最近不少朋友定存到期，考虑把这笔钱转投到稳钱账户里。一个很自然的想法是，原本我去定期存款，利息都是固定的、银行和我约定好的。那稳钱账户带个「稳」字，是不是差不多？

不一样。

定存的「稳」是确定性——存进去的那一刻，你就知道到期能拿多少。存的时候利率 2%，到期就是 2%，不多不少。

稳钱账户的「稳」是另一种意思——它不保本，也不保收益。它的目标是在控制波动的前提下，力争实现稳健的投资回报。大多数时候它做到了，但不是每一天、每一个月都做得到。

那它到底表现怎么样？持有一年是不是就不会亏损了？今天，我们一起来看看这个问题。

🤔 稳钱账户的历史表现

稳钱账户成立于 2023 年 11 月 21 日，距今已经两年多的时间了。截至 2026 年 3 月 27 日，它创造的累计收益率是 11.08%，年化收益 4.58%，最大回撤 -1.87%。

看看成立以来的完整年度收益：2024 年，稳钱账户全年收益率 5.88%；2025 年，稳钱账户全年收益率 4.1%；今年以来截至 2026 年 3 月 27 日，稳钱账户收益率 0.86%；

看历史数据，稳钱账户的表现是不是很不错？但回到过往的投资环境来看，稳钱账户成立以来的两年多，属于顺风顺水、正当其时。

2024 年债市大牛市，股市虽然波动大，但 2024 年 9 月底反弹以后，股市整体是上涨的；2025 年债市表现一般，但股市大幅上涨。

这两年的环境都有利于稳钱账户。因此成立以来，稳钱账户的业绩持续上行，没有出现长期、深度的亏损情况。

🌍 看看同类型的情况

稳钱账户成立才两年多，历史较短。

我们还可以用股票仓位不超过 20% 的偏债基金表现做参考，它和稳钱账户的资产配置结构相类似。参考偏债基金的表现，可以看到更长期的效果如何。

我们把偏债基金每年的业绩表现放在下图中（图一），其中标红的表明这类产品相比于债券资产，获得了更高的收益，标绿的则代表其业绩不如债券资产。标红的年份里，股市大涨出现的频率很高，2019 年、2020 年、2025 年皆是如此。如果当年债市也是牛市的话，那就是偏债基金最喜欢的年份。

与之对应的，如果股市大跌，偏债基金普遍表现一般，如果赶上债市是大牛市的话，跌幅会小很多，例如 2018 年。但如果债市也表现一般，不能提供很厚的安全垫的话，整体跌幅会更大，例如 2016 年和 2022 年。股债双杀是偏债基金最不喜欢的年份。

✅ 小结

看完了稳钱账户和偏债基金的历史表现，再回到当下，有这两件事值得你注意：

1. 债市在 2024 年还有 4% 以上的票息收益率，2025 年这部分收益 1.5% 左右。随着利率的下行，债市能提供的收益空间也在收窄。稳钱账户配置了约 85% 比例的债券类资产，这部分是组合的「安全垫」，这块安全垫，肉眼可见越来越薄；

2. 再看股市部分，稳钱账户配置了约 15% 比例的股票类资产，虽然这部分做好了充分分散，且以比较抗跌的大盘风格、价值风格为主，但如果股市整体的波动加大，稳钱账户的这部分也会波动加大。

说这些不是劝退，而是希望你在投入之前，能建立合理的预期。诚然，过往稳钱账户的最大回撤 -1.87%，成绩是很不错的。但过往的业绩数据，并不能预测未来。在当下低利率的环境里，希望争取多一份收益，就需要你来承担多一份风险。

稳钱账户并非只赚不赔，即便以持有 1 年以上，仍是有可能出现浮亏的。有这样的预期，才能在波动真正到来时，帮助持有稳钱账户的你，稳住。

※ 稳钱账户的销售、投顾服务，分别由雪球基金和嘉实财富投顾提供。产品的过往业绩不预示其未来表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。请在全面了解产品的风险收益特征后独立作出投资决策。