说到实操，最先浮现在我们脑海中的，可能是这些问题：

• 我该买什么？

• 现在行情怎么样？入场合适吗？

• 是定投还是一次性投入？

• 我该投多少？

通常情况下，这些问题的背后都有一个潜台词：收益。

哪个策略的收益更高？历史表现怎么样？未来预期是多少？

这么想当然没错，毕竟我们来投资是要赚钱的，否则不如把钱存在银行或者用来提前还贷。

但硬币都有两面。

对于投资这枚硬币，我们通常都会盯着收益这一面，却忽视了看不见的另一面：

风险。

风险是什么？是不确定性，是发生一些我们预料之外的事情。

大到经济危机、贸易摩擦、地缘冲突，小到被投公司的经营不善，这些都会对我们的投资造成影响。

投资时我们很容易根据当时的情况去想象未来，但未来无人知晓，世界总是不按照我们预期的方式去发展。经历了过去几年，我想你也会对这句话有所体会。

怎么办呢？

一种方式是，不承担这些风险。老老实实存定期、提前还贷、买年金，放弃更高的收益，换得一份心安。

另一种方式是，科学地承担这些风险，尽可能在未来各种情况发生时，不遭受不可逆的损失，同时尽可能去获得更高的回报。

一、 如何应对风险？

如果你选第二种方式，有两种风险需要应对。

一种是市场风险，比如前面说的经济周期、股价低迷、公司暴雷等等。

我们可以通过投资指数基金、分散配置、仓位管理、精选基金等方式，来应对这些风险，尽可能在承担未来每一分风险时，获得更高的收益。同时更重要的是，不去遭受不可逆的损失。

我们与合作伙伴共同推出的长钱账户、稳钱账户、海外长钱，都是按照这样的原则去设计和运行的。

还有一种你可能没有意识到的风险，也会造成投资的失败。

它与你自己有关。

很多投资者亏损都是由于「被动卖出」。这里的原因可能是把短期要用的钱配置到股市，也可能是因为对下跌的恐惧。

前面说过，我们可以通过类似「长钱账户、稳钱账户、海外长钱」这样的投资体系来尽可能地降低在市场波动过程中产生的回撤和亏损。与此同时，有知有行也会在这个过程中陪伴你，尽量减少追涨杀跌的操作。

但还有一种情况，我们无能为力，就是你需要用钱的时候，当你不得不卖的时候，可能并不是好的卖出时机。

这些事情发生时，往往已经晚了。

更好的方式，是提前做好应对。

如果我们用「四笔钱」的方式分好自己的钱，用合适的金融工具做好准备，在未来这些我们并不期待的风险真实发生的时候，就会少一分狼狈，也更有可能获得长期投资的收益。

二、什么是四笔钱？

「四笔钱」，就是把我们用来投资的钱分成四笔：活钱管理、保险保障、稳健理财、长期投资。

它们分别对应着短期要用的活钱、用来给生活兜底的钱、中短期需要稳健增值的钱以及长期可以用来做较高风险投资的钱。

诺贝尔经济学奖获得者理查德·塞勒（Richard Thaler）曾经提出一个「心理账户」的概念，它说的是在我们理解和感受钱的时候，往往会对不同的收入支出构建出不同的心理上的账户，来分别衡量。

四笔钱其实就是这个概念的一个典型的应用方式。我们把自己的钱，根据不同的用处、目标和风险偏好，分成不同的账户分别管理。

这样带来的好处是，如果我们给一笔钱做好分类，就像在心里给它打了一个标签一样，也会对这笔投资产生更正确的期待。

比如你把钱归类为长期投资，那么如果这笔钱产生了账面浮亏，你会更好接受，因为长期投资的波动是大的，浮亏是正常的。

另外，这样的方式也能让你在市场狂热、想投入更多本金的时候问问自己，这笔钱是不是短期会用，是不是真的适合做长期投资。

如果我们按照这样的方式，尽量减少把短期要用的钱投入到需要长期投资的产品或者策略，就会显著降低因「被动卖出」导致亏损的概率。

三、四笔钱的配置思路

理解了四笔钱的概念，我们再来看如何配置四笔钱。

四笔钱的分配比例没有标准模板。每个人都处在不同的人生阶段，收入不同，风险承受能力不一样，自然配置比例也不同。

对于大多数人来说，更好的做法是，按顺序配置。

先做好「活钱管理」。把随时可能用到的资金（通常包括日常开支和生活备用金）留好。日常开支无需多说，生活备用金则是为应对突发情况（如失业或意外）而准备的资金。一般建议预留 6～18 个月的家庭开支作为应急保障，避免现金流断裂。考虑到这笔钱可能会随时用到，我们建议可以把它放在流动性强、风险低的产品中，货币基金就是一个不错的选择。

留好这笔钱后，我们再来做好保险保障。然后，再以 5 年期限为划分标准，把钱分别放到稳健理财和长期投资里。

这么做的背后逻辑是，先把个人端的风险兜住，避免不必要的风险，再来安心准备后续的投资。

四、有知有行的四笔钱服务

实际上，有知有行所在做的事情正是围绕四笔钱的理念，帮助投资者把自己的钱根据不同的用处、目标和风险偏好分开管理，从而搭建一个健全合理的财务系统。

在保险服务中，我们帮助用户梳理保险的本质，理清现有保单，并根据不同人生阶段提供适合的保险配置方案；

在投资服务中，我们与合作伙伴一起推出的稳钱账户正对应四笔钱中的稳健理财，长钱账户和海外长钱则对应长期投资。

接下来的几篇内容，我们将基于有知有行的四笔钱服务，详细讲解剩下的三笔钱该如何配置。我们相信，不管你是否在有知有行投资，四笔钱的配置思路也能为你提供清晰的方向，帮助你建立合适的产品筛选标准，避免在投资中吃大亏。

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