5 月 22 日上周五，证监会等八部门联合宣布对部分境外证券机构，在境内非法经营证券业务等行为，进行了立案调查并作出行政处罚事先告知。

周末就有不少朋友来咨询说，那海外投资是不是就不能投了？有知有行 App 上展示的海外长钱，受到影响吗？

周一一早，先来尽快和你聊聊，解答你的海外投资疑问。

海外长钱组合，不受本次事件影响

先说结论，海外长钱使用的是 QDII 基金和香港互认基金的方式配置境外资产，和上述新闻事件中的投资方式无关，自然不受影响。

QDII 基金和香港互认基金，是经中国监管注册、面向境内投资者销售的基金产品。通过这两类工具，境内投资者用人民币就能投资持有海外股票、国际债券等资产，是当下合法合规投资海外资产的主流路径。

所以，你的海外长钱运作一切正常，无需担心。

借这个机会，多说几句

说起 QDII 基金，很多朋友的第一印象可能是：总是限额或者暂停申购，我想投资会遇到不方便。就有部分朋友通过开立境外券商账户，或者其他办法来投资海外资产。

经由这次事件，相信海外投资的合规性，在投资者心中的重要性会被明显提高。QDII 基金和香港互认基金，作为我们普通投资者合法合规投资海外的渠道之一，相信也会得到更多的关注。

有这些特性，值得你了解：

1. 投资币种

投资 QDII 基金的人民币份额，投资者无需开立海外银行账户，也无需兑换外币，只需要用人民币进行申购。

在基金管理人收到申购款以后，会依照基金合同的约定，为你完成兑换外币、买入海外资产，并披露最新净值、计算显示你的资金和收益情况。在发生赎回时也同样，基金管理人会返还人民币给投资者。

也就是说，投资者不需要自己换汇，不会占用「个人外汇便利化额度」，即每人每年 5 万美元或者等值外币的购汇额度。

2. 税收

也有朋友关心海外投资的税收问题，QDII 基金的税费由基金公司在产品层面统一代扣代缴，不会针对不同持有个人收取不同的税率。

另外，QDII 基金投资美股（公司注册地为美国）的股息收入享受中美双边税收优惠，美国税务部门征收 10% 的个人所得税，中国政府暂不附加征收个人所得税。投资美债的利息收入美国政府不征税。QDII 基金适用「非居民境外投资者」，美国政府不征收资本利得税。

也就是说，目前投资 QDII 基金是不涉及到资本利得税，并且投资渠道合法合规，是适合普通投资者的海外投资方式。

3. 额度

这个的确是投资者最为困扰的因素之一了。

QDII 基金投向境外资产，需要取得国家外汇管理局统一审批发放的外汇额度。截至 2026 年 3 月底，全市场 QDII 累计批准额度约 1761.69 亿美元。额度相对还是较为紧张的。当海外投资热度上升、总规模逼近额度上限时，基金公司会对基金申购金额设置上限，甚至暂停申购。

海外长钱组合，时不时就有日限额的变动，原因也在于此。这并非刻意为之，而是客观条件的约束。

4. 香港互认基金

除了 QDII 基金，香港互认基金，也叫「北上基金」，是另一种投资工具。它是在香港注册的基金，经中国证监会注册后可以在内地销售。

海外长钱组合中，也有配置此类型的基金。它的申赎效率通常比 QDII 更高一些，是一种很有力的补充。

小结

这次的事件讨论度很高。相信已经让你对投资工具的合规和可持续性，有更多的理解和重视。

无论是通过《海外投资白皮书》的知识传递，还是海外长钱的组合实践，都始终坚持监管认可、机制成熟的海外投资路径。

这样，无论海外资本市场如何变化，你的投资始终是受到保护的，这是投资中最重要，也是最朴素的前提。

※ 海外长钱的投顾服务由嘉实财富投顾提供。产品的过往业绩不预示其未来表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。请在全面了解产品的风险收益特征后独立作出投资决策。中国证监会对基金的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。