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title: "长期投资整笔投入，你想知道的都在这里"
author: "有知有行"
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date: "2021-08-20"
updated: "2021-08-20"
column: "知行黑板报"
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description: "解答整笔投入的常见问题，帮助大家更好地下场实操。"
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> 解答整笔投入的常见问题，帮助大家更好地下场实操。

嗨，大家好，欢迎来到「知行黑板报」栏目。

「投资是认知的变现」，大家在有知有行学习投资知识的同时，还要下场实操，把手弄脏。于是我们上线了「知行黑板报」这个栏目。栏目站在客观中立的角度，帮助大家一起在投资的过程中感受市场。

随着黑板报策略运行的时间越来越长、所开的期数越来越多，我们也看到很多朋友提出了许多问题。

因此我们希望可以通过这篇文章，解答大家经常会碰到的问题，弄清投资中最基本的概念，更好地让大家下场实操。

本篇答疑文章包括「四笔钱规划」、「活钱管理」、「稳健理财」、「 长期投资 」和「保险保障」五个部分，文章比较长，大家可以使用目录点击跳转的功能，在文章中找到自己感兴趣的问题进行阅读。

如果你对黑板报还有更多疑惑，可以在想法区留言告诉我们。

- [长期投资](#longterm) - [什么是「份数」](#fenshu)
- [什么是黑板报第 X 期](#qishu)
- [应该去哪里交易](#jiaoyi)
- [新增资金放进 长期投资 怎么办](#xinzeng)
- [如果漏看黑板报怎么办](#loukan)
- [黑板报每周二晚上发布，周四看到还能参考吗](#zhouer)
- [XX 指数 估值 很低，黑板报会考虑买入吗](#guzhi)
- [为什么黑板报选了 XX 基金](#biaodi)
- [稳健理财](#steady) - [黑板报推荐什么「 固收 +」产品](#shenme)
- [「 固收 +」产品去哪里买](#nali)
- [「 固收 +」产品买入需要 择时 吗](#zeshi)
- [活钱管理](#spare) - [每周推荐的货币基金名单可能不一样，需要跟着换吗](#huan)
- [保险保障](#insurance)

# 四笔钱规划

对投资者来说，投资的过程就是把自己赚到的钱放在合适的位置上，让每一笔钱都发挥它该发挥的作用。这个规划和搭建钱的用途的过程，就叫做「 资产配置 」。而「四笔钱」就是一个非常适合普通投资者的 资产配置 方案。

有知有行四笔钱的方案是：

*活钱管理：* 打理零花钱，应对日常开支。一般建议保留 3~6 个月的工资。对于活钱，我们的投资原则是安全性高、随用随取、收益高于银行存款、少操心。

*稳健理财：* 追求稳健增值，控制回撤。适合中短期（ 3 年以内）就要用到的钱，或者本身因为年龄、风险承受能力等偏好稳健产品的人。

*长期投资 ：* 目标是通过 长期投资 ，获取经济增长的红利。主要投向股票市场，股票市场周期长、波动大，我们通过持有好的资产，控制买入成本，长期坚持，期望获得比其他三笔更高的收益。

*保险保障：* 如果我们一生顺遂，有前三笔钱就足够了。但生活中总是存在着意料之外的风险，打断我们原本设定好的计划。因此，拿出来一部分资金配置保险，为家庭财务铺好安全垫，是很有必要的。

结合每个人自身的财务状况、投资目标、年龄阶段、风险承受能力等因素，规划好自己的「四笔钱」，可以帮助我们构建一个长期稳定的投资结构。

# 长期投资

先来聊聊「 长期投资 」。

首先，我们需要先把四笔钱分清楚，规划好自己 5 年内不会用到的钱，确定好自己有多少资金可以进行 长期投资 ，避免出现短钱长投的情况。

在 App 首页的「 长期投资 」页面中，根据投资者资金投入方式的不同，有两种不同的投资方式可供参考。 一种是已有积蓄整笔投入，一种是每月结余资金定投。

这两个投资方式在具体的实施细节上各有侧重。比如定投具有资金量小、投入频率高的特点，所以在选择好资产时，相比整笔投入来说，投资品种更少。同时，定投对 择时 的要求不高，所以会更看重好资产，对具体指数的温度不那么敏感。

具体的投资逻辑可以看下面这张图：

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2022/05/25/01G3XANWB99EY3YKSXT5H0PPP0.png)

定投的逻辑相对比较简单，想要了解的朋友可以前往「 长期投资 」页面，点击定投后找到「更多阅读」后查看了解。

整笔投入相对更复杂，因此下文中我们将会对「整笔投入」的常见问题进行解答。

## 什么是「份数」？

整笔投入的资金，将准备投入的钱分成 100 份，记录每一份的金额。

举个例子来说：现在有 10 万元，将其均分成 100 份，即 1 份为 1000 元。并做好记录。

## 什么是黑板报第 X 期？我应该跟哪一期？

作为一个随时可以参考的计划，有知有行希望在不同市场情况下，都能够为投资者提供一个合理的参考。因此当市场发生变化导致某个品种不再适合买入时，黑板报会根据情况新开一期计划。

当有一笔新钱需要投入时，可以前往「 长期投资 」页面中查看「当下适合投入」的模块。

在操作完成以后，可以使用「关注」功能来订阅相关通知，以便在未来发车时接收消息提醒。

## 应该去哪里交易？有知有行交易什么时候上线？

关于购买基金的平台，建议选择头部的平台。头部平台用户量多、规模大、系统稳定、服务意识更好。整笔投入推荐的基金，在绝大多数基金销售平台都能买的到，比如支付宝（蚂蚁财富）、微信（理财通）、天天基金、蛋卷基金、且慢等。

尽管大家期待了很久，但很抱歉，交易上线还需要再等一等，有知有行的团队正在努力推进交易功能的上线。虽然暂时不能在我们这边交易，但大家可以通过「 长期投资 」的投资参考去其他平台操作，毕竟投资要趁早。

## 有一笔新增的资金想要放进 长期投资 ，怎么办？

无论是之前已经参考黑板报进行投资，还是第一次接触想要开始。只需要把这笔新钱，按照「 长期投资 」页面的「当下适合投入」模块，参考操作就好。

比如有一笔钱已经投入黑板报第 5 期，现在又有一笔新的钱要投入，而黑板报第 5 期已经不适合新钱买入，就可以参考「当下适合买入」。并通过点击「关注」功能，在之后黑板报发车时接收通知。

## 如果漏看黑板报文章或者没有严格按照份数跟车，怎么办？

如果漏看了发车信号，导致持仓有差距，可以参考「当下适合买入」模块中的品种。

「当下适合买入」意味着当下这些品种 估值 不高，是可以买入的。至于买多少份呢，看一下持有的那期黑板报该品种可以买入多少份，还差多少份，自己参考即可。

## 黑板报文章每周二晚上发布，周四看到还能参考吗？

如果当周没什么变化，黑板报专栏只会在周二发布内容，如果周二到下周二之间，市场下跌需要临时发车，专栏也会发出文章进行提醒。如果市场大涨，新增资金买不到原来的 仓位 了，我们也会发送文章，提醒新增资金要降低 仓位 买入。

总之，有知有行会每天监控，根据情况做出调整。只需要参考最新一篇的黑板报文章即可。

## XX 指数的 估值 很低，黑板报会考虑买入吗？

长期投资 策略的核心知识：低估很重要，同时寻找自己 能力圈 内、长期好的资产更重要。

所以在挑选好资产时，会结合黑板报的 能力圈 ，结合对各类资产的合理配置，而不是仅仅从 估值 这一个角度来衡量。

目前，黑板报关注的具体指数品种有： 沪深300 、 中证500 、 上证50 、 全指信息 、 中证养老 、 中证消费 、 全指医药 、 创业板指 、 中证红利 、 中国互联网 。如果日后黑板报成长了，不排除会调整「好资产」的品种范围。

## 为什么黑板报选了 XX 基金？投资标的是怎么确定的？

在「 长期投资 」中整笔投入选择了适合大多数人的场外被动 指数基金 。具体基金标的的选择上考虑的是 *基金规模、费率、基金公司管理实力、购买的便利程度等因素。*

关于这个问题，我们有写过一篇文章回顾黑板报的选择逻辑，欢迎点击查看：

[为什么黑板报要买这些品种](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/1177)

# 稳健理财

稳健理财，顾名思义，重点在于「稳健」：既想获得比货币类产品更高的收益，又不愿意承担股票类产品更高的风险。市场上讨论火热的「 固收 +」就是在满足这类需求。

「 固收 +」产品以 固定收益类产品 打底，主要投资于收益相对更稳健的债券类资产。而「+」的是一些风险资产，期望博取更高收益。具体的风险资产包括股票、股指 期货 、 国债 期货 、打新、定增、可转债等等，由产品主理人自主选择。

## 黑板报推荐什么「 固收 +」产品？

目前定位于「 固收 +」的基金组合中，黑板报推荐的是交银的「我要稳稳的幸福」和兴全的「兴全低波动小确幸」。两者都是以控制风险、追求稳健收益为投资目标，适合投资期限较短、风险承受能力较低的投资者。

两个产品在投资策略上有所不同：「我要稳稳的幸福」在 资产配置 方面采用的是风险平价策略，用来分配股债之间的比例。「兴全低波动小确幸」具体策略主要采用的是目标 波动率 策略，配合部分定性判断。想要了解详细可以点击以下文章的「稳健理财」部分进行了解：

[兴全低波动小确幸的策略分析](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/487)

[我要稳稳的幸福的策略分析](https://youzhiyouxing.cn/n/materials/454)

由于「 固收 +」产品是在追求稳健的、超越银行理财的投资目标，因此黑板报在筛选产品时会重点考察长期以来在不同市场情况下， *主理人控制回撤的能力，看能不能经受市场大跌的压力测试。*

「我要稳稳的幸福」和「兴全低波动小确幸」的投资目标是期望将 最大回撤 控制在 5% 以内， 年化收益 在 5%-8% 之间。按照产品过往的实际表现来说，在经历债市、股市的波动情况下，两个产品表现还是挺好的，这说明了主理人良好的管理能力。

## 「 固收 +」产品应该去哪里买？

与我们在「 长期投资 」中讲的一样，我们推荐大家选择头部的平台。比如「我要稳稳的幸福」现在可以在且慢、蛋卷、天天基金、支付宝（蚂蚁财富）和交通银行 App 上购买，「兴全低波动小确幸」可以在蛋卷、支付宝（蚂蚁财富）和天天基金网购买。

可能有细心的用户观察到，同一个策略在不同平台都有销售，收益也有细微的差别，是为什么呢？有兴趣的朋友可以点击 [这篇文章 >>](https://youzhiyouxing.cn/materials/696) 的「稳健理财」部分进行了解。不过同样属于「 固收 +」的产品，收益的差距不大，可以在自己喜欢的平台上选择购买。

## 「 固收 +」产品买入需要 择时 吗？

购买「 固收 +」产品不需要 择时 ，只要这笔钱可投资 1-3 年，随时可以购买。跟大涨大跌的股市不一样，「 固收 +」产品严格控制风险。不需要 择时 去抓住一个好的入场机会，也不需要刻意把一笔钱拆散投入去分摊成本，要做的是尽早投入、尽早享受复利。

黑板报之前做过「我要稳稳的幸福」的历史回测。从历史来看，任意阶段买入持有 9 个月以内，还是有亏损的可能的。为了一个良好的收益预期和体验，建议至少持有 1 年以上。

# 活钱管理

黑板报针对活钱管理高安全性、高流动性、相对高收益的需求，认为目前最好的选择是货币基金和银行活期理财。

货币基金，是投资风险小的货币市场工具的一种开放式基金。比如大家都非常熟悉的「余额宝」就是一种货币基金。货币基金主要投向银行存款、短期债券等货币市场工具，收益来源主要是持有这些货币市场工具的利息。这些工具几乎无信用风险，亏损概率低，持有到期大概率都能稳稳的收回本息。因此它具有安全性高、亏损概率低的优势。

黑板报会在专栏文章中列出排名靠前的三只货币基金产品，以供参考。因为货币基金的变动情况比较小，所以不会在每一期的文章中都列出。如果一旦遇到有需要大家调换的情况，会及时告知。

![图表](https://asset.youzhiyouxing.cn/image/2021/08/20/01FDH71NN8B65ZMZQBR6VH844C.png)

除了货币基金，市场上可以选择的高流动性产品还有很多，例如银行的活期理财。虽然这类产品收益率也在下滑，但整体比货币基金要有优势。比如招行的「朝朝宝」产品，起购门槛 1 分钱，收益率约为 3%，可以实现 T+0 赎回 。类似的产品在中行、建行、农行等大银行也有，收益率也差不多是这个水平。这类产品就是替代货基很好的选择。

## 活钱管理每周推荐的货币基金名单可能不一样，我要跟着换吗？

黑板报每周提供的货币基金优选名单，是供 *新增资金* 使用的。没有必要每一只货币基金都选，可以从名单中挑选一只，在喜欢的平台购买就行。

黑板报在每次筛选货币基金时，只显示前三名。货币基金的收益有波动是很正常的，因此每一期的筛选结果可能不同。但是， *在收益差距不大的时候，没有必要每周都换，因为在 赎回 、 申购 货币基金的过程中，至少会损失 1 天的收益。* 如果原有的货币基金收益现在还能排到同类前 10%，就没必要换。

黑板报会对之前进入过筛选列表的货币基金进行追踪。一旦需要调换，就会及时通知。

# 保险保障

保险这笔钱相对上面三笔钱来说，会特殊一些。

产品选择跟预算、需求以及个人情况都会有很大的关系。

黑板报建议可以在「投资知识体系」的 [保险保障>>](https://youzhiyouxing.cn/n/skeleton/insurance) 模块中翻阅文章学习。

如果你想了解具体的保险产品，可以在 [保险服务>>](https://cps.qixin18.com/m/zc1059261/media-39764.html) 查看。

如果对黑板报还有更多疑惑，欢迎在想法区留言。

  
本文章所载内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应保持独立思考。详见 [《文章免责声明》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_DISCLAIMER) 。如转载使用，请参考 [《文章转载规范》](https://youzhiyouxing.cn/agreements/ARTICLE_REPRINTED) 。

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## Citation

> 「长期投资整笔投入，你想知道的都在这里」，有知有行，有知有行，2021-08-20。
> http://youzhiyouxing.cn/materials/969

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*来源: [有知有行](http://youzhiyouxing.cn) · [更多内容](http://youzhiyouxing.cn/llms.txt) · [完整索引](http://youzhiyouxing.cn/llms-full.txt)*