欢迎来到「你好，同路人」栏目，这是有知有行的第 15 个同路人故事。我是雨白。

和 Blacksheep 比较有缘分，他参加过三次有知有行举办的线下活动，我都在场，他的真诚和热情给我留下了很深的印象。

在做自我介绍的时候，Blacksheep 说，我就是你们经常「黑」的券商客户经理。得知他在券商工作时，我心里也不免起了嘀咕：都说同行是「冤家」，他为什么这么积极来参加有知有行的活动？

「暗中观察」了大半年，我发现，他不仅在用户群里积极解答别人的困惑，踊跃参加线下活动，还会主动安利有知有行给身边的朋友同事，甚至带来一起参加活动。

这一次，我请他来到我们的栏目，分享自己的经历和心得，聊聊那些大家都很感兴趣的事。比如说，在券商工作是一种什么体验？证券行业从业者比起普通投资者，有哪些特别的优势？

在这次专访的最后，我还问了他一些很尖锐的问题，比如券商客户经理真的值得信任吗，不允许证券从业者炒股究竟是保护投资者还是保护他们，他的回答也很精彩，不要错过。

注：本文仅为个人经验分享，不代表有知有行官方观点，不构成投资建议。尊重嘉宾意见，本文对嘉宾姓名和供职单位进行了匿名处理。

同路人 / Blacksheep

采编 / 雨白

从非洲到北京，上一波牛市见证了我的人生转折

雨白：先聊聊你的经历吧，你是学金融出身的吗？

Blacksheep：我本科学的是机械工程，上学时没有怎么接触过金融相关的知识。家里人对投资的了解也很有限，我爸从 1997 年开始炒股，这么多年下来也没赚到太多钱。2014 年毕业后，我进了一家基建类国企，被外派到了非洲中部某国工作，帮助非洲人民修公路，我当时的工作相当于设备经理，也算是给中非人民友谊做了一点自己的小贡献。

Blacksheep 在非洲时的工作场所

雨白：是什么契机导致你回了国？

Blacksheep：那时在非洲工作了快一年，工作生活非常枯燥无趣。闲下来时我也会想，如果在工地上耗几年，会来事一点，估计能混得不错，兴许可以和当地酋长当个好朋友，但这不太像是我想要的生活。

当我带着在非洲辛辛苦苦赚的血汗钱回国时，正好赶上了 2015 年那一波牛市。我在非洲时的工资是用美元结算的，那段时间差不多是美元最不值钱的时候；等我回国之后，人民币汇率又开始走低。很奇妙，感觉自己一个人左右了全球经济。

我前女友当时正好在某个券商营业部实习，大概 2015 年 5 月的时候，她们营业部说某只个股可以长拿，但我根据自己对市场的判断，把它给卖了。她非常生气，认为我格局小了，就这么分了。

雨白：所以，你其实还是在这波牛市赚到了钱，事实证明你的判断是正确的。

Blacksheep：当时确实赚到了钱，后面牛市到了顶点急转直下，暴跌后进入平台期，大概是 4500 点左右，我没忍住，进去抄底了……那时候不了解市场，没有仓位控制的概念，大概把手里 50% 左右的钱放进去了，被迫做了「时间的朋友」。

身处当时那个时间点，没有人知道这到底是牛回头还是顶点。后来我才逐渐在投资中明白，就像E大说的那样，这个世界上永远不断有坏消息发生，你只要踏踏实实做好你自己就行。经历了 2015 年和 2020 年这两波行情之后，我整个人的心态都平和了很多，我不知道牛市什么时候来，但我知道，它来的时候不会有那么明确的信号。

2015 年的那一段经历，让我对投资产生了很浓的兴趣。到了 2018 年，那时我对投资的理解还是很混沌的状态，但凭着直觉，我觉得市场不应该这样一直往下跌，于是一有钱就加仓。当时正好有一个去外资银行的机会，我就跳槽了。又过了一年，我来到了现在这家券商，成为了一名客户经理。

雨白：券商内部的投资氛围是不是格外浓厚，对你后来的投资有帮助吗？

Blacksheep：2018 年加仓之后，我 2019 年年初就出来了，后面有波行情没能赶上。直到 2019 年进券商之后，接受专业的训练，我才开始认真地研究投资。这个环境可以帮助人快速了解一些相对专业的事情，比如怎样场内外套利。同事之间当然会聊股票，但也聊得不多，因为每个人的策略都不一样，把实盘摆出来，大家可能互相看不上。

自己成就感比较大的操作，应该是 2020 年布局低估值板块 2021 年收获吧，算是第一次从事实上证明了自己。目前来说，我的投资状态是会关注一些自己的信息源，E大的S定投我也在跟（不过跟得也没那么紧），自己也基本突破了完全小白的状态，心态上变得不再急躁，对于几十个点的涨跌不再那么在意。

在券商工作是一种什么体验

雨白：券商客户经理的一天是怎样的？

Blacksheep：我平时的一天大概是这样的，早晨 6:30 左右起床，坐地铁大概 7:50 到公司，冲咖啡吃早饭。8:30 开早会，听总部或者各分公司投顾的策略和重点关注板块，之后团队内部分享策略，聊聊重点事件，领导部署任务，一般早会会在 9:15 结束。

在这之后，一般会先通知当天新股中签、账户余额不足的客户补缴余款。接下来，按当天重点任务联系相应的客户开权限（两融、港股通或科创板一类），和各大投资者交流，了解需求，解决问题。分析客户持仓（股票、基金、固收产品配置情况），研究自己关注领域的走势，这个时间其实相对灵活，一些同事会非常关注当天盘面的各个板块的细微变化，我个人相对偏中长线，并不太在意。

中午收盘期间吃午餐，如果有时间的话就睡一觉。下午交易时间和上午类似，主要都在维系和大客户的关系，多让大佬们配置产品、多开权限、多让大客户介绍身边的朋友。收盘之后，17:00 下班，大部分时间不加班，下班之后到家吃口饭，收拾收拾，看看自己关注的财经博主的更新，晚上有兴趣再看看美股，最近有考试的话再看看书。基本就到睡觉的时间了。

雨白：你怎么处理好你和客户之间的关系？有自己的处事原则吗？

Blacksheep：多夸少得罪，不亢不卑平等友爱；尽量说实话，如果实在没法说就不全说。

雨白：这份工作对你来说最大的意义是什么？

Blacksheep：首先，给了我一个沉浸式体验中国股市的机会；然后由于工作要求，会被动地学习大量专业知识；当然，还有作为股市参与者的好处：变得博学（碳中和、元宇宙、边缘计算、预制菜……）

雨白：那问题来了，理论上，你已经具备了比较完备的投资知识，也有了一定的投资经验了，为什么会来到有知有行呢？

Blacksheep：其实我很早之前就关注了孟岩，但看得不多。去年年中张潇雨转发有知有行招聘微博，我才意识到你们成立了一家新的公司。看了《投资第一课》之后我特别兴奋，和身边很多人安利。

就像你说的，我是从业者，不是完全无知的状态，所以我看《投资第一课》有点像吃完饭遛缝儿，《投资第一课》帮我把这些小缝隙填满。不怕你笑话，当时我就特别理解那些去上各种 MBA 课程然后觉得自己特别有收获的大佬，因为那些课程起到的就是遛缝儿的作用。

时隔几年关注孟岩和他所做的事情，让我发现他进步特别大，写的东西变酷了。还有小酒馆做的 3000 块挑战也很有意思，让我觉得你们都好可爱，总之就是觉得有知有行很真诚，非常靠谱。

一些尖锐的问题来了……

雨白：这两天有件事上了热搜，一个客户 2018 年初发现自己的理财产品出现浮亏才得知不是保本型产品，要求赎回并把银行告上法庭，但有人算过，如果她持有到现在起码会赚 80%。这种事情你或者你身边的人遇到过吗？

Blacksheep：这种事太正常了，北京某行就出过几乎一模一样的事。客户的预期管理和情绪管理没做到位，总之是个悲剧。解决方案也只有日常注意留痕，适当提示风险，关注整个销售流程合规性。

我自己想通这件事源于知道了一个冷知识：人在困境中会下意识地做出对自己最有利的选择，消防员的呼吸面罩被特意设计得难以从外面摘下的原因是，被救的人会下意识地抢夺消防员的氧气面罩。

雨白：很多人会吐槽理财经理 / 客户经理，你怎么看待这件事？

Blacksheep：我第一次来有知有行的时候就说，我就是被你们黑得最惨的客户经理。

之前奔斗老师讲过，2020 年千股跌停的时候，客户经理让他全部赎回。但当时我和客户什么都没说，安抚了他们的情绪。后来和一些同行交流，他们有些也纷纷让客户赎回了，之后那波上涨也没参与得上。从某种意义上来讲，我觉得大家黑得一点都没有问题，太对了。

有些时候，客户经理对自己公司的业务并不很了解，甚至不信任。比如有同行朋友和我说，说他们公司打算推投顾业务，但是这项业务专家池里有名的专家走了，那站在客户经理的立场上，自然就会对这项业务信心不足。

更常见的是，就算客户经理迫于业绩压力硬着头皮完成了业绩，最后也很可能会因为这件事后悔。拿今年年初来说，很多人会判断是白马蓝筹的行情，不带客户配置就是错误。但是，在年初公司要求你要如何如何，你没办法，只能那么干。如果让客户亏了钱，你会把这件事怪罪在自己身上，很痛苦；如果行情接着涨，你的胆怯让对方没赚到应有的收益，也很难受。确实有些客户经理，推销技巧比较强，心态比较好，但起码对我来说，最有成就感的还是带客户赚到钱。

雨白：相比于普通散户，证券从业人员做投资有哪些优点和缺点？

Blacksheep：优点在于受过（相对）系统性训练，能够从一些其他人难以观察到的角度获得重要信息。比如，最近公司内部基金都很难卖，一叶知秋，全市场也不太可能很好。但是在 2020 年中牛市期间，爆款基金秒光，只只配售。再比如市场火热还是清淡，投资者有没有频繁地往账户里转钱，这些都是外部很难直接感知的数据。

雨白：看到网上有人解释为什么不允许证券从业人员炒股，说是因为「怕他们亏太惨，影响了行业生态，所以美其名曰保护一下。其实除了接触内幕消息的专业人士以外，券业的人炒股没有任何优势，大部分从业人员的主要技能只是开户和卖基金，和炒股赚钱完全是风马牛不相及的事」。你认同这种说法？为什么？

Blacksheep：当段子听当然没问题，事实上来说，我个人觉得有点想多了。监管主要还是从保护投资者角度考虑，试想从业者和投资者仿佛站在单面反射镜的两边，我能看到投资者的持仓，投资者却看不见我的，我和投资者一起玩游戏，自己这边开了全景地图，请问这游戏能公平吗？

我国股市建立初期，券商确实出现过通过上述方式侵犯投资者利益的案例，也导致了当年的市场出现投资者信心不足的情况。

当然，30 年过去，现在的金融市场规模已经很大了，上述情况并不能对股市做出多大的影响。个人的理解是：沿袭了之前的传统，监管层认为设立相应限制仍然能最大程度保证交易者利益。存在即合理，炒不了股，投投 ETF、买买场外基金也香啊，不是吗？

关于从业者的投资能力，我个人的观点是，投资能力这件事要经过非常长的时间来检验，一个人策略的一致性和有效性需要大量的数据来佐证。而且，由于从业者的庞大数量，个体差异真的非常大——有人能在从业数年之后募资成立私募，为投资者直接创造价值；而有人从业十多年，自己的资产配置系统里权益类 10% 都不到；有人大起大落，2015 年加杠杆，从几万块做到接近八位数的时候爆仓（行为非常不推荐，不专业还违法）；有人家里拆迁楼租金月入十万，依然坚守一线与投资者沟通……他们是从业者之前，首先也是个活生生的人。

雨白：还有什么想给同路人分享的心得吗？

Blacksheep：最后的最后，还是想说一句，尽量和你的客户经理成为朋友，至少别一再地单纯拒绝他们。他们的建议虽然也不一定靠谱，但是不靠谱程度大概率远低于「我哥们」、「我朋友」、「我闺蜜」。至少人家考了证，在市场里的时间摆在那。如果可以的话，顺手帮忙完成点公司的考核指标什么的，他们会发自内心地感谢你。 🌹

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