知行小酒馆
欢迎来到知行小酒馆，我们关注投资，更关注怎样更好的生活。
为了让大家节前听到这期节目，小酒馆提前更新啦。本期是和友台《保持通话》的串台节目。在投资市场不太开心的当下，和大家聊聊久违的保险。
之前小酒馆一直在聊的是消费险，配置四大险种，防止生活被击穿，防止投资被动卖出。
这次，我们把目光放在了那些带有理财性质的储蓄类保险，比如，年金险和增额寿。可能很多投资者跟我一样，知道有这么个产品存在，但一直不知道该怎么为我所用。
我邀请两位保险行业的朋友，一位是保持通话的主播关哥，一位是从投资转行到保险行业的菲菲，和我们一起来分享她们的配置思路。
本期节目中，我们不会聊太多基础知识及投保细节（别担心，我会整理好，放在 shownotes 里），更多的是，围绕储蓄类保险在财务系统中的作用展开，探讨对于投资者来说是否有必要配置。我们还以养老场景为例，聊了聊关哥和菲菲的养老规划，相信我，真的很有启发！
*本期内容仅为讨论分享，不构成投资及投保建议。
Part 1 储蓄类保险是什么？如何看待它的确定性、安全性和收益率？
01:51 什么是储蓄类保险？年金险和增额寿又分别是什么？
04:51 为什么关哥和菲菲都喜欢的储蓄险，仝仝却下不去手？
05:56 本就收益平平的储蓄类保险，多年以后的实际购买力到底有多少？
11:48 重新审视「确定性」「安全性」，它能和「收益率」 兼得吗？
15:50 财富到达一定水平后，才更能体会「稳」的重要性
Part 2 财务系统是一个不断叠 buff 的过程
17:31 仝仝：如果财务规划是个足球队，那储蓄类保险就是我的候补球员
22:12 放下信息茧房的焦虑，根据自己的需求挑选产品
24:35 从看不懂到真香，菲菲分享她的认知转变
26:57 当把时间拉长到二三十年，你想过，你的主观能动性也会影响财务规划的实现吗？
Part 3 以养老为例，聊聊关哥的养老规划组合，以及年金险在其中所起的作用
28:12 基础养老：社保养老+商业养老年金，不费时间，不花精力
30:39 稳定持续的现金流对年老的我们有多重要
33:47 养老年金是如何为你的生活托底的？
38:18 那些没有用到的保险，真的没用吗？它也在默默地守护你
44:09 保单的时间魅力：爱的传承
46:21 品质养老：那些「有了更好，没有也无法强求」的部分，需要付出额外的认知和精力
49:53 养老年金（稳定现金流）和增额终身寿（存量资产）的区别
52:52 回归本质：不追求具体的资产数字，而是用各种产品组合为每一个人生选择做好规划
55:58 保险背后其实是人性：我们真的能想象老年的自己吗？
Part 4 购买储蓄类保险需要注意的风险点有哪些？
65:02 1）了解产品的特点和收益率，匹配自己不同人生阶段的目标
65:46 2）认真考虑不同的交费方式，交费周期尽量不要拉得太长
67:47 3）搞清楚保单的三权分配，匹配需求，不懂就要多问
对普通人来说，年金险的意义在于什么呢？
关哥：第一层：一个理财产品，安全性、收益性、灵活性是衡量产品是否符合需求的三个主要方面。
安全性是年金的最大功能。我写过的“本质长期稳定的现金流”体现的也是这一点。收益性和灵活性都很一般。买年金，主要就是为了买安全性。不论是高净值还是普通家庭，如果不是为了追求安全性，既不在乎长期，也不在乎稳定，只剩下惨兮兮的收益性和灵活性，那本来就没必要买。最大优点你直接给否了，其他的都是缺点，当然怎么看怎么没有用。
第二层：可以实现资金储蓄的方式很多。年金只是一种，但是不同的方式之间，不是非此即彼的关系。
我既有定期存款，有基金定投，也有教育金和年金产品。这叫做产品组合。至于说年金能不能用其他产品代替，要看你对年金是怎么理解的，以及你的需求到底是怎样的。有没有人没买过年金，一辈子也活的好好的，也没缺过钱？有。有没有人买了年金，也没缺过钱，年金好像也没起什么明显作用？有。有没有人因为买了年金，成功规避了某些人生风险，成为救命稻草呢？有。有没有人没买年金，结果自己好不容易攒点钱，不是拿去给弟弟娶媳妇儿，就是拿去给配偶前妻的孩子，不是借给大舅子买房子，就是堵丈夫赌博的窟窿？更有。年金也好，重疾也好，都存在买了感觉没用上的情况。为啥？因为这些东西都是用来托底的呀！你人生一直好好的没啥窘境，当然用不上托底的东西啊。但不代表它没有默默守护你啊。我买的家用灭火器🧯放到过期了也没用上，你说我白花钱了吗？
第三层：托底托底，每个人的底也不一样。
有人一个月 2000 块活得很好，有人一个月没有 20 万花就觉得生活品质下降了。前一个人有 500 就算能托底，就一个人给他 5 万也觉得少。我们看富豪买个几千万的年金，将来每年领个几十万，啊好爽，这才有意义嘛。但是对富豪来说，每个月几十万也「很少」啊。「底」和欲望要匹配，领的钱和交的钱也要匹配。过去三十年的中国，是少见的连续高速发展时期，只要是现金类的财富形式，都是大幅度的贬值。它是年金，我们会觉得没意义。但如果换成定期存款，一样没意义。你的财富增长和生活水平有很大提高，和年金起到很大的作用，本来就是双押，不可能两个都同时实现。你更想实现哪一头？
Q1 ：年金险和增额寿是什么？
继续了解请移步 👇
Q2:年金险和增额寿的投保细节
虽然你依然可以随时随地在「有知有行」App 里免费阅读《投资第 1 课》的完整内容，但如果你希望买一本实体书来读读，那么，欢迎点击这里，或者在微信中搜索小程序「有知有行的店铺」，购买由读库出版的《投资第 1 课》精装本。
这是我们小酒馆全员持有的基金投顾产品，如果你有长期投资的需求，欢迎点击这里，进一步了解。
如果你在投资生活中遇到了困惑，欢迎给「知行小酒馆」写信。不管是你苦恼于不知道怎样才能存下钱，还是纠结于怎样才能帮身边人弄明白某个投资小问题，只要是关于钱的问题，都可以来信倾诉。虽然精力所限，不一定每一封信我们都会回复，但我们保证每一封信都会认真地阅读和保管。 来信请寄： allinthebeer@gmail.com
「知行小酒馆」是有知有行出品的一档分享投资与生活的播客节目，每周五晚八点更新。我们关注投资理财，更关注怎样更好地生活。在我们看来，投资成功，是我们变成一个更好的人之后，自然的结果。
有知有行成立于 2020 年，目前在陪伴投资者用正确的方式学习投资，下场实操。凭借在投资领域的良好口碑，有知有行在初创阶段已与一大批忠实用户同行。未来我们希望成为一家财富管理公司，不仅帮助投资者学习投资，也能让大家在有知有行安心交易，踏实赚钱。
不管是在有知有行，还是小宇宙、喜马拉雅、QQ音乐、网易云音乐、苹果播客、三联中读、蜻蜓FM、荔枝播客、微信听书、Spotify、Amazon Music、Google Podcasts，以及 Overcast、Pocket Casts、Castro、Snipd 等泛用型播客客户，我保证你都能找到我们的两档节目，《无人知晓》和《知行小酒馆》。
嘉宾 关哥、菲菲
主持 仝仝
后期 柯霖
制作 有知有行
仝仝
看到非常多朋友在想法区分享自己的观点，特别开心。有的朋友听完后坚定地认为自己不需要配置；有的则给自己的心里种下了一颗种子。（还意外地炸出了很多保险销售伙伴😂） 不管是哪种，我觉得这一期的目标都达到了。不被「市面的宣传」冲昏头脑，而是理性思考后做出自己的选择。 和保险中的四大险种不一样，储蓄险本身就是很容易“有争议”的一款产品，不是人人都需要的，也不是每个阶段都需要的。之所以会录制这一期内容，就是希望给大家提供一个视角来看待这个险种。 每个人的人生阶段、家庭背景和财务情况都不同，所以大家也没必要一定要对方认可你的看法。重点是，我们真的思考过了，做出了当下适合自己的选择。 最后呢，希望大家理性探讨，友善交流。每个产品都有它存在的意义和适用人群，投资和保险也不应该是非此即彼，而应该共同地为我们的财务目标服务。 和而不同，美美与共。提前祝大家放假快乐，端午安康。❤️
步枫
首先特别要给仝仝点个大大的赞👍🏻，回归之后的每期节目都带来了更多维度的视角，「始于投资，但不止于投资」。特别这期聊储蓄险注定是个吃力不讨好的话题，更何况是在价值投资氛围浓厚的小酒馆中。 其实这期播客的作用完全与芒格之于伯克希尔相类似。当巴菲特提出一个绝妙的点子之后，芒格总会从各种角度“攻击”其中的漏洞，变身成令人讨厌的「说不先生」。如果在这样的话攻势下巴菲特依然做出了投资决策，那芒格总会笑嘻嘻的跟一句，「那我也跟着投点吧」。 同样，回到这期播客。如果主播们对于储蓄险的各种角度，你都曾经深思熟虑过，并且拥有能够自圆其说的回答，那么你「不投储蓄险」的决策就再一次经受住了考验，思想钢印得到了进一步强化。 如果有一些角度你未曾考虑过，那简直太好了吧～在自己的想法上打上「补丁」就好。不用后悔以前没买，或者买没买错等等，只需要想清楚来龙去脉，再改变自己的行为，这要比永远没思考过可要好太多了。 其实这和有知有行的投资理念一样，「不预测，只应对」。我们无法预测市场短期的涨跌，也无法预测未来的生活到底会发生怎样的意外。但我们可以尽力做好各种准备，每多一份准备，就能提高一分概率，离想要的目标更近一点点。
罗小伟
我想不明白长期投资有啥理由选择储蓄险，在我看来，如果一个卖保险理财的人和公众号推这种产品给我，我基本上认定这个人没把我当朋友（如果他自己不懂就另当别论）。保险公司也是拿你的保费去投资权益资产，然后把3%左右的收益给你，剩下的保险公司赚。但是这个低的可怜的3%收益是要锁定你的资金30年才有的，你觉得30年投资股票基金的资金会少于3%收益吗？从国内外数据统计，即使投资指数基金也会得到6%左右收益。再退一步，从最保守的角度来说，你投资纯债基金，收益也有4%-6%左右，而且资金提取灵活，不用锁定30年。
夏亚
大家都太含蓄了，储蓄类保险是所有常见的金融产品，销售利益最高的，首年提成在20-40都有。在高利益的驱动下，自然就会有人研究销售技巧，从人性的角度出发，给你一个购买的理由。我很反感把保险作为一种金融工具的缺点『灵活性差，收益低』套上一些案例包装成卖点 没有完美的工具，只有合适的客户，保险的长期收益接近无风险利率，意味着没有承担额外的风险单位，对于极度风险厌恶，不愿意承担波动的客户，是个不错的选择，能放25年以上的话，irr也有3.3左右了 对于大多是普通客户来说，储蓄险是个伪需求，一没多少闲钱资金，二也没那么长的久期，他们需要的是投资者教育，需要的是学会接受波动，学会在低估时持有权益类资产，也是有知有行一直在做的事情 对于高净值客户，保险很大程度是个真需求，在于钱归谁的问题，通过投保人，被保人，受益人三者的安排，甚至结合信托，实现资产的传承，收益就是次要的了
仝仝
各位听众朋友早上好呀～ 这期是和保持通话的串台节目，标题是我的心声。😂预期利率下降，朋友圈里看到了很多保险朋友都说要抓紧上车，但我真的不明白储蓄类保险应该在我的财务系统中起什么作用。收益平平，周期又长，我做长期投资不好吗？ 带着这样的疑问录制了这期节目，希望给大家提供一个看到储蓄险的视角，至于结果是排除一个错误选项还是配置起来，根据自己的需求和人生阶段来定就好。❤️ 为了让大家节前听到，就提前更新喽，也提前祝大家节日快乐。我们下周五见喽～🎉
烟笼寒水
储蓄险适合财力雄厚的人。他们资金充足，首要需求是稳定。普通人没那么多钱，好钢要用在刀口上，就不要糟蹋在储蓄险上了
这个早晨
最大的收获是“信不信的过将来的自己”这个视角，假设40岁成功FIRE了，能确保60岁70岁时的自己不做“傻事”糟蹋了手里的资产吗？70岁时手里握有这么大一笔资产，会不会使自己变成一只待宰“羔羊”反而使得资产成了威胁？换成稳定现金流会不会更安全一些？🤔
眼里有光的azure
我在有知有行群里的推荐语中规中矩，但在我自己群里，对这期的推荐语这样开头：这是我不会听的一期……（即将迎来主播暴打👀 这是我不会听的一期，因为我太坚定了，太懂投资太自信自己的长期收益率，于是太没有需求了。我有朋友是保险经纪人，她知道我懂投资、没有财富传承/财产隔离的需要，就不会给我推此类保险，但她自己是有的、也会给其他有需求的人推。关键就是需求吧～ 假如你也是，恭喜你🎉 不是每一期播客都必须听的，不是对每一件事都需要好奇，人生短暂～ 假如你有好奇，有不确定，在听到储蓄保险收益率下降时有迷茫焦虑，那么我信任小酒馆的播客会是不错的选择～ @认识有知有行的第 1071 天
从容理财
十年前买了两款分红险，当时保险代理人给算了一笔帐感觉还行，心想就当是以后年老后的一份保障吧，没有考虑贬值的因素。有时候会后悔买了，有时候又在意的是安全稳定性，明天怎么样，谁都无法预料，也没多少钱，就当作一个养老保障的一个补充吧。到底好不好值不值？看怎么算，怎么考虑了。 悄悄话：其实心里隐约还是比较后悔买这种理财保险，一日入坑，终身难忘。囧事儿真多！买保险，一定想好了再买，掏钱须慎重！
唐唐
现在的主要现象是，保险经纪人推储蓄险的时候带着极强的功力性，为了销售业绩只说优点不提缺点。为了快速销售产品，将产品设计的较为复杂，大部分都似每年交几万，交十年，然后每年返还几千元。就是不明显告诉你年化利率是多少，就像以前网贷的时候只说日化利息为万几，不提年华利息（现在该现象已经消除）。 储蓄险不是普通理解意义上的保险，需要较高的认知才能购买，不适合储蓄不高的年轻人，更像一款贵族保险，一款奔驰宝马豪车。
