1 月份的时候在此刻发了一个定存到期的投票，有不少朋友询问定存到期后的选择。

其实，利率往下走，不只我们在考虑新去向，保险公司也一样。

这篇文章分享给你，可以看看保险公司的思路，能不能给你一些启发。

// 原文写于 2025 年 8 月 6 日

无论是去银行网点，还是刷手机新闻，你肯定都知道了，现在的定期存款利率已经下降很多了。其实不止是定期存款，债券基金、银行理财等等都面临着预期收益下滑，在低利率的周期里，不仅我们个人的钱会受影响，保险公司同样在面临挑战，其中就包括利差损风险。

简单来说，保险公司在收到你的保费以后，会承诺在未来给你一定的收益。那保险公司在去把这些保费拿去投资的时候，如果投资赚到的钱 ＜ 承诺给你的收益，这个差额就是利差损。

在以往，保险公司主要将钱投资在债券和存款，少量配置股票类资产。但在低利率的周期里，债券的收益预期不断降低，利差损风险带给保险公司的挑战越来越大。

跟我们个人一样，保险公司也遇到这个问题：钱要花这么多，但靠存定期、买债券越来越不够花了。在固定收益类资产之外，如何找到其他合适的资产来补充收益？

答案肯定有纳入股票类资产这一选择。但面对未来确定性的支出，怎么用收益不确定的股票收益去覆盖？太平洋人寿保险的资产管理中心，最近做了对外分享，或许可以给我们以启发。

你看图一就能发现，保司用「分层管理」。保险公司以价值和红利资产为核心策略，作为金字塔的地基。在此之上，搭配主动策略和被动策略，力争去获得超额收益。

说起金字塔，你是否会联想到稳钱账户？（图二）

没错，其实稳钱账户的配置思路和保险公司很相似，都采用类似金字塔的结构。底层选择价值红利风格的资产，强调绝对收益和低波动；中层和上层则选择主动和指数基金，在注重控制风险的基础上，力争创造超额收益。

在低利率的环境里，大到一家上市保险公司，小到每个人，都在寻找稳健投资的方向。对保险公司来说，责任是面对投保人未来几十年的承诺；对我们每个人来说，责任也许是孩子的学费、父母的养老或自己的退休生活。面对这些「未来的账单」，现在就开始准备很重要。

希望这些配置思路的分享，能给到你启发。如果你也认同，欢迎了解稳钱账户👇

※ 稳钱账户的销售、投顾服务，分别由雪球基金和嘉实财富投顾提供。产品的过往业绩不预示其未来表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。请在全面了解产品的风险收益特征后独立作出投资决策。