在有知有行 App 的严选基金里，今日有上新：交银环球精选混合(QDII)A，基金代码 519696。

🤔 为什么这次会关注到它？

归根到底，还是因为「额度紧张」。尤其是标普500指数基金，目前大部分已经暂停申购。除直销平台外，全市场仍可申购的标普 500 指数基金已经很少，其中仍开放申购的产品，单只限额也只有 10 元。海外长钱在此背景下也暂停申购了。

虽然额度紧张，但是投资海外进行风险分散的需求依旧存在。所以，我们找到了这只额度充足的主动量化基金，希望给想配置美股的朋友，多一个可以了解的工具。

🤯 为什么这次选了一只主动量化基金？

在《海外投资白皮书》中，我们写过，配置美股，优先选择指数基金。它规则清楚、持仓透明，更适合作为长期配置工具。但正如上文所说，额度紧张的情况下，我们把观察范围放宽到主动基金里，找到了这只当前主要投向美股、不限额的产品。

✅ 这只基金具体投了什么？

这只基金成立于 2008 年，到现在已经将近 20 年的时间了，之前该基金是一只主动管理的QDII基金，美股和港股仓位大概一半一半。今年一季度，这只基金做了策略优化调整，我们在它的一季报中看到，更改后的策略为主动量化选股，以美股为主港股为辅。

从最新一季报的数据看，这只基金的股票持仓里，美股占比 76%，港股占比 23.61%。从前十大持仓看，也能感受到它的美股含量：英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、博通、脸书、特斯拉都在其中。

具体来看，美股部分，侧重科技成长，重点配置标普 500 和纳斯达克 100 成分股。同时，它也会配置一些美股里的金融、能源等非科技个股，避免组合过于集中在单一行业。

港股部分，主要配置的是港股中高股息、低波动的成分股。这部分和美股的相关性较低，也能起到一定分散风险的作用。

整体来看，该基金和标普500指数基金相似度比较高，适合想要配置美股，进行海外投资的投资者。

🔔 投资这只基金需要注意什么？

首先，它是一只主动基金，存在风格漂移的可能性。

上线严选基金后，我们为研究该基金的表现，为它设定了观察的业绩比较基准「标普500全收益指数收益率(经汇率调整)*70%+恒生全收益指数收益率（经汇率调整）*20%+中证货币基金*10%」，后续也会持续监控，如果有明显偏离的现象，例如不以美股投资为主，反而以港股投资为主，我们会通过内容解读提醒大家，重新评估它是否还适合留在「严选基金」中。

其次，它的股票仓位比较高。股票仓位在 90% 左右，遇到市场调整时，回撤也会比较大，更适合用长期资金来配置，建议持有时间在 7 年以上。

另外，它主要投资境外资产，汇率的波动也会影响投资收益。

🎯 额度充足，不代表要多买

当前这只基金不限额，但买不买它，还是要回到自己的配置需求。

如果你本来就有长期配置海外资产的计划，按照自己的投资计划进行投入即可，不用因为这只基金有额度，就放大自己的投入资金。

※ 单只基金销售服务由海南有知有行基金销售有限公司提供。市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。请全面了解投资产品风险收益特征，结合自身风险承受能力和投资需求，审慎作出投资决策。