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title: "写在前面、体系以及策略"
author: "ETF拯救世界"
author_type: "person"
date: "2021-05-19"
updated: "2021-05-19"
description: "写在前面的话已经说的比较清楚了。重点需要注意的，我还会不停的重复。"
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site: "有知有行"
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> 写在前面的话已经说的比较清楚了。重点需要注意的，我还会不停的重复。

> 原文发表时间：2019 年 4 月 28 日


## 一、写在前面

在这个有些寒意又充满希望的春天，我决定将我使用了 7 年的一个波段策略——网格策略，与大家分享与交流。这次分享，会把目前已经升级到 3.0 的网格策略事无巨细说的非常清楚。这应该是你能见到最详细最有价值的网格策略文章，因为这几篇文章凝结了整整 7 年的思考和实践。

在此之前，我不是不想与大家分享。有 3 个原因导致我迟迟没有做这件事。

第一个原因很简单，对于这样一个凝聚心血的东西，我是有些私心的。这个各位也应该能够理解。

*第二个原因，在于这件事是一件需要耗费极大精力，又有很大风险的事情。* 对于做事的信条，我的理念是要么不做，要做就做到极致。所以我如果讨论这个策略，就一定要把方方面面的东西全部说到。这个工作量非常大。

同时，风险很大。风险点在于无论我如何强调需要注意的问题，看这篇文章的几万、十几万读者，也一定有人学习能力强，有人接受能力差一些。只要有一个关键点你没有融会贯通，就可能出现不好的结果。

*第三个原因，我自己也需要对这个策略进行不断的实践，不断将细节升级。* 我不可能将一个自己没有做过 3 轮以上的策略与大家分享，这是对你负责。 *我必须深刻理解它的优点缺点，才能跟你交流。我会用我自己的钱去做实证，而不是用你的。*

基于以上原因，我一直没有公开讨论过这个策略。但现在，我认为时机差不多成熟了。再加上一些外部因素刺激，我决定与你分享。

这一个系列的文章会分为 3 篇。第一篇很重要，会讨论投资体系的构建，各种投资策略互相搭配的重要性以及应该注意的问题。这一篇虽然还未涉及网格策略，但真的很重要，希望你能认真看一看。

第二篇会介绍网格策略的基本操作方式。即 1.0 版本。

第三篇会介绍网格策略 2.0。这次升级意义非常重大，将网格 1.0 的一些固有缺陷在一定程度上弥补掉。到时候看情况，有可能将 3.0 也放在第三篇里，也有可能将 3.0 单独开一篇。

这就是全部这次的交流计划。也许这个策略不适合你，也许你不喜欢这种波段策略，但无论如何，希望你能感受到我的责任感与诚意。

## 二、投资体系

每个人做投资，都应该有一套完整的投资体系。整套体系包括大致两个方面：

*第一个方面，是观察金融世界的体系。*

你需要了解金融市场是如何运转的，需要了解金融市场的内在与表象有什么样的联系。需要知道哪些东西是本质影响金融市场走势的。

你需要知道目前各个市场都处在什么阶段，就是我通常说的，要拨开迷雾，知道自己走在悬崖边还是一马平川的大草原。你需要数据和工具帮你识别资金、情绪、 估值 等等重要的东西。

*第二个方面，是一套完整的操作体系。*

操作体系中应该包括各种投资策略。无论你是 价值投资 、 趋势投资 又或者是 量化投资 ，一定是有各种交易策略。一套运行良好的交易策略会告诉你什么时候该买，什么时候该卖。

所以整个流程就已经非常清楚了：

首先，你观察世界。确定现在世界是一个什么样子，是什么阶段。

然后，在你的各种投资策略中，选取一个或者几个结合运作。

*投资是科学，也是艺术，但你首先要懂科学。* 为什么毕加索的抽象画能卖大价钱，你的抽象画送人人都不要？因为艺术是建立在科学的基础上。你可以灵光一现突发奇想的去交易，但必须建立在科学体系的基础上。否则，很难相信长期会有好结果。

## 三、交易策略

接下来我们谈交易策略。

你会不会经常在网上看到所谓 价值投资 与看图的 趋势投资 互相之间打的不亦乐乎？没错，他们必须要打。因为他们太闲了……不是，笔误，因为他们的世界观不同。他们认知金融世界的理念不同，所以他们的策略就完全不同。

*世界观不同的人到一块能不打吗？你试试跟一个世界观不同的人结婚，看看会不会每天度日如年。*

这个世界上有很多投资策略。我举几个最简单的 量化投资 例子。

1）5 比 5 股债平衡

这就是最简单的投资策略之一：把你的资产买 25% 沪深300 ，25% 中证500 ，50% 利率债，然后定期或者定幅 再平衡 （三个月或者六个月操作一次，恢复各品种初始比例；或者某个品种上涨 50% 后触发定幅操作机制，恢复各品种初始比例）。你别看这种策略简单，秒杀 60% 的 A股 投资者毫无问题。

2）再比如「定投」

大家耳熟能详的定投也是一种投资策略。每个月定时买入某个品种，积少成多，集腋成裘，平滑成本，最终 牛市 中赚钱。

这些都是最最简单的投资策略。你看，即使你对什么都不懂的投资小白讲一遍，他也会马上就懂。千万别以为简单的东西都是弱智的东西，我相信长期看，至少一半的专业投资者跑不赢这些最简单的策略。

当然，这些策略不是没有继续优化的空间。我可以将这些基础策略展开，发展出 2.0、3.0 乃至 5.0 以上的升级版本。雕琢细节后的策略收益率会更高，回撤会更小。

举个例子：上面说的定投只解决了买入，没有解决卖出，怎么办？很好办，升级策略。2.0 定投可以设定一个卖出触发点，比如整体盈利 100%，或者年化盈利 20% 即卖出。

继续思考。能不能将买入也升级？好，3.0 策略出现，每当定投策略收益率降至 -20% 以下，启动加倍定投，将成本更快降下来。

继续实践，继续发现缺点，继续发展 4.0、5.0 策略。（注意：以上策略只是举例，不代表我认为这样的策略值得实施）

*一个成熟的体系中，我建议要有长期策略以及短期策略。长期策略是用来赚增长 + 通胀的大钱。短期波段策略赚的是情绪以及波动的钱。*

你很难知道未来一定会发生什么。一定长期大幅上涨吗？未必。你回头看各国资本市场走势，会发现虽然都是长期涨幅巨大，但细分到十年乃至 20、30 年，有些时间段真的有可能几十年不涨。比如上证指数 2007 年 6000 点，目前 3000 点，如果你投资了上证 ETF，这十二年长期持有会怎样？

甚至在一年这么短的走势中，也会有波幅极大结果年底一看没什么涨跌幅的情况。这种时候，就是波段策略大显身手的阶段。

你当然也不能把所有宝压在短期波段策略上。在一次 牛市 中，如果你错失了涨幅最大的 10 个交易日，你就会少赚 70%。最关键的，是你根本不知道 10 个交易日什么时候出现。如果执着于波段策略的小钱，很有可能让你错失真正的财富。

所以，长短策略结合才是我理想中最佳投资体系。

*网格策略就是一个中短期波段策略，* 它要吃的并不是长牛利润，而是波动利润。回顾各个金融品种，你会发现有些品种波动极其巨大，但长期回头看几乎没有涨幅。如果一个短期波动巨大的品种，与你长期持有的品种相关性又很低，那简直就是极品了。

*另外，长期持仓品种，也可以叠加短期波段策略，* 这样会让你长期持仓的时候心态更加平和。这点非常非常重要。很多朋友害怕坐电梯，害怕已经盈利的品种又变成亏损，所以随意卖出导致赚不到大钱。如果你叠加了波段策略，及时实现一部分收益，那你的心态会有几何级的提升和改善。

关于体系与策略，大致就说这么多。我希望你知道的，是接下来我要介绍的网格策略，只是你投资体系中的一个补充，一定是配角。不能将它当成主要策略。你的主要策略，应该是长期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的价值，关于这个，你实践几轮就会明白。

好了，写在前面的话已经说的比较清楚了。重点需要注意的，我还会不停的重复。接下来，我就会正式开始介绍网格策略。

不要着急，每个字都是心血，给我点耐心。

原文发表于公众号：《 [写在前面、体系以及策略](https://mp.weixin.qq.com/s/uxktt5ZpNo03FpQQX-aG7g) 》

本文章所载信息仅供参考，不构成任何投资建议。如转载使用，请参考 [《文章转载声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

## Citation

> 「写在前面、体系以及策略」，ETF拯救世界，有知有行，2021-05-19。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/800

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*