10 月 29 日，中国精算师协会发布了第四套生命表——《中国人身保险业经验生命表（2025）》，并将于 2026 年 1 月 1 日起实施。

那么，什么是生命表？它与保险价格有什么关系？又与我们个人有何影响？

要理解这些问题，可以先从保险定价的基本逻辑讲起。

生命表在保险中的作用

还记得我们之前提到的预定利率的例子吗？

假设有人买了一份 100 万的定额终身寿险。它的含义是，不管投保人什么时候去世，保险公司都必须赔付 100 万。

如果他刚买完就去世，保险公司几乎没有时间运作资金，收的保费就得非常接近 100 万，否则就要亏本。

但如果保险公司知道，这份身故保障大概率要 30 年后才会用到，就可以减少前期用于应对赔付风险的准备金，把钱拿去投资，按照某个收益率慢慢积累，等到 30 年后正好增长到 100 万。这里的「假设收益率」，就是 预定利率。

那么问题来了：保险公司怎么判断，这份保障大概什么时候才会用到？

答案是：生命表。

现实中，没有人能预测个体的寿命。保险公司依赖的是统计学和大数据。生命表，就是基于被保险人历史保单数据编制而成，提供分业务、分年龄、分性别死亡率。它能告诉保险公司：某个年龄段的人，在未来一年大约会有多少人去世。

比如，一张简化的生命表可能显示：0 岁人群的死亡率是 0.1%，意味着 1000 个新生儿中，平均有 1 个可能在该年内夭折；而 50 岁人群的死亡率是 0.5%，即 1000 个 50 岁的人里，平均有 5 个可能在该年内去世。

这样一来，保险公司就能把「个人的不确定」转化为「整体的可预测」。在定价时，它一边参考生命表算死亡或生存的概率，一边结合预定利率算资金的增值速以及其他的参考要素，推算出既能覆盖未来赔付，又不会让客户负担过重的合理保费。

换句话说，预定利率决定钱能涨多快，生命表决定钱要花多久。这两者就是保险定价里最核心的算盘。

生命表的历史演变

我国的第一套经验生命表发布于 1996 年，此后大约每 10 年更新一次。到目前为止，已经完成了三次迭代，目前较多保险公司在使用的是第三套生命表，它基于 2010—2013 年的死亡数据。

对于非保险行业内的朋友来说，最新生命表主要体现了两个变化：

第一，整体死亡率下降。 平均降幅接近 20%，但在不同年龄段和性别之间差异明显。其中，少儿和青少年的死亡率下降最为显著，成年女性的降幅也较大。

第二，预期寿命延长。 男性平均延长 1.7—2 岁，女性延长 2.5—2.8 岁。值得注意的是，男女之间的寿命差距进一步拉大，女性整体上比男性多活大约 6 年。

总体来看，这些变化折射出医疗水平提升和居民健康状况改善的现实：人均寿命在延长，整体死亡率在下降。

对不同险种价格的影响

需要说明的是，生命表的调整与预定利率的调整并不完全一样。预定利率一旦调整，相关产品必须同步调整；而根据金管局的通知，保险公司在厘定产品费率时，应当结合第四套生命表和自身经验数据根据产品的责任特征，按照审慎性原则确定死亡发生率。

具体来说，2026年1月1日起设计的新产品，将全面启用第4套新生命表。而针对老产品，目前还没有收到明确的下架通知，并且生命表也并不是唯一的参考，保险公司也还有其他经验数据作为产品设计的辅助。因此，大家对生命表切换的感受不会像预定利率调整那么强烈。

不过，从长期来看，随着人均寿命的增长，生命表的变化无疑会对保险价格产生深远影响。

要理解这一点，其实只要抓住一个大逻辑：保险公司卖的不是「产品」，而是「风险」。寿命变长还是变短，会直接改变风险的大小和分布。寿命延长，意味着死亡风险下降，但同时也意味着年金和医疗支出需要覆盖的周期变长。对保险公司来说，风险变小的地方，价格就会下降；风险变大的地方，价格就会上升。

放到具体险种上看：

寿险：最直接受益于寿命延长。对于提供保障的定期寿险来说，其核心责任是「身故赔付」。如果人群整体活得更久，死亡概率下降，保险公司需要赔付的次数减少，价格自然会更便宜。对于兼顾财富规划的终身寿险来说，寿命延长导致覆盖期更长，累计的赔付可能增加，有可能保持平稳或小幅上调。

年金险：情况正好相反。它的责任是「活着就持续给付」。寿命越长，保险公司支付的总金额越多，所以在相同的领取额度下，保费会上调，或者是交一样的保费，领取金额下降。

重疾险：影响相对间接。重疾险的发生率主要参考《重大疾病经验发生率表》，而生命表反映的是死亡率，两者相关但并非一回事。

如果产品包含身故责任，死亡率下降会降低这部分成本；但寿命延长，对保终身的重疾险来说罹患重疾的概率上升，尤其是癌症等慢性病的长期生存率提高，使赔付风险更大。整体而言，纯重疾险的价格可能会上涨，而带身故责任的产品涨幅会相对温和。

医疗险：属于短期保障产品，受生命表影响较小。但从长期趋势看，人均寿命延长通常意味着就医周期更长、医疗支出更高，保险公司也可能通过产品更新或费率调整来应对这些风险，因此医疗险长期来看也可能变贵。

当然，保险产品的定价并非只看死亡率。最终价格由「三差」——死差、利差、费差共同决定。除了生命表更新带来的「死差」变化外，市场利率水平（影响利差）和公司运营效率（影响费差）同样会对产品价格产生重要影响。

对个人而言，关键还是要根据自身的实际需求，选择合适的保险保障组合。价格固然重要，但保障的充分性、长期稳定性，才是保险最核心的价值。如果在配置保障的过程中遇到问题，不妨 🙋预约顾问，听听他们的建议。

写在最后

小时候，爷爷总爱给我讲他的故事 —— 童年忍饥挨饿、日本人进村时躲在家里不敢出声、新中国成立时倍感激动，还有后来如何努力工作，把我父亲他们五个孩子拉扯成人。我总觉得很神奇：一生竟能如此漫长，能跨越那么多时代，见证那么多变化。

如今，医疗条件改善了，社会更加稳定富足，人们的平均寿命也在不断延长。生命表的更新，正是这种变化的一个缩影。它记录着我们的健康水平在提高，也提醒我们：对于我们这一代人来说，很可能会活得更久，人生会更为漫长，有机会经历更多事情，见证更多变化。

这种漫长，是时代进步送给我们的礼物：意味着我们有更多时间去拓展生命的深度与广度，有机会欣赏山川的壮丽、湖海的秀美，也能更多陪伴家人、实现梦想。但如果不提前规划，这份礼物也可能成为负担——正如小时候听的小品里说的「人活着，钱没了。」

我们常常只关注当下，却忘了为漫长的未来做准备。养老，可能不如想象中遥远，却比想象中漫长。正因为如此，希望你能从现在开始，为未来慢慢积累，让未来的自己，拥有平静与安全感，也拥有更多选择和自由。

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