不会。业绩基准里的比例，代表的是组合长期配置的中枢，而不是每个时点都要一一对应的实际持仓。 市场低估时多配股票、高估时少配，本身就是长钱账户策略的一部分。如果基准也跟着实际持仓比例一起调整，这把尺子就失去了意义：组合持仓到哪里，基准就跟到哪里，自然也就无法再判断组合相对基准的表现。 恰恰是这种围绕配置中枢的动态偏离，才能帮助我们区分：哪些收益来自市场本身，哪些来自组合管理。 当然，偏离也不能没有边界。业绩基准既是衡量组合表现的尺子，也是对实际配置的约束，组合的实际仓位需要在合理范围内围绕基准中枢调整。