看到有伙伴对掩体基金感兴趣，就再详细分享一下我对于掩体基金的思考。 掩体基金的本质是这部份资金不追求投资收益率最高的目标，而是希望在极端的市场中能保护家庭的财务安全，让投资不影响生活。看格雷厄姆的传记看到1929年-1932大萧条的时候那么多赚了大钱的人倾家荡产，就想着如果他们在赚大钱的时候能主动隔离出来一部分会好的多。 如同巴菲特说的保留现金会在100年的99年中降低收益率，但会在极端的情况下幸存下来。这也有助于投资的心态稳定。 掩体基金的有趣之处是随你的投资年收益率来变化的规则：上涨跟随，下跌不变。 情况1:如果当年投资大赚50%，那么掩体基金年底要上涨50%相当于变相储备了一些盈利。 情况2:如果当年亏了10%，那么掩体基金维持上一年金额不变。 情况3:如果出现大熊市，自己用于投资的钱都已满仓了，然后万一工资不足以满足生活需要，可以使用掩体基金来反哺生活，从而避免投资的资金在市场底部被迫卖出。而这样极端的行情一般不会持续太久，熊市过后收益率大概率会很好，如果后一年市场上涨了，那时候要把掩体基金根据上涨的比例补齐，相当于又储备了盈利。 假设刚开始掩体基金占整体家庭资产的10%，那么随着时间推移，因为跟涨不跟跌的规则，可能10年后掩体基金会占到15%，20年后比例会占到20%，这样也能让我们的长期投资的旅途越来越安全稳健。后面可能掩体基金覆盖的生活费就变成了5年10年。 细节1：掩体基金不同于股债动态配置中的现金，那部份现金是可以在市场极低的时候买入的。可以入场的现金相当于“机会的看涨期权”。 细节2：掩体基金可以在股债配置的时候计入债的部份，例如你的配置是以60%股+40%债，而掩体基金金额是10%，那么就可以是60%股+30%债+10%掩体基金。 细节3:掩体基金最好放在你不常关注的地方，避免你总看着想用。例如单独放入【长钱帐户】 最后切记注意掩体基金一定不入市，不要当作可以加仓的资金，只有这样，才能真正起到掩体的作用。

备用金覆盖2年的生活开支，然后进行拆分，当失业没有收入时就进行滚动。 1、3个月的生活开支放入货币基金 2、剩余的每三个月拆分，投入银行理财/短债，将到期日岔开，利率比货基高，同时保持一定流动性 3、大额急用金的缺额，可以借用信用卡及快速贷款， 同样对领航员的掩体基金感兴趣。

其实不需要担心货币基金的1.4%收益率低，利率曲线很平坦，十年长债也不过1.65%。要注意的是甄别货币基金的管理费用，坚决抛掉0.5%+的产品，积极持有0.3%以下的。

掩体基金好有趣 可以分享一下吗

我用52周攒钱法攒备用金，把它存入货币基金便于急用时随时可以取用

很有启发

和步枫的做法好像

备用金这块我始终不知道留多少合适，留多了浪费钱，留少了不够用，非常想听听别人是怎么做的！

我是买了一个定期支付的基金，每个月自动分红百分之0.5，不论涨跌。