4776750571/74821147) 》 # 六、守护好你的钱（2021-05-06） 男生年轻的时候大多都喜欢玩游戏。我也喜欢玩，然后想着玩也是玩，不如一边玩一边写点游戏的文章去发表，然后想不如索性做个游戏网站。然后做了两年卖掉了，也算是第一桶金。 当然我要说的不是这个，我想说的是人生其实就是一个游戏。不同的是电子游戏可以 S&L，又或者是重新开始一局。但人生不可以，就这一局，好不好就是它了。 这种一局的游戏容错率就很低。所以如果你不是天生入场的时候就是人民币玩家或者有 GM 帮你修改初始数据，那么还是应该谨慎一点，尤其是做一些重要的大选 择时 。 好在这种一次性的游戏中，会有无数可以重复玩的小游戏。 *为什么股市这么好玩，因为它就是可以无数次重新开始玩的小游戏* 。你今天赚了赔了，明天它依然重新开始。大概率你挂了它都不会挂。然后每年，甚至每个月，每天都有无数机会让你成功。这个机会抓不到也没关系，以后还有无数次。 但是这种游戏也有一个要求，就是你不能「死」。什么是这种游戏的「死」？就是你伤筋动骨了，积累了很多年的筹码输了个七七八八，甚至输光了，更可怕的是还欠钱了。一般来说，这种情况发生一次，你在这个游戏里就「死」了。虽然游戏不死，机会无数，但跟你没关系了。 所以玩这种游戏，计算概率特别重要。计算的底线就是 *我怎么才能不「死」，更进一步才是计算我怎么从这机会里赚大钱* ， 而不是说上来就是我怎么赚大钱，根本就没想过我怎么才能不「死」这件事。这从一开始就错了。 记住，只要你不「死」，只要你的财富不大幅回撤，你就永远有机会。 *股市的机会无穷无尽，这里不缺机会，缺的是钱* 。 所以，第一步，守护好你的钱。 原文发表于微博：《 [守护好你的钱](https://weibo.com/5687069307/KebrI6Tfl?filter=hot&root_comment_id=0&type=comment) 》 本文章所载信息仅供参考，不构成任何投资建议。如转载使用，请参考 [《文章转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。 ## Citation > 「只要本金还在，就有无数机会」，ETF拯救世界，有知有行，2021-04-08。 > http://youzhiyouxing.cn/materials/661 --- *来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*