我们接收到的 100 个信息，如新闻、报告、价格的波动等，可能只有 10 个是对你决策有帮助的信号。其他的 90 个不但没有帮助，还可能会妨碍你做出正确的决策。这就是金融市场的特点之一，噪音远比信号要多。

塔勒布在《反脆弱》中提了一个观点：随着我们观测频率的增加，信噪比会进一步降低。

伴随信息的增加，噪音增加得更快：看周线，可能信噪比是 30%；看日线，可能是 10% ；看 5 分钟 K 线，可能只有 5% 了。

当你了解了信噪比的这个规律，你就能明白，把观测周期不断地缩短，看似会更灵敏，实则是得到了更多噪音。

怎么区分市场上的噪音和信号呢？这些方法可以试试。

1. 用相对长时间的时间框架。既然要提高信噪比，就反其道而行之，看相对大的周期；

2. 用一些技术指标来降低噪音，比如平均值；

3. 用特殊值；

信息在时间和空间上的分布是不均衡的。这就意味着在某些特殊的时段，价格的信息含量高；也意味着，在某些特殊的标的上，它的价格信息含量高。从这个角度去思考问题，也能找到一些方法。

4. 主观降噪，主动提高自己的信噪比；

5. 最重要的，找到自己在投资市场中的根，也就是你的体系。