原文发表时间：2020 年 05 月 09 日。

一、贫富差距实际上抑制了消费

前几天，我在微博因一条新闻有感而发，谈到贫富差距实际上会抑制消费。

逻辑链条是这样的：

对于年收入几百万以上的家庭来说，实际上日常消费是有个上限的。在我看来，消费一百万左右就是普通高收入家庭消费的上限。（为什么说普通？因为如果你骄奢淫逸敞开了花，多少钱都打不住）

那么多出来的财富，实际上对消费以及经济发展的作用，边际效益递减的厉害。如果一个年收入 1000 万的家庭，每年日常消费 100 万，剩下的 900 万他就会去做各种投资。银行理财也好，信托也好，买基金买股票也好，都是在金融体系转。不是说不会对经济发展发挥作用——金融是百业之母，当然对经济有用，但这样是有问题的。

有两个问题：

第一，虽然社会总财富在增加，但毫无疑问，富有的人财富积累会更快。且不说他年收入 1000 万已经很高，就说拿去投资的 900 万，按照银行理财 4% 的收益率，已经是 36 万。这 36 万可能是 3 个中等收入家庭的全年可支配收入。

3 个中等收入家庭每年 12 万收入年终大概能剩下 2 万结余就算不错。那么这 3 个家庭每个家庭就与这个高收入家庭的财富差距扩大了（1000 - 100 + 36）- 6 = 930 万，越往后差距越大。更不用说低收入家庭可能一年下来积蓄更少，两者差距就会更大。

众所周知，贫富差距会导致很多问题。社会的，经济的。在我看来，其中一个很大的问题在于：

第二，贫富差距会极大抑制消费。

如前所述，我认为正常高收入家庭年支出 100 万可能已经是上限了。再多，就不再是普通消费，而是奢侈性的消费。如高端奢侈品、高端保险、贵族学校、贵族医疗、贵族出境游、贵族家政、贵族司机、贵族秘书……这些消费对于拉动国内消费贡献微乎其微。

但是，如果富裕家庭的 100 万收入由收入最低的 100 个家庭赚取，由于他们的收入非常低，所以每年多的 1 万元基本都会消费掉。这 100 万消费必然带来工作机会的增加，而这些工作机会的增加又会带来更多的低收入群体收入增加，然后继续派生消费，继续增加工作机会。

也就是说，最低收入群体的 100 万消费产生的效果会类似于银行的货币乘数，会派生出更多的工作机会以及消费。

至于这个系数是多少，我没有数据，无法计算。这只是我一点朴素的思考，供大家参考。

举个例子。所有数据都是假设，不要挑刺，只是说道理。

场景一：

一个煤矿主年收入 1000 万。200 万公司开销税收等，100 万发给 50 名矿工，剩下的 700 万是自己的利润。

其中 100 万家庭开支，还剩 600 万。这 600 万他保养了二奶、三奶和四奶；每个月去海边在他的游艇上开养生爬梯；买了私募、信托、跟了150和S计划；一部分转到了瑞士；一部分去澳门输光；一部分攒一攒准备去北京买房。

50 名矿工每人得到 2 万元，家庭开销后一分钱不剩。

几年后，煤矿挖空，矿主带着全家去北京定居。城市出现 50 名失业工人，GDP 下降。

场景二：

一个煤矿主年收入 1000 万。200 万公司开销税收等，600 万发给 50 名矿工，剩下的 200 万是自己的利润。

矿主家庭开销 100 万，还剩 100 万不舍得糟蹋，跟车了150和S计划。

50 名矿工每人分得 12 万元。家庭正常开支 2 万元。由于有了余钱，月供每年 2 万元买了房。又买了车，每年开支 1.5 万。有车有房，还剩 6.5 万元。矿工们开始消费升级。开始大量外出就餐、点外卖、增加各种娱乐活动、加大教育支出、增加服装化妆品电子产品等可选消费。推动该城市第三产业发展，就业增加。

这城市每个煤矿都是如此，由于买房的人多了，土地出让金增加。ZF有钱进行基础设施建设，修建地铁，投资、居住环境改善，各路资本开始投资建厂建公司，大学毕业生增加，就业增加。

几年后，煤矿挖空，煤老板继续在当地寻找投资机会。城市 GDP 持续上升，就业人口不减少，欣欣向荣。

以上两个场景完全是虚构，也有很多不切实际的地方。但这两个极其简单化的场景，说明了我的观点：

富人积累太多财富，对消费的拉动作用远远比不上最低收入者收入增加。

至于如何缓解贫富差距，轮不到我出谋划策，自有庙堂操心。

目前的中国，有 8～9 亿以上的人还没坐过飞机；

最多只有 7～9% 的人出过国。

我们的人均 GDP 是发达国家的 1/5，人均收入是发达国家的 1/10。

你在知乎上看到的平均收入水平，并非真实的中国。

二、高收入家庭的百万消费

看到这里，大家应该明白我想表达的意思。但是非常有意思的，偏偏有人不理会我的主要观点，而是对正常高收入家庭的「一百万」年度消费支出上限提出了质疑。他说：

「别的不说，我们这种三线城市底下县城的有头有脸的人物的子女每年 300 万是百分百不够用的 想的太浅」

我笑了。

突然想起之前看到有人在知乎问：「奔驰C级好不好？」底下无数人开喷，有说 C 级辣鸡的，有说买 C 级是 NC 的，也有车友专家从各个专业角度论证 C 级不好的。

看这个帖子的时候，我就在想，这些喷 C 级的，真的都有 C 级同级或 E 级、S 级的车，或者真的试驾过 C 级吗。恐怕未必吧。

这位评论的其实也一样，我感觉，大概率「有头有脸子女的 300 万消费」，是他臆想出来的。

我当然不是说没有这种人，肯定有啊。哪里还没有败家子？败家子败起家来，别说一年 300 万，一个月 300 万都可以。但你要说所有「有头有脸」的家庭子女每年都要消费 300 万，我只能说你可能是电视剧看多了，或者距离那个阶层太遥远，幻想太多。

100 万日常消费是什么意思，我们来分拆一下：

吃，全部是高级的食材。健康起见，不能总是出去吃，偶尔出去吃比较高端的馆子，包括几次米其林三星，一年 15 万足够了。

穿，江南春一柜子优衣库衬衣都知道吧。即使你看不上优衣库，高级点，定制两身西装，十几件衬衣，男的花不了多少钱。女的花得多一点，15 万也够了。劳力士和高端珠宝不会每年买。而且相信我，对于不玩表的人来说，劳力士也好，PP也好，实用性都绝对比不上一块 apple watch。商务需要除外。

住，非「日常消费」，不在讨论范围内。

行，BBA 普通高档车，保养就算 3000-4000 吧，保险、汽油、停车、罚款能有多少。我就算你总支出3 万。微博评论里有位女性朋友说一个月 A6 油费就要 2000 多，我算了算，她每天大概要跑 180 公里以上。行，那就算这种用车多的一年支出5万。

旅游，出门可以坐商务舱，但你应该知道任zf和宗qh其实之前经常坐经济舱。国内游不说了。出国游成本依次是东南亚——日韩——欧美澳=马代——南北极。你不能年年去南北极吧。我就算你一年去一趟欧美，去一趟马代，三口之家 15 万足够了。

孩子教育，你看不上公立，上私立。15-20万。我算你 20 万。加上琴棋书画一共 30 万行不行。当然如果以后留学了会高，美国一年 50 万差不多。这个会持续几年而已，所以没有持续性不讨论。

再买点高端保险、会所应酬、请个小时工之类的乱七八糟，一年二十万也够了。

电子产品，日常购物那些每年换最新款，用不了几个钱。

各位要注意，以上说的是一个「正常」家庭支出的上限。如果你对生活的品质要求特别特别高，那 100 万真的限制不住你。

不过朋友们应该明白，我主要说的可不是一年 100 万还是更多一点消费上限的问题。你的消费超过 100 万时，对国内正常的消费拉动基本上已经没有了。你买 10 架湾流，100 辆兰博基尼，买 1000 个LV、GUCCI，除了国家多点税收，国内的消费因此受益微乎其微。

这才是我的观点所在。有些朋友，懂了吗。

三、关于财富

行文到最后一部分，我也多了一些思考。

看着微博评论区有些朋友的评论，我在想，是不是我确实跟不上时代了，百万消费上限都不够了？

我想，对于算是白手起家的、并非暴发而是慢慢致富，尤其是喜欢金融投资的「富一代」，恐怕一无兴趣、二无精力研究如何进行过于奢靡的消费。

我认识不少传统意义上的「富人」。大部分都在北京，少部分在上海、广东。极个别在三四线以下的城市。

在微博上我讲过一个远房亲戚的事情。他家在四线城市做渣土。懂行的人都明白能做渣土生意的是怎么回事吧？总而言之就是背景很深，挣得很多，算是突然暴富阶层。

他们来北京玩，都是背一口袋现金。到商场不问价格掏现金买。然后身边总是跟着一群「闺蜜」，所有闺蜜消费都是她买单。他开 A6，他媳妇开路虎。每年花很多钱上下打点。即使如此，我也很难想象他们可以一年消费 300 万……

后来结局不太好，前几年突然去世了。40 岁出头。借出去的钱别人都不认，每天很多债主上门讨债。做生意的很多看着风光，家里存款不多。加上几场债务官司，家里一下子变得很萧条。现在他媳妇跟人合开 KTV，一个月几千块收入。

我认识的大多不是这样的暴富阶层，而是一步步通过积累跻身富裕阶层的，金融行业专业人士居多。这样的人都有差不多的状态：

讲究生活品质，买东西不会特别在意价格。拥有奢侈品，但是不会穷奢极欲买很多。相对来说，女性会消费更多，但也不会特别过分。男性坐在一起聊起日常消费，统一的感觉是：感觉该有的东西都有了，想花钱也不知道还能买什么。都是自己辛苦挣来的钱，该花的花，不会太浪费。

实际上，很大一部分人走在大街上你看不出他是个有钱人。

几乎所有人都会买房，而且是品质比较好的房。剩下的就会进行投资，赚更多钱。还有少数也会剑走偏锋，去进行一些无益于家庭稳定的消费。

大致也就是如此。

进而我考虑到一个问题：我们这个社会，消费主义是不是过于盛行了？

还记得前几年为了买苹果4S卖肾的人吗？还记得这几年为了满足自己的物欲，不惜网贷甚至L贷的年轻人吗？JD白条，蚂蚁花呗……所有信息都告诉年轻人，借钱消费是正确的，来吧，我把钱借给你，消费吧！

借贷消费是一把双刃剑。

一方面，对于消费来说是好事。如前所述，消费上去了，经济机器运转的更好。对于年轻人来说，能够拥有自己喜欢的东西而不必长时间攒钱再好不过。

另一方面，高息借贷又是压垮无数年轻人的一根稻草。每一个负债累累的年轻人背后，没有一个网贷机构是无辜的。

但这次疫情让很多人知道了财富积累的重要性（也深刻理解了为什么我们的计划总是强调「安全」。我们永远为了未来留有可支配现金，不轻易满仓）。

对于涉世未深的年轻人，我给你的关于财富的建议是：

第一，不要被消费主义洗脑。你从电视剧里，网络上看到的很多东西都是不现实的。比你资产多 10 倍甚至 100 倍的人，有一部分「生活质量」甚至有可能比不上小资的你。拥有物质会让人有一段时间的满足感，但你以为自己拥有了就会幸福的那个东西，未必真的会让你幸福。买东西，要问问自己，我是否需要它。无论它是贵还是便宜，都要「有用」才行。否则，再便宜的辣鸡都是辣鸡。买 10 个 10 块钱的垃圾，不如买 1 个 100 块的高品质好东西。

第二，永远要有存款。消费之前，先要拿出一部分钱存起来。存的多了，可以考虑进行金融投资。理想的状态，类货币资产的数额至少应该能覆盖 6～12 个月支出。其它的钱再投资。

第三，要么在本行业努力，争取做到前列，拿到更高的回报。要么利用业余时间做一点自己喜欢的副业，增加收入。主业 + 副业 + 金融投资，一个人变成三个人，财富积累自然快。收入越多，结余越多，距离自己的目标就会更近。

第四，理性投资。这个我说的太多了，不再多说。辛苦积累的财富，迅速消失只有四个方式：黄、赌、毒，以及乱投资。

今天很多朋友都要上班，所以我写一篇长点的东西给你解闷。也希望对你能有点启发。

我们每个人都在追求财富。财富真的非常重要。但是，有两点你应该知道：

1. 财富永远都是身外之物。你赤条条孤独的来到这世界，最终也会不带一物孤独的离开。况且财富如流水，你今天万贯家财，也许明天就家徒四壁。财富很重要，但永远不是最重要的。什么最重要，你可以问问自己。

2. 君子爱财，取之有道。虽说马无夜草不肥，但有些钱最好不赚。哪些钱不能赚，刑法里面有。再者千金散尽还复来，有了财富，对他人，尤其是爱自己的人不要过于吝啬，很重要。

希望大家都能实现自己的财富愿望。能够满足自己，爱自己以及自己所爱之人的合理物质需求，不再为金钱所困。

很多东西，钱真的买不到，这些东西你现在就可以去拥有它。等有了钱，再去买能买到的那些。

祝周六上班快乐。

原文发表于公众号：《关于财富和消费》

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