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《有知有行·投资第一课》已经上线一段时间了，很多朋友都认真学习做了笔记。前不久我们收到了一份特殊的笔记，这份笔记以对话的形式呈现了作者和她爸爸学习完每一课的投资感受。

小酒馆今天特别邀请了这位用户朋友金吒，来看看她是如何带着爸爸学投资的。

采编/许俏

Q1 ：你爸爸原先的投资方式是什么样的？

👩🏻金吒：我爸妈也算是富过几次最后又返贫的人。在我很小的时候，我爸就和朋友一起合伙开工厂做生意，想要赚大钱，但是第一次做生意忽略了背后的风险，最后亏损得比较厉害。第二次又不幸地经历了庞氏骗局，这导致他们后期投资方式很保守，基本就是把钱存银行或者放在货币基金，不敢再冒险了。

不过从 2019 年下半年开始，我爸陆陆续续地就把几乎全部的积蓄都打到了我的账上，让我帮忙打理。

Q2 ：为什么你爸爸会愿意把钱交给你管呢？

👩🏻金吒：可能是我从小做事比较踏实靠谱，所以他对我有天然的信任感。并且他觉得我来管这个钱能带来更大的收益。

我自己大概在 2019 年年初开始接触投资，5 月份发现投资这件事很靠谱，就写了几篇文章记录自己的投资经历。

没多久后我爸就主动和我说，他把钱放在一个货币基金里，那个产品原来有 5% 左右的收益，后来慢慢降到 2% 左右，存在银行的钱利率就更低了，但是他又没有更好的投资理财方式。

于是我先给他讲了股市运行的概况，然后说我们可以股债配着买，让他把一笔一年内用不到的钱去买债券型基金「我要稳稳的幸福」，告诉他这笔投资至少能跑赢通胀，不仅整体稳定，收益还不错。同时还把这个产品的链接发给他了，让他进一步了解。结果他看完也没有什么疑问，就直接把钱打给我了。

Q3 ：为什么帮他管钱后，依然计划带他学投资呢？

👩🏻金吒：因为在帮他打理资产，所以每个月月初会和他汇报一下业绩，并且做一些相应的解释。这个是一个被动带他学的过程。

后来我决定系统地带他学投资，主要原因有两个。首先是在 2020 年年底，恰逢《有知有行·投资第一课》上线，出于对孟岩和张潇雨的信任，我就帮他报名了。

其次，学习投资对我影响很深，我以前凡事追求精确的答案，但是投资教会了我「模糊的准确」，让我不像从前那么极端，生活的幸福感直线提升。所以我也想让我的父母能慢慢接触投资，在财务和生活上都更加舒心。

Q4 ：你爸爸没有抗拒系统性地学习投资吗？

👩🏻金吒：这也是有一个过程的。

我帮他管了大概一年钱之后，才带他学的投资。我先用他的部分资金买了「我要稳稳的幸福」，定期和他汇报收益，分析涨跌的主要原因。如果这个月涨的比较多，我会让他下个月放低心理预期，提前给他做心理按摩。平时我看到好的投资类文章就会发给他，如果他有疑问我们会随时交流。

在经历几个月比较稳定的收益后，他对投资也产生了兴趣，所以他也很乐意我带他学习《有知有行·投资第一课》。

其实我之前尝试给朋友们安利学习投资，但结果不如意，为此我总结了经验——如果想带身边的人投资，最重要的是了解他们最真实的需求，再根据他们的实际情况出谋划策。

从我自己身边的样本来看，愿意去学习投资这个事情的人确实非常少。

你要是说赚钱吧，大家都挺有兴趣的。接着你说，在股市赚钱是一个长期确定性很高、短期确定性很低的事。这个过程，你会经历很多大小波动，每一次的波动你都只能给当前市场状态一个模糊的评估，我们需要根据这些模糊的结果确定自己的仓位……这些事就成了那道入门的门槛。

所以带我爸理财这件事我是这么规划的——先以「稳健理财」为切入口，帮我爸管少部分钱，让他看到实实在在的收益，再带他系统地学习投资课程，最后让他实操。

Q5 ：对于带你爸爸学投资这件事，你具体是怎么操作的？

👩🏻金吒：我认为计划和实操缺一不可，所以目前的规划是，先系统性地带他学习《有知有行·投资第一课》。

一般的流程是这样的：我会通过微信发一篇文章给他，他学完以后会总结全文，然后我会问他有哪些没看懂的地方并加以解答，也会问问文章里有没有哪一个部分特别触动他，原因又是什么。学完一课以后，我会给他发下一课的文章。

学完全部课程后，我们商量着他先拿 10% 的金融资产去做指数基金投资实操，在实操之中自己去体会课程里面学到上涨、下跌和震荡等情形所带来的心理变化。

Q6 ：学习投资的过程中，有什么有趣的故事吗？

👩🏻金吒：其实一开始我们的交流形式是，我问他一句他才回一句，其实他有很多疑问，但是我不问他就不说。那个时候我就会引导他提问，仔细解释后再把相关的文章发给他看，相当于延伸阅读了。

到课程后期，我发现他在看完课程后会主动给我发笔记，而且笔记越来越有条理，还会结合自己的生活经历，加一些自己的感想。虽然这个过程大部分还是围绕在投资知识本身，但是时不时会延伸到我们彼此生活的内容，我感觉到我们互相都变得更加善于表达和沟通了。

金吒：今天给你分享第四课。

我爸：此节读书笔记花半小时左右，看了 2 遍，重要段落 3 遍。

1. 收益率一般是指年化收益率。

2. 年化收益率与 GDP 增速息息相关。

3. 净资产收益率（ROE）= 净利润 / 平均净资产。它衡量的就是股东放在公司的每一块钱，能产生多少的回报。也就是我们说的，投资带来的收益。

4. 一只股票的长期回报率，基本会和企业长期实现的 ROE 靠拢。

5. 怎样提高长期收益？首先，挑出长期表现更好的公司；然后，利用 「市场价格的波动可以非常巨大——经济周期、盈利周期和情绪周期的叠加」，低位时买入，高位的时候按兵不动或者卖出一些，长期收益也会增强。通过查看「有知有行温度计」决定是否买入；最后，巴菲特长期跑赢市场的秘诀，是他使用的独一无二的杠杆。

6. 股票投资的长期收益能维持在 12%～15% 就非常不错了

金吒：太赞了，你有哪里没看懂吗？

我爸：其它都能理解，除了「巴菲特使用独一无二的杠杆赚钱」不太清晰。

金吒：可以类比一下。比如说我有 10 万块，我能拿到 10% 的收益，我每年就能赚一万。你也有 10 万块，你只能拿到 6% 的收益。于是你愿意把钱借给我获得 10% 的收益，但是你拿 8%，我拿 2%，我可以从你的 10 万块里面赚到 2000 元。这样的话，我的本金是 10 万，但是我的收益 12000 元，收益率就是 12% 了。你让我保管理财的 10 万块，就是我获得额外收益的杠杆。

我爸：这样很容易理解哦。所以巴菲特赚钱的「杠杆」，就是利用别人的钱赚钱。

金吒：是的，理解很到位。

Q7 ：学完《有知有行·投资第一课》，他有什么转变吗？

👩🏻金吒：首先他对投资的理解有很大的变化。

最开始，我跟他说在股市可以赚钱，他觉得是骗人的。

他会反问我，「既然只要在低点买入，然后能够做到持有个三、五年，再高点卖出，那我就可以拿到一个年化 10% 以上的收益。事情这么简单，那为什么不是每个人都赚钱了？」

然后我会和他解释，一个人如果不具备稳妥的知识体系和稳定的情绪，那么看起来很简单的事情要做到就会很难。后面的课程就学到了股市价格的无法预测性，以及人在面对这些不确定性时候的心理变化。学到这的时候，我爸就不再觉得股市能赚钱是错的了。

另外，在学习《有知有行·投资第一课》的过程中，他对「过去十几年，对普通老百姓来说，买房更容易赚到钱」这个话题感触很深，因为十几年前他的小伙伴邀请他一块买房，但是他没同意，所以就错过了一次资产升级的机会。这可能是他近几年头一次和我袒露自己内心的遗憾。

Q8 ：在带你爸爸投资的过程中，你的感受如何？

👩🏻金吒：成长大概来自于投资之外，但确实是这个阶段有的新感悟，这是一个关于「爱」的故事。

最初我和我爸总是吵架，所以我想和他一起学习我们共同感兴趣的东西，能一起进步，更加心平气和地聊天。

但是在带他学投资的过程中，我感受最深的是，父母在用他们自己的方式来爱我。

比如他们在我科普完稳健理财之后二话不说就把钱转给我打理；在我提出带他们系统学习投资知识时也愿意尝试；在收益率不达预期时接受心理按摩，还把钱打给我加仓。

这些举动都是他们信任我的表现，我也相信他们同样能感受到我的用心。

Q9 ：带你爸爸投资这件事对于你们的家庭关系、生活有什么样的影响？

👩🏻金吒：整个过程已经持续了有一年半的时间，我和我爸从一开始极少交流的状态，到现在达成了「凡事要多沟通」的共识。

同时，通过这样的一个投资学习的过程，我更加了解他们的生活和内心的感受。他们原来没有找到一个好的方式去理财，现在我帮助他们管钱，带着他们学习投资，找到了适合他们的投资理财方式，这让他们感受到了我的关心，也会让我们对未来的生活都更有信心。

延伸阅读

《有知有行·投资第一课》

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