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中证红利:他的超强防守力,是投资足球队的坚强后盾

  • 2022年9月14日
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📇 指数名片

指数名称:中证红利
指数代码: 000922
指数风格:红利/高股息
发布日期:2008 年 5 月 26 日
基日2004 年 12 月 31 日
基值1000 点
样本股数:100
指数编制方式:股息率加权
调样频率:一年一次
指数评价:股息收益稳定,估值较低,价值体现明确,在熊市中表现更好。

🙋 还想知道更多  

在漫画中,我们提到了以高股息率作为标准挑选价值型公司的方法,被称为「红利策略」。这属于 Smart Beta 策略的一种。

那什么是 Smart Beta 策略呢?

最直观地从编制方法上来看,那些我们所熟知的宽基指数,大都是按照市值加权的方式进行编制的,而与之对应的,Smart Beta 策略是以非市值加权为代表,通过透明的、基于规则或量化的方法,投资特定领域或目标,以捕捉风险溢价,获取卓越的风险调整收益,实现组合分散化的目标。

随着指数化投资的快速发展,Smart Beta 策略已成为指数和指数型产品创新的重要方向,并被誉为「开启了 3.0 指数时代」,而成长、价值、红利,就是其中最主要的三类策略了。

从 2000 年开始,Smart Beta 策略 ETP(Exchange Traded Products)从无到有,不断发展长大,发展速度超过了整体的 ETP 市场。截止 2021 年底,美国 Smart Beta 策略 ETP 达到 622 只,1.45 万亿美元规模,占据了 20% 左右的 ETP 市场。

现在来看,Smart Beta 策略已经在成熟市场通过学术研究与投资实践被证明有效,因为收益稳健受到成熟市场青睐。

1️⃣ 美国 Strategic-Beta 策略 ETP 产品资产规模增速


2️⃣ 美国 Stragetic-Beta ETP 在美国 ETP 市场中的份额占比


3⃣️ 截至 2021 年底,美国红利策略管理的 ETP 总资产占所有 Strategic-Beta 策略的 22.5%,位于第三位,说明红利策略受到了成熟市场的青睐。


4️⃣ 在欧洲,红利策略管理的 ETP 总资产占所有 Strategic-Beta 策略的 27.8%,位于第一位。


5⃣️ 在A股,截至 2021 年底,红利策略管理的 ETP 总资产占所有 Strategic-Beta 策略 68.7%,处于绝对领先地位。其中规模最大的产品是华泰柏瑞上证红利ETF,28 亿美元。

6⃣️ 更多参考资料:

👀往期回顾

  1. 沪深300A股「晴雨表」,也是你投资队伍的中场核心

  2. 中证500投资「足球队」第二位核心成员,沪深300的最佳拍档

📈 有理有据

以问题为起点,用数据还原事实,用轻松易懂的图片解读原理与逻辑,构建起那些我们在投资中必须要知道的正确常识。

📯创作团队

数据 / 金栋
编辑 / 娄娄
设计 / 港港

  • 孟岩

    不懂足球也不懂投资,问两个问题: 1)据说业余比赛中的后卫都是年纪大了或是不会踢,踢不了前锋和中场才去,是这样吗? 2)据说分红高的公司都是夕阳产业,都失去了成长性,是这样吗?

    1年前
    50
  • 木东

    这篇文章是在四人的围观中手动发布的

    1年前
    26
  • 港港

    一起创造人民币!

    1年前
    12
  • 闲识(佛念)

    这个栏目很好,对于小白的我们,是很好的学习机会,受益匪浅,感恩您们!

    1年前
    9
  • 鱼得水善zhengyan

    点赞孟老师,点赞有知有行,这是我看过的最详细的指数解读。

    1年前
    9
  • 从容理财

    有理有据专栏一次次的科普,让我们恰好能看出知行黑板报和长钱账户在投资理念和行动上的一致。 有知有行,真的是知行合一。👍👍👍

    1年前
    6
  • 菜卜

    聊聊中证红利指数编制上的一点缺憾:单单靠「过去两年」的股息率来判断是否公司分红是否可持续是不够的,尤其是在指数样本一年一调整的前提下,一些强周期行业的公司可能会在周期高点被集体纳入指数,又在下一年指数调整前因周期下行股息率股价双杀却无法被及时调出。

    1年前
    5
  • 娄仔Kira

    我现在每次打开账户,都是小红给我安慰…😭

    1年前
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  • 云七

    表白小红,一起👍💰💰💰✨

    1年前
    3
  • Hal198x

    我也喜欢中证红利,尤其在这个行情下,打开账户看到她,就不自觉会感慨,还好还有你。

    1年前
    3
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