--- title: "A股历史上的四次钻石底" author: "ETF拯救世界" author_type: "person" date: "2021-04-28" updated: "2021-04-28" description: "过去二十年的A股，曾经出现过四次我的价值体系定义的「钻石底」。" image: "https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/04/08/01F2QRE08FQ90XJZA4TKFYR1ER.png" reads: "13692" word_count: "2639" reading_time: "6 min" language: "zh-CN" url: "/materials/734" canonical: "https://youzhiyouxing.cn/materials/734" site: "有知有行" --- > 过去二十年的A股，曾经出现过四次我的价值体系定义的「钻石底」。 > 原文发表时间： 2018 年 10 月 14 日。 过去二十年的 A股 ，曾经出现过四次我的价值体系定义的「钻石底」。 分别是 2005、2008、2012 年以及——2018 年的现在。 ![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/06/01/01F73ER845C2BSBYZQYMBQNV2Z.png) 终于到了。 ## A股 是个聚宝盆 我曾经写过一篇文章， *用 A股 几十年的历史数据，揭示了一个真相：只要你 熊市 入场， 牛市 出场，那么对你来说， A股 就是一个聚宝盆。 年化收益 率至少在十几个点以上。* 最好的时候， 年化收益率 会飙升到 45% 以上。 A股 为什么是聚宝盆？因为它的波动太大了。一般来讲，在钻石底的最低点，与 牛市 的最高点， 估值 大致会有 3 倍左右的空间。各位可以想象一下，底部区域买入，顶部区域卖出，以 A股 历史 2～4 年的 牛市 周期，你的 年化收益率 可以做到多少。 那么，为什么大多数人在 A股 赚不到钱？ 因为他们做错了。 他们习惯 牛市 追涨，在朋友、邻居、亲戚、同学赚大钱的时候眼红杀入已经非常贵的市场，又在鲜血淋漓的 熊市 割肉出场。 在波动这么大的市场，你做对了，会得到非常大的奖励。做错了，就会永远和资本市场的财富 say goodbye。 什么是对，什么是错？一个字：低买高卖。那么什么是低，什么又是高？看前面图中的蓝线。智商在线的你会秒懂。 ## 历史和未来 学习历史会让人变得聪明。 太阳下永远没有新鲜事。两千年前的人，和现在的人，本质上讲，区别并不大。我们会说错的话、走错的路、做错的事、爱错的人，两千年前的人也都错过。所以学习历史的意义，就在于可以不亲身犯错而得到最宝贵的经验。 资本市场当然也是如此。历史可以告诉我们，怎么做至少不会错得离谱，怎么做会一事无成；怎么做会获得满意的收益率，怎么做又会倾家荡产资产归零。 历史真的很重要。历史的人，历史的情绪，历史的数据，历史的事件，历史的经验。熟悉我的朋友都知道，我不仅喜欢每天计算、记录全球市场的数据，更喜欢记录的，是金融市场历史关键时期的人、情绪、事件。历史会让你学习到发生在当下的那些纷繁芜杂，又或者是惊天动地，到底哪些才是真的重要，哪些其实注定会成为过眼云烟。 然而，历史并不是未来。否认历史，把学习历史当作是刻舟求剑固然愚蠢，认为历史完全代表了未来，机械套用历史经验作为未来的行动模板也未必会高明到哪里去。 A股 的历史底部从来不一样。 2005 年，是漫漫阴跌的深渊。经历数年无穷无尽的下跌后，所有股票达到了极为便宜的极限。最终在跌破千点后凤凰涅槃，两年 6 倍。 2008 年，则是疯狂屠杀的血腥战场。一年时间所有股票平均暴跌 70%，金融危机经济危机的加持下，股票 估值 杀到前无古人后无来者的地步。然后就是一年翻番的小阳春。 2012 又有不同。2012 年 11 月， A股 整体第三次杀到我定义的「钻石底」。本人颇为激动的写出了那篇见底文章，一个交易日后 A股 中小股票正式开启 牛市 ，中小创业股票三年后翻了 6 倍。然而 2012 年又与前两次不同，首先是 估值 未达到前两次的极低状态，刚刚碰到钻石底就转身向上。其次是并未像之前一样同时、全面爆发。2012 年底中小股票启动，2014 年中 大盘股 才开始跟上，并于几个月后达到高潮。 所以，即使我们知道，这里是钻石底，未来也一定不同。一定是从未出现过的崭新画卷。 但是，无论未来怎么不同，我坚信的一点就是，钻石底就是钻石底。也许未来会有意想不到的板块 轮动 、见底次序、底部持续时间、 牛市 涨幅和持续时间，这一切都不能改变一个事实，那就是在钻石底大胆均衡买入 指数基金 ，极大概率会在未来取得巨大的 超额收益 。 最后，如果说我对未来的预判，我想，未来的 A股 市场，将会出现一次历史上从未出现过的，时间长、幅度大，精彩非常的大 牛市 。 别问我为什么，蒙的。 ## 人生的不同，在于关键时刻的选择 其实每个人都会有改变人生的机会。有的人多一些，有的人少一些。但都会有。 有些事，有些人，你选了 YES or NO，你选了向左或向右，人生就会截然不同。 选择其实很难。有些事后看起来很简单的选择，把你放在当下，你未必能回答正确。 对于目前的 A股 市场，毫无疑问，已经到了一个极为关键的选择点。你选择买入、持有、还是卖出，决定了你未来十年的投资收益率。 我知道，很多朋友打开自己的账户，看到有些品种已经下跌 20% 的时候，心里难免会感到不舒服。没事，这非常正常。真的。 因为你没有经历过。虽然这几年，我几乎每天都在用各种方式将我十几年的成功和失败的经验，用你最能接受的方式传递给你——类似于武侠小说中你掉入了一个峡谷，平白无故被一个武林前辈传功入体获得一甲子功力——但毕竟，你没有亲身经历过。我可以用我的经验帮你节省十几年试错时间，但最后将这些经验变成你自己的，还需要你亲自来完成。 这种时候，你有任何情绪都极为正常。呐，你看，前几天有人在微博喷我，结果有朋友去他主页一看，之前他还在给我点赞，还在分享我的文章。都很正常，对吗。 面对持仓浮亏越来越大，人真的很容易崩溃。其实我建议大家再去看我之前的文章。你会发现，在这个极寒大 熊市 发生的所有事，你现在也许会有的所有情绪，你的所有痛苦，所有怀疑，我都已经在几年前开始向你描述。 你真的未必是你想象的这么坚强，这么理智，这么与众不同。 但是，亲爱的各位，我又感到非常欣慰。 在2015年第三轮计划开始的时候，我曾经说过，在 熊市 底部，有70%的人根本不可能坚持继续这项反人性的投资计划。然而，你们让我刮目相看了。 且慢告诉我，上次的发车，跟车的绝对人数创了新高。中途下车的人当然有，但远远低于70%。 我想，我一定能通过自己的努力，证明一件事： 普通投资者能够在 A股 取得很好的收益率。大家并不是做不好，而是没有人告诉大家该怎么应对这种波动世界第一的极端市场。 我坚信，我们的数据没错，我们交易的品种没错，我们的投资理念、策略、体系没错。 我坚信，看这篇文章的大多数朋友，一定会在这样二十年只有四次的钻石底，做出正确选择。 三年了，我们等待的这一天终于到来。 > 左牵黄，右擎苍，锦帽貂裘，千骑卷平冈。 会挽雕弓如满月，西北望，射天狼! 原文发表于=公众号：《 [钻石底](https://mp.weixin.qq.com/s/c2Y29WLs6CLiL0PvSBjrAw) 》 本文章所载信息仅供参考，不构成任何投资建议。如转载使用，请参考 [《文章转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。 ## Citation > 「A股历史上的四次钻石底」，ETF拯救世界，有知有行，2021-04-28。 > http://youzhiyouxing.cn/materials/734 --- *来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*