E大如何看待各个大类品种的特性?(下)

  • ETF拯救世界 · 2月10日
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原本发布于 2019 年 07 月 24 日

且慢用户-小鑫 2019 年 07 月 10 日提问:

长赢计划中除了股票还配置了债券、黄金、油气等品种,看E大对这些大类品种都很熟悉,能不能给我们详细讲讲这些品种都有哪些特点呢?

小慢提醒您:

本次问题E大分为两篇文章为大家解答,如果您还没阅读第一篇文章,可以点击下方链接查看。

以下是第二篇答复文章:

黄金

黄金(包括白银)是一个比较特殊的投资品种。 它内含几个投资属性: 避险、抗通胀、饰品,以及少量的工业用途。

黄金过去上千年都被世界各地作为货币流通,在可预见的未来,它也会在一定程度上具备类货币功能。 金银并不能产生利息,但利用它的特性,将之加入投资组合,是能够起到平滑波动,提升组合收益的作用的。

过去五十年,黄金有过几波大行情,而且每一波都涨得令人目眩神迷。 它的波动特性是巨幅波动,类似于涨十年,跌十年,然后再涨十年这种情况。 很多人只看十年甚至二十年的历史,就认为金银没有投资价值,这是极为不客观的。

1970 年,黄金只有 30 美元,到了 1980 年,已经涨到了 650。 十年时间涨了整整 20 倍。 要知道,这十年美股是股债双杀,十年没有任何涨幅。

2000 年,黄金价格在沉寂了 20 年后再次起飞,从 250 涨到了 2011 年的 1920,十年涨了将近 700%。

那么,投资黄金的时间点要如何把握?

从上面的情况可以看出,黄金是走大周期大波段的。 如果你买对了时机,就会有大收益。 如果买错了,就要套 20 年。 人生有几个 20 年? 所以时机和仓位很重要。

抗通胀属性,在 1970~1980 的行情中体现得淋漓尽致。 而避险属性,则在 2008 年金融危机中,各国股市暴跌的时候,黄金大涨 50% 的时候体现出来。

近期黄金价格又在走高,已经突破了六年压力线。 之所以会出现这样的情况,更多的体现其避险属性。

这波行情直接原因在于美联储有意降息,人们通过回顾历史,发现每次美联储降息都预示着美国经济将出现一些问题,股市有可能下跌。 在这种流动性被释放,而经济和股市又出现问题的时候,黄金自然成为很多投资者的选项。

所以黄金的一个投资时间点: 流动性释放 + 预期不好,避险功能被激活。

我国央行已经连续数月增持黄金,其它各国也在持续买入,都代表了一定的预期。

但总体上,由于黄金这个品种非常特殊,又是极长周期的品种,我们只能把握大的投资原则,不可能精准预测走势。 所以一方面是判断经济周期,一方面是要观察技术趋势。

仓位方面,我不建议给太多。 5%~10% 应该是家庭黄金资产配置的极限。 我们的计划中不会给超过 5% 的仓位

原油

原油的走势比黄金更复杂。 包括地缘、技术等各类因素。 不展开说太多了,总之在国际油价在 20~100 之间各位可以在组合中高抛低吸。 同样不建议给太大仓位,5% 应该是上限了。

房地产

除了特别土特别豪的土豪,很难有人将一套或者几套房子纳入金融资产组合。 比如一套房子 1000 万,该如何平衡它在组合中的配比呢? 总不能今年卖掉 200 万份额,明年买回 300 万份额。

所以投资房地产的一个比较好的方式是 REITs。 但目前国内还没有特别好的投资渠道,好在各方面正在积极推进,未来我们也会将其纳入组合。 不过有一个变通方法,就是你可以将房地产指数基金作为代替房地产投资的替代放入组合。 房地产也有周期,不过在这方面我不是专家,不能说太多。

建议房地产 REITs 或者指数基金资产配比不要超过 15%。

了解了各类品种的特点,就可以根据对于周期、趋势、估值的判断,结合自己的风险偏好,建立一个甚至可以流传子孙的投资组合。 篇幅所限,不多说,以后有空肯定会继续探讨。

  • 逆水行舟

    俗话说“乱世买金”,指的就是黄金的避险属性,长期来看它确实不创造什么价值,不过当处于混乱动荡的年代时,纸质货币会失去信用背书,而黄金作为这颗星球上千百年来的硬通货,就会彰显出其价值来。 相比而言,原油就太难以捉摸了。自从新冠疫情刚爆发时跌出“负油价”以来,我就把它归为看不懂的资产类别了。E大这篇文章写于疫情之前,所以才给出了20~100的油价范围,今日回看,这个范围是否也该修正了呢?

    9个月前
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  • 小番茄蕊

    黄金的一个投资时间点: 流动性释放 + 预期不好,避险功能被激活。仓位5% 国际油价在 20~100 之间各位可以在组合中高抛低吸。 同样不建议给太大仓位,5% 应该是上限了。 建议房地产 REITs 或者指数基金资产配比不要超过 15%。

    9个月前
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  • 草三堂

    这就是跨大类资产配置

    9个月前
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  • 梦凡醉柳

    1、黄金(包括白银)是一个比较特殊的投资品种。 它内含几个投资属性: 避险、抗通胀、饰品,以及少量的工业用途。黄金是走大周期大波段的。 5%应该是家庭黄金资产配置的极限。 2、原油:国际油价在 20~100 之间各位可以在组合中高抛低吸。 同样不建议给太大仓位,5% 应该是上限了。 3、建议房地产 REITs 或者指数基金资产配比不要超过 15%。

    9个月前
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  • 超哥_KPpCVt

    1、黄金(包括白银)是一个比较特殊的投资品种。 它内含几个投资属性: 避险、抗通胀、饰品,以及少量的工业用途。黄金是走大周期大波段的。 5%应该是家庭黄金资产配置的极限。 2、原油:国际油价在 20~100 之间各位可以在组合中高抛低吸。 同样不建议给太大仓位,5% 应该是上限了。 3、建议房地产 REITs 或者指数基金资产配比不要超过 15%。

    9个月前
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  • 唯一的云

    流动性,放水这方面有没有更容易理解的方式啊?不懂什么是加息降息

    9个月前
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  • 同路人_tqUmmC

    投资黄金的时间要点:1根据抗通胀属性,2根据避险属性 ⑴ 抗通胀属性:参考1970-1980 ⑵ 避险属性:参考2008年(经济危机),以及2019年7月前后(美联储降息,经济预期下降 --即流动性增加、经济预期下降)

    17小时前
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  • 亦曼

    黄金,平滑波动,避险。

    2个月前
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  • 今宵

    黄金太慢,原油影响因素太多,房产太贵。还是all in股票吧

    6个月前
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  • 有知有行知行合一

    感觉只要预期不好,黄金的避险功能就会被激活。

    7个月前
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