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title: "挑选活钱管理产品，有哪些注意事项？"
author: "知行研究"
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date: "2021-04-15"
updated: "2021-04-15"
description: "多数人不怎么关注活钱理财，但里面的门道还真不少。"
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> 多数人不怎么关注活钱理财，但里面的门道还真不少。

挑选活钱管理产品，有哪些注意事项？

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/15/01F3AHR80ZWYWR8MAZ01JN22ZZ.png)

活钱管理类产品是大多数人都接触过的理财产品，但别以为我们对它很了解，活钱管理是有很多「坑」的，防不胜防，一不小心就中招了。

我们就从活钱管理产品「选择-购买-持有- 赎回 」这样一个大多数人真实的体验流程来说说，活钱管理产品有哪些注意事项。

# 产品同质化高、不用花费太多精力

我们面临的第一个问题是：选什么活钱管理产品。

*我们的建议是，选择一个自己熟悉的、经常使用的平台，挑选一个或几个业绩稳健的产品。*

为什么呢？

*第一点，同一类型活钱管理产品之间同质化高，收益差距小。*

我们在前面提到过，虽然活钱管理产品众多，但市场上的活钱管理产品的「原料」（底层资产）是类似的。比如 [货币基金和银行活期理财](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/485) 都是主要投资于货币市场工具，而银行存款本身就是货币市场工具。

尤其在同一类型活钱管理产品之间，大家所受到的投资范围、运作要求等约束是一模一样的。这就导致了同一类型活钱管理产品之间同质化高，收益差距小。

拿 2021 年一季度举例子，货币基金产品中区间收益率最高为 0.74%，刚好排在第 10% 的产品收益率为 0.66%。说明我只要在前 10% 的产品中选择，其实收益差距不会太大。加上活钱本身会进进出出，实际产生的收益差距就更小了。

*第二点，是从我们付出的精力和收益的性价比来衡量。*

一般来说，日常需要打理的活钱在大家资产中占比不会很高。如果过于追求活钱管理产品的收益率，你的日常可能是把钱从一个账户转到另一个账户、从一个平台转到另一个平台，这样的频繁操作，肯定是要花费不少精力。假如我们把同等的精力投入其他三笔钱的投资，或者是学习和工作，可能对我们的总资产提升更高。

# 起购门槛

但在选择产品时，还有一个「坑」要注意，就是起购门槛。

起购门槛指的是购买产品的最低额度，决定了我们是否有资格购买某产品。比如我们活钱是 5000 元，我们看中的产品起购门槛是 1 万元，那我们就没有办法选择这个产品。

不过，相比起其他很多动辄几百万元起的投资产品，活钱管理产品的起购门槛还是平易近人的。

首先，说说货币基金。

*大部分货币基金的起购门槛很低，* 可以低至 1 元、0.1 元、甚至 0.01 元，适配性非常广。其中唯一例外的是，货币基金中专门面向机构客户设立的 B 类份额，起购门槛一般高达 500 万元。但目前，南方天天利B、博时现金宝B、博时合惠B等小部分 B 类份额，也主动降低了起购门槛，开始供普通投资者选择。

面向机构的 B 类份额跟 A 类份额比，收取的费率更低一些。所以，同一只产品来说，B类份额的收益会高于 A 类份额。类似于博时合惠B、南方天天利B、博时现金宝B一旦把门槛降下来，凭借低费率和稳定的投资业绩，会很轻松地战胜其他产品，成为普通投资者的很好的选择。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/15/01F3AHXWZA8RRPGAAM4YCFG7QE.png)

然后，说说银行活期理财。

按照规定，商业银行发行的银行活期理财，起购门槛不得低于 1 万元人民币。这使得目前市面上大多数银行活期理财是 1 万元。

之所以强调说是大多数，是因为近几年，银行理财子公司正在火热的建设中。通过银行理财子公司发行的活期理财是不受到上述规则限制的。为了吸引更多投资者，这部分产品将起购门槛设置的很低，有些低至了 1 元，受众面更广了。

不过，起购门槛当然不是一成不变的，法规和销售平台都有可能进行调整。假如我想知道某个产品的起购门槛，最准确的方法是在产品的信息页面或者购买页面查看。

下图就是几个常见平台中起购门槛的展示位置。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/15/01F3AJ62ANB79C329FKDKRJP72.png)

# 到账时间与资金使用时间匹配

好的，现在假设我们已经顺利购买并持有某个活钱管理产品了。

马上我们可能要面临的问题是要用活钱了，怎么 赎回 好？

*其中，最需要注意的是到账时间与资金使用时间匹配。* 到账太晚，就会影响资金使用，太尴尬；到账太早，虽然不影响用钱，但可能会损失期间的收益。

所以接下来，我们准备给大家介绍活钱管理产品的两种常见 赎回 方式和各个的到账时间。

# T+1 普通 赎回

活钱管理产品传统的 赎回 规则一般是T+1 ，也称「普通 赎回 」。

T+1 可以分为两部分，一部分是「T日」，另一部分是「+1」。 *不同的活钱管理产品对于 T 日的定义有所不同。*

先说货币基金。

*基金、包括货币基金的 T 日指的是上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。*

一般周六、周日，以及节假日是不属于交易日的。同时，交易日以交易所收盘的 15:00 为界，在 15:00 之前提交的申请属于这个交易日，这之后提交的申请属于下一个交易日。

那么货币基金的 T+1，就意味着在确认了交易归属的交易日之后，再往后顺延 1 个交易日。

举个实际的例子。

比如，我们在周四的 14:00 「普通 赎回 」某 T+1 到账的货币基金。那么，T 日就是周四。到账的时间是周四再往后顺延 1 个交易日，也就是周五。

如果再晚一点，比如周四的 16:00 才「普通 赎回 」该货币基金。那么，T 日就是周五。到账的时间是周五再往后顺延 1 个交易日，也就是下周一。

*而银行活期理财的「T 日」指的是工作日。* 不同银行活期理财产品 T 日的划分时间也是不统一的，多数是 15:30，有的可能更晚。

为方便大家理解，下图是分别是货币基金，以及一个 T 日按照工作日 15:30 划分的银行活期理财的 赎回 时间、到账时间对应表。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/15/01F3AJ8FHQDJ239BJ0HHGFE400.png)![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/15/01F3AJ8NR1E17QNXQAXH9HVWW0.png)

# T+0 快速 赎回

「普通 赎回 」一般都要等上一两天，确实到账比较慢，算起来也麻烦。近年来，为了提升客户体验，一种更方便快捷的「快速 赎回 」越来越普遍。

「快速 赎回 」服从的是 T+0 规则。但特别的，和「普通 赎回 」不一样，很多销售平台不论节假日与否，一周 7 天、每天 24 小时都接受 「快速 赎回 」申请。 *这也意味着，「快速 赎回 」的到账时间就是即时。*

一些活钱管理产品，比如「余额宝」、「朝朝宝」，还支持支付时自动发起「快速 赎回 」申请。这样，我们甚至不用主动发起「快速 赎回 」，就可以直接使用这些产品的余额进行支付，十分方便快捷。

但是，关于「快速 赎回 」也有两点需要注意：

*第一，快速 赎回 虽快，但 赎回 的当日是没有收益的。* 普通 赎回 虽然慢， 赎回 当天仍然有收益。所以是否进行快赎，首先要考虑自己资金使用时间，是否需要当天使用；

*第二，快速 赎回 常常有金额限制，遇到大额资金支出的时候要特别留意。*

像货币基金，根据 2018 年 6 月证监会和央行联合发布的《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、 赎回 相关服务的指导意见》，互联网货币基金 T+0 快速 赎回 的提现额度为单只 1 万元。为了绕过这个限制，很多平台也推出了将多个货币基金打包的产品，供有大额快赎需求的投资者选择。

因此，建议大家对自己持有的活钱管理产品，都详细的阅读一下其信息页面，确认其支持的 赎回 方式。这样，才能保证我们 赎回 时不会出现到账时间与资金使用时间匹配不上的问题。

### 延伸阅读

[什么样的理财产品适合活钱管理？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/)  
[除了安全性，活钱管理还关注什么？](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/239)

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## Citation

> 「挑选活钱管理产品，有哪些注意事项？」，知行研究，有知有行，2021-04-15。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/702

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*