有理有据

指数基金值得买吗?它用 46 年回答了这个问题

  • 有知有行 · 8月3日
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  • 22

大家好,欢迎来到《有理有据》。

投资,是科学与艺术的结合,我们理解情绪的重要性,也强调科学的必要性。在这里,我们以真实问题为起点,用数据还原「事实」,用轻松易懂的方式解读「原理与逻辑」,拨开问题的迷雾,构建起那些我们在投资中必须要知道的「正确常识」。

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📯创作团队

数据 / 金栋
编辑 / 娄娄
设计 / 港港

  • 娄仔Kira

    研究这期内容让我对约翰·博格和 Vanguard 非常喜欢!想再录一期知行小酒馆来展开聊聊!

    15天前
    31
  • RTHR

    我是从Vanguard开始学习投资的,也特别喜欢Vanguard,非常认同他们家的理念。 Vanguard有四大投资理念,分别是: 1. 建立明确的、合适的投资目标 2. 构建广泛的、多元化的资产配置 3. 将投资成本降到最低 4. 秉持长远目标,严守投资纪律 以Vanguard为美国客户提供的服务为例(所以不一定是适应国内的情况哦,切勿照搬),这四个理念大概是这么体现的—— Vanguard会首先帮助投资者建立投资目标,确定投资方式、投资期限、风险等级等关键目标。 随后,Vanguard会根据投资者的偏好和投资工具的限制,确定一个足够多元化、分散的目标投资组合。 在美国一般来说是推荐FTSE All-World Index和Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index,用最最低的成本去投资全世界上万只证券。 Vanguard的理念是不押注任何公司、行业甚至国家,奉行一种雨露均沾的投资原则。 另外,很多美国的投顾会推荐房地产、高收益债和大宗商品作为分散风险的配角品种,而Vanguard认为在股票和债券指数中已经存在这类另类投资品种的权重,一个以宽基股票和债券指数基金组成的投资组合已经足够,没必要再单独配置其他品种。 Vanguard也不推荐任何形式的择时,建议投资者始终锚定目标投资组合,定期再平衡就够了(一般是按每季度5%偏离度做再平衡),不要畏惧股票熊市、加息和通胀,只要时间足够久,肯定会有收益的。 对了,Vanguard认为3-5年只能算「中期投资」,10年20年才算「长期投资」。

    15天前
    22
  • 木东

    超长预警,这一期的长度是平常的两倍以上。

    15天前
    14
  • 振民

    约翰·博格也是无限游戏的高阶玩家啊🤔

    15天前
    10
  • 蛊惑的我

    我不赞同 1,那是美国成熟的资本市场,a股目前不具备这个条件,以后说不定是,但目前不是,目前来看还是主动基金收益比指数基金收益要好。 2,被动的指数基金需要主动管理,普通投资者很难判断高,而且低估未来又不一定代表会高估,目前低估的未来可能会更低,投资难度大,更不用说行业指数了,我在一些投资群经常见到有人问某某指数目前低估了,要不要买之类问题,当然大v和有知有行之类会在一定程度上解决这个问题,如果普通投资者不跟大v的话,投资指数基金难度是很大的。 3,我认为更适合值得买的是行业均衡的主动基金,然后我只需参考一些温度计之类的指标,大概的判断下市场整体温度,比如在黑板报温度计在30以内之类,把钱交给经理就行了,至于买什么行业交给经理决定。

    15天前
    9
  • 熊有饭

    妹想到节约了这么多交易费用。现在我们习以为常的事物在刚开始的时候真的是困难重重,居然用了近三年法官才同意指数基金的模式。

    15天前
    6
  • 菜卜

    原来降费这条路是这么艰难,博格牛屲。 原来只战胜了65%主动基金的平均收益,我还以为能战胜80%+呢。 现在指数基金在成熟市场占比已经很大了,不过被动投资并不能「发现价值」;反过来看,主动投资仍有其价值。

    15天前
    3
  • Q宝

    这期虽然没有听到真人对话,有点遗憾。但是声音格式很有意思,听起来像是AI发音,但却不是生硬的逐字朗读,对于文稿中的图片,竟然有对应的解说,出乎我的意料,赞一个,👍

    15天前
    3
  • cml

    在中国,指数基金战胜主动基金的路还很远,现阶段还是要将主动基金纳入资产配置体系。

    14天前
    3
  • 涯天的天涯

    约翰·博格为持有人利益着想,践行受托责任 感谢约翰·博格为财富管理行业做出的巨大贡献

    15天前
    3