知行黑板报

183 当下,长钱账户还能买吗?

  • 知行研究 · 2024年3月13日
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  • 42

叮咚叮咚,知行黑板报准时抵达,请查收。

这周开始,我们投研组会在深圳和上海做基金经理调研工作。新的一年开始了,就像很多人会总结过去、展望未来、制定新的计划一样,很多基金经理面对新的一年,面对当下的市场环境,也会有新的感悟和认知的变化。这次我们有意挑选了一些有特色的基金经理,他们在面对过去两三年的下行周期时,采用了跟市场大多数同行不一样的投资策略。

就像我们常说的,投资是认知的变现,而每个人对于经济和市场的认知都是不同的、不完整的。不同视角、不同维度的认知可以给我们提供更多的思考维度。

除此之外,对于主要依赖主动管理以及部分依赖主动管理的产品,例如主动基金和指数增强基金,对于基金经理和投研团队的考察本身就是一个长周期的事情,定期的定量分析和定性调研也是必不可少的。

站在当下,你对于基金经理或者你持仓的基金产品,有哪些疑问,可以留言告诉我们。其实对于很多人来说,持有长钱账户、稳钱账户、海外长钱的比例并不高,原因是有很多的存量资金买到了其他产品上。而很多产品缺乏像我们这样,经常出来跟大家唠一唠的渠道和方式,导致大家买入、持有的体验都很一般。这也是这些年,大家持有很多基金产品的痛点之一吧。

说回到最近一周的市场,表现最好的是港股,恒生指数从上周三到本周二,上涨了 5.76%,恒生科技涨幅更大,上涨了 9.63%。对于从 2021 年一路大幅度下跌,且下跌后一直在底部盘整,毫无起色的港股来说,最近比A股反弹力度大,使得很多人对于其信心又增加了很多。又一次回顾了一下恒生科技的过往走势,从 2021 年到现在,最大回撤有 74%,可想而知,当年高位买入或者重仓持有,这些年的焦虑何其之多啊。

最近一周的A股呈现整体上涨,内部分化的局面。宽基指数里,中小盘股指数表现好于大盘股指数,中证2000和中证1000分别上涨 4.9% 和 2.26%,明显高于代表全市场平均水平的中证全指 1.91% 的涨幅。而大盘股指数则表现一般,跑输市场平均水平,上证50只上涨了 0.17%。市场还是延续超跌反弹的路径,大盘股指数在年初的下跌中表现坚挺,这次反弹力度就会弱一些。

同样的情况发生在创业板指中证红利上。创业板指最近一周上涨 3.95%,而中证红利下跌 1.65%。中证红利成为我们关注的指数里唯一下跌的,其背后代表的煤炭、银行等成为领跌的行业。总之,最近中小盘股成长股整体表现会更好一些。

由于全市场里大多数个股和行业出现上涨,最新的全市场温度来到了 21°。具体指数方面,上图里中国互联网的温度没有更到最新,实际上,最近一周,只有中证红利的温度出现了小幅下滑,其他大部分都出现了上涨。

说完市场情况,我们来看一下长钱账户的情况。我们看到,长钱账户本周没有操作,大家继续持有就好。最近一周长钱账户小幅上涨,本身长钱账户定位于分散配置,这种整体上涨、内部分化的市场情况,会使得它涨幅介于所有品种之间。

最近股市表现很平稳,市场经历了年初以来的 V 型走势后,开始盘整寻找方向。随着大家长钱账户的收益慢慢回本,有些人会有些担忧:当下,长钱账户还能买吗?

其实细细想想,这个疑问随时都会发生。年初市场大幅度下跌,恐慌情绪蔓延时,长钱账户还能买吗?背后可能意味着市场崩了,A股还能投资吗?短短一个月的时间,市场快速反弹,长钱账户还能买吗?背后可能意味着涨幅很快,是不是要回调?如果未来行情不错,估计还会有人问,长钱账户还能买吗?背后可能意味着,现在上车还来得及么?

A股大幅度波动的市场里,短期情绪的变化对于我们的影响真得很大。就像今年的 V 型市场,下跌和上涨单独看待时,心态完全不同。如果把今年的大跌大涨连在一起看时,实际上,我们很多指数今年刚刚回本。如果拉长视角来看,A股仍旧处于历史较低的位置。

对于当下长钱账户还能不能买这个问题,我们更多的是应该关注未来,以及你面对长达 5 年以上的投资周期,有没有做好准备。过往大跌大涨的情况已然发生,我们可以积累经验进行反思,但不应该让它束缚住我们。我们要更关注未来关注长期,不预测只应对。

拿长钱账户来举例,它每次考虑当下一笔新钱买入该如何配置时,更多的是站在当下,按照自己的投资理念和投资框架,重新思考该如何配置更为合理:站在 5 年投资的维度,股票资产当下有没有性价比、仓位该如何分配;具体哪些品种的性价比更高,如何在考虑性价比的基础上做好分散配置;面对未来下跌,有没有留够现金仓位进行加仓应对;如果市场大涨该如何应对,如果市场大跌该如何应对等等。

当它以类似上述视角去思考当下该如何投入时,它对这笔投资做好了充分的准备,当未来各种情况发生时,它就可以相对理性的角度去判断去应对。难能可贵的是,这种视角可以帮助它,每一次都可以忽视沉没成本,重新思考当下适合的资产配置比例。当每一笔钱都被认真对待,且按照同样的投资理念和投资策略被认真对待的话,这意味着什么呢?

好啦,报复性出差中,今天就简单写到这里啦,我们下周见~

想法

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  • 逆水行舟

    def 长钱账户还能买吗: if 资金不使用的年限>5: return 随时能买!

    2024年3月13日
    55
  • 傅强

    长钱账户还能买吗?——真是个经久不衰的问题啊😂 希望这篇文章,能够给你说明白~ 认认真真对待自己的钱,长钱账户也会认认真真对待你投入的钱。

    2024年3月13日
    27
  • 袁嘉伦

    “而很多产品缺乏像我们这样,经常出来跟大家唠一唠的渠道和方式,导致大家买入、持有的体验都很一般。” 这个是真的!!我真的很需要你们跟我们唠一唠!你们做的真的很棒

    2024年3月13日
    18
  • 眼里有光的azure

    #棒棒糖🍭的黑板报笔记 第183期 恒生科技这周上涨了 9.63% ,但2021 年到现在,最大回撤有 74%。 🍭azure:高位不买,设定单一行业主题的最大持仓,真的很重要。 最近一周的A股内部分化:中小盘好于大盘股指数(大盘在年初的下跌中表现坚挺,这次反弹力度就会弱一些),成长(创业板指)好于价值(中证红利)。 🍭azure:此消彼长呗,我的小花园里有花苞也有花骨朵也有盛开的花,我不怕🌸 🌡️ 21度,市场反弹,很多朋友问,长钱账户还能买吗? 但年初大跌,恐慌蔓延,也有很多朋友问,长钱账户还能买吗? 有知有行的回答:站在当下,按照自己的投资理念和投资框架,重新思考该如何配置更为合理。 站在 5 年投资的维度,股票资产当下有没有性价比、仓位该如何分配;具体哪些品种的性价比更高,如何在考虑性价比的基础上做好分散配置;面对未来下跌,有没有留够现金仓位进行加仓应对;如果市场大涨该如何应对,如果市场大跌该如何应对等等。 🍭azure:市场无法预测,如果比如现在有钱但不买、想要等到更低再入场,更低是不是会来是一个问题,更低之下还有个更低、这么想可能一直都无法买入了,也是个问题。 我会:保持在场,以合适的仓位迎接波动。 @和有知有行一起长大的第 1339 天

    2024年3月13日
    10
  • 勤劳的小市民

    有知有行挺靠谱的,长钱和稳钱,海外我都买了,持有体验非常好,顾的方面非常优秀,仓位在大部分人可接受中枢下灵活配置,为客户争取最大收益,这两年下行市场行情收益率优秀! 不过有个担心,长钱是指数组合,我分析历史上大量的指数投顾,在牛市来临,比如2019/2020结构牛市行情,指数的组合远远跑不过主动基金的组合,差距非常大,也让我对重仓长钱有一些犹豫和担忧。比如e大的长赢,螺丝钉的指数组合等,长期看年化收益率只能勉强跑赢通胀,和主动基金组合差距非常大 。 可能咱长钱新策略是有新的进化,或者我也理解不到位,或者长钱是一个定位让大家持有体验很好,但牺牲收益的组合,毕竟大的收益伴随大的波动和回撤,或者未来国内指数发展相比主动更好。真心希望有知有行能帮我解答困惑,我很想跟着有知有行一同前进,希望理财认知上能够给帮我更上一层楼

    2024年3月13日
    7
  • SherLock·OD

    月初已经把大部分存量资金搬家到长钱了,单从服务角度来讲就值得这么做。

    2024年3月13日
    6
  • 无语之

    安心拿着长钱不动,额外拿些小钱找一些中小盘指数做网格,既满足自己的操作欲望,又能帮助拿住长期投资的大头资金

    2024年3月13日
    4
  • 沙沙雨

    要不要稳稳的幸福卖了买稳钱呢

    2024年3月13日
    2
  • 同路人_b4my6g

    确实是,有知有行这里买得不多但陪伴得多,买得多的那些却根本没有陪伴,决定以后新增部分就都来有知有行吧,希望长期相伴!

    2024年3月13日
    1
  • 韬奋公

    答案:随时能买

    2024年3月13日
    1
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