你看到的神奇复利都是骗人的

  • 大明白师兄 · 2020年10月15日
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复利,是投资中最重要的一个概念,同时也是人生的重要算法。

所谓复利,就是利滚利,民间也称驴打滚,你从网上书上可能听过一万遍复利的神奇威力了。

复利是如此重要,以至于爱因斯坦说复利是世界第八大奇迹,是宇宙中最伟大的力量。

但是请注意,本号不是流量号也不是鸡汤号,希望你看完本文能获得一点有关复利的真知灼见。

你看到的神奇复利,都是骗人的。

一、复利的神奇鸡汤

你看过的复利鸡汤一般是这样开始的:

17 世纪的时候有一个荷兰人,用价值 24 美元的布料和饰品, 从印第安人手里买下了曼哈顿岛。

曼哈顿岛现在是全世界最为繁华的商业中心,保守估计价值 2.5 万亿美金。

现在你乍一听上去,肯定感觉荷兰人这笔买卖简直是无敌的暴利,从 24 美金到 2.5 万亿美金。

别急,我们再看看如果他当年用这 24 美元投资,按照咱们老师的指导正确理财,按照美国股市近 100 年的平均投资收益率 9% 来计算,会变成多少?

从 1626 年到 2000 年,经过 300 多年的时间之后, 按照 9% 的投资回报率,这 24 美金会神奇地变成 2386 万亿美金,差不多能买下 1000 个曼哈顿岛!

当然这都是老外的故事,我们中国有简化版本。

1.01^365 = 37.78
0.99^365 = 0.026

每天只进步一点点,一年 365 天下来也是惊人的进步,同样只退步一点点,一年下来基本啥也不剩了。 结果是不是很鸡汤很励志?确实,复利的力量确实很强大。

你如果还嫌不够刺激,那我还有更厉害的给你看:

1.01^1000 = 20959.15
0.99^1000 = 0.000043

但是很遗憾,你看到的这些,都只是鸡汤而已。

曼哈顿岛的那个故事里,1626 年根本就还没有股市。

就算有,谁能保证稳定年化 9% 呢?还得连续 300 年?世界第一的美国不过也才两百多年的历史。

再说中国版本的计算题,每天进步一点,一年下来就比过去的自己厉害了 37 倍?这么厉害,你不早上天了么兄弟?

年初工资 1 万块,难道到年底你去跟老板说:老板,我每天都在变厉害,我的月工资应该是 37 万?

二、人生最重要的公式

虽然有关复利的鸡汤,细想起来非常的沙雕,但复利的公式,是我们人生算法的一个很重要的模型:

复利 = 本金 ×(1 + 收益率)^时间

把复利的三要素琢磨透了,你的努力方向会豁然开朗。

(1)本金

我们先说说本金。

你在狗血电视剧里经常看到一穷二白的男主对反派富二代说:有钱了不起啊!

清醒点朋友,在真实世界里,有足够多的本金,确实很重要。

你可能听过,按照 10% 的复利,7 年本金就能翻倍了。

(1 + 10%)^7 ≈ 2

那么如果你不用复利的逻辑呢?如果你只是本金放在那,用单利去算,7 年每年 10%,那也有 70% 了,和 100% 其实差不了太多。

所以不要过度地把成果都归功于利滚利,以 7 年为期,你大部分的收益,还是来自于你本金的基本利息,而不是复利。

足够多的本金,真的很重要。

很多人往往会忘记本金的重要性,其实它的增加决定着未来资产的高度,但本金的增加并不是理财能带来的,是要你不断努力去从外部获取。

现在市面上各种沙雕的理财培训,坏就坏在他们只给你讲复利的重要性,却从来不告诉你,你那点本金,复利上天也没多少。

(2)时间

你为什么不能去跟老板要求一个月发你 37 万的工资呢?

因为,「一年里,每天都比前一天进步 1%」这件事情是极不合理的。

你可能会说,我每天能比昨天多背 5 个单词啊?不难啊?

抱歉,这是线性叠加,不是复利。而且,不光不是复利,你还会背的越多,忘的越多。

炒股票的都知道,净值一天涨个 1% 很轻松,但谁能一年每天都涨 1%?

365 次方的确是非常美好的想像,可惜现实生活中并不存在。

比较合理的算法,应该是用 「年」 为单位。这样你会发现,要达到 365 次方,你大概需要十辈子,才能去跟老板要 37 万。

你可别嫌慢,复利的意义恰恰就在于,它从来不是告诉你应该速成,应该一年涨 37 倍。

我们看看沃伦·巴菲特(Warren Buffett,以下简称「巴菲特」)的例子,下面这张图是巴菲特的资产增长曲线:

这个曲线也非常符合上面说的复利曲线,早期很不起眼,后来迅速飞升。换句话说,巴菲特的巨额资产,绝大部分都是在他 50 岁以后赚到的。

也就是说,即使巴菲特这么厉害的人物,在他 50 岁之前,其实资产也并不算多。

也就是说,我们普通人没有他的收益率那么高,大概率会比他的复利增长更慢一点。

所以,如果你真的相信复利增长曲线,那你就应该接受一个现实:变富是需要慢慢实现的。

这个慢慢,可能是三年五年、更可能是十年二十年的持之以恒丝毫不敢懈怠。

(3)收益率

我们在做任何复利增长的曲线的时候,都会假设一个 10% 或者 15% 这样的增长率。

但是,在真实世界中,你不但找不到 20% 的利率,你也找不到 15% 的利率,你甚至找不到 10% 的利率。

你可能见过无数民间股神,一年 5 倍。但你应该知道,一年 5 倍的人多,5 年一倍的人少。

如果华尔街哪个投资公司说我能提供保证 10% 的利率,无数人会哭着喊着把资金交给它管理。

在现实世界里,只有庞氏骗局那种非法集资公司,才敢做这样永续增长的保证。

也就是说,真实世界中很少存在长期指数增长的东西。

现实世界的增长,常常是 S 曲线。

下图是全世界手机用户的增长情况,就是典型的 S 曲线。

你可以找出很多生活中的例子满足这样的 S 曲线,比如你练习一个新技能的熟练度,比如微信的全球用户数,等等。

说到这,你也可以理解,为什么咱们的 GDP 从改革开放快速增长,但是最近增速下降,不能一直保持年化十几的增长(年化 20% 的增长,不用多久我们就能一统世界了)。

不断持续的稳定复利,只存在于想象中。

所以我说,那些把发财的希望寄托在复利上,每天算算这个利率在理论上 30 年 50 年后以后能带来多少钱的人,是认知上的懒惰者。

当 S 曲线到达瓶颈,我们需要的是创新、突破,认知的升级,才能继续保持增长。

真实世界是复杂的,我们能做到的,唯有用个人的不断学习和成长,去不断拉升这个复利曲线的增长。

对我们个人来说,一旦认知掉队,可不仅仅是停止增长这么简单,更可怕的是曲线掉头向下。要知道,不管咱赚了多少钱,亏完所有本金只需要 100%。

最后咱也讲一个复利的毒鸡汤故事:

「你别总抽烟了,如果现在戒烟的话,15 年省下的钱,利滚利都可以买一辆宝马了!」

「你抽烟吗?」

「从来不抽。」

「那好,请把你的宝马开出来吧~」

苏格拉底曾说,不经过思考的人生是不值得过的。

投资最有意思的地方就是反常识,所以你脑海里的所有的概念都需要重新打磨,接触到的知识也都需要用自己的认知体系过滤一遍。

据考证,爱因斯坦根本没说过什么 「复利是宇宙中最强大的力量」 这种傻话。

  • Lei He何磊

    自己曾经也是觉得复利洗脑的一员,什么棋牌放麦子,曼哈顿买岛,爱因斯坦说的是第八大奇迹。 就个人经历而言,相信这些而不顾事实主要原因还是想着暴富,没有深刻认识到慢慢变富才是最可能的道路。 复利这个公式确实是可以做为我们人生奋斗努力的一个思想框架: 复利=本金*(1+收益率)^时间 这个框架的核心你是你每天进步1%,然后经过一年你就厉害了37倍,我觉得给我最大的启示有两点 第一:要坚持,不管你现在是线性增长还是指数增长,不重要,重要的是要持之以恒的去做,因为量变只要积累的足够多也会是质变的。 第二:坚持的东西要能够跟自身发展方向相辅相成,互相增强。如果你一直坚持但是是在错误的方向上,肯定是不行的。比如你的专业是程序员,理论上你要么努力提高自己的专业技能,要么提高自己的技术管理水平。因为这二者能够与你现在的工作互相增强形成复利效果。你天天不做这种能够互相增强的事情,坚持再久也是在错误的方向上奔跑,坚持的越久越难以回头。 最后说回到理财上,除了认识到复利的威力,我们也需要像文中说的认识到现实是什么样子,要不断寻找自己的key point去突破,去跃迁阶层。

    1年前
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  • ki ko

    哈哈哈,记住了两句大实话,本金 本金 本金 非常重要 怎么来 努力搬砖 好好搬砖 认真搬砖 到了一定的阶段碰到瓶颈期怎么办 升级认知能力 打破固有知识体系 由内到外改变 个人感觉复利如同财富增长的接力棒 上半场的主角是个人的能力 下半场就可以交给复利啦

    1年前
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  • 逆水行舟

    复利确实很神奇,但却并非神话,文中提到的巴菲特,不就是现实中一个活生生的例子吗?老人家用真金白银证明了连续五六十年的年化20%的复利是可以实现的,为何文中又说在现实中找不到这样的收益率? 关于复利的三个要素,本金确实很重要,时间也要慢慢熬,这两点我都同意,但第三点关于收益率,恕我不敢苟同文中的观点。长期的年化收益率10%以上难吗?是的,非常难,但难就代表不存在吗? 根据李录在《文明、现代化、价值投资与中国》的观点,近两三百年的世界经济呈现复利式增长的主要原因是3.0文明,将来是否能够持续这样的速度发展,则要看自由贸易是否继续进行,科学技术是否继续进步,而不是贴一张手机用户的增长情况,就推出其他事物的发展规律也是如此。 当然我不敢打包票说将来的经济一定会持续高速发展,我们的投资一定会维持复利式增长。但根据目前的经济发展情况,尤其是在中国,我们完全有理由抱有这样的期望,我们拼命学习投资知识,不也是为了让自己的认知配得上财富的复利式增长嘛。毕竟,做人还是要有梦想的,不然跟咸鱼有什么区别呢?

    1年前
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  • York

    其实复利这个事情最大的作用就是要告诉你,其实你现在所花的每一分钱都是有着时间价值的,在5年后,10年后,20年后,可能是现在的好多倍,所以在这个逻辑下要谨慎的去花钱,可能这才是更重要的一个收获。

    1年前
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  • 眼里有光的azure

    哈哈哈哈,笑出驴叫。 没划线笑的地方,重点划线了这句「不管咱赚了多少钱,亏完所有本金只需要 100%。」有被惊悚到...... 嗯,4年后我要把我的「宝马」开出来。 @认识「有知有行」的第96天 2020.10.17

    1年前
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  • Bella

    我觉得固定每年10%的利率很难,但是把时间纬度拉长,平均下来年化10%的收益并不那么难,属于普通人稍微跳一下就可以摸到的高度,我是一直这么认为的。 根据西格儿《股市长线法宝》一书,美国股市200年平均年化收益率是8.1%(未经通货膨胀调整)。上证指数从1990年至今,年化收益率在10%以上。当然,历史数据对我的意义,主要是强化我的信念。 我自己从2016年末开始购买基金至今,每一笔我都有做记录,偶尔也会计算一下收益率自娱自乐。但是从我内心来说,收益率到底是多少,我也不太在意。我的想法很简单:只要在低位买的份额尽可能多,知道自己大概率会赚钱,就可以了。

    1年前
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  • 七昂强

    抛开本金谈复利就是耍流氓

    1年前
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  • 阿九

    复利的神奇是在本金够大的基础上的,看透这个道理,决定明年只做智能定投以及设定策略自动交易的网格,不再盯盘,节约的时间考个CPA,十年后,再看。

    1年前
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  • 每天进步一点点

    财富三变量:本金、时间,最后才是收益率,我们大多把目光放在收益率,百般琢磨如何提高年化收益率,更重要的是投入本金足够多,时间足够长,才能凸显复利的功力。

    1年前
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  • Bonnie Guo|倩文

    S型曲线倒是给了我提醒,当职场上晋升的空间有限的时候,应该去尝试尝试新的途径和方向,自己做,不一定是坏事。 准备好就去干吧!

    1年前
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