知行小酒馆
💿 欢迎来到知行小酒馆，这是一档有知有行出品的播客节目，我们关注投资，更关注怎样更好地生活。今天，小酒馆所有主播出动，请到了人气嘉宾陈鹏博士返场。
为什么我们今天会齐聚一堂呢？因为本期是一个隆重的汇报仪式。熟悉有知有行的朋友可能早就发现了，我们在去年这个时候上线了一个由陈鹏博士主讲的重磅栏目——《投资ABC》，到现在，正好是播出一周年啦。
《投资ABC》是一个我们引以为傲的栏目，它没有花里胡哨的新闻热点，全是扎实的科普内容，更不用说它融合了陈鹏博士在中外学习和工作二十多年的经验了。
这一期节目，相当于给大家一个工作汇报，同时，把我们从节目中、自己的实践中学到道理和知识，总结成精华版分享给大家。
希望《投资ABC》能在投资和生活上，为你减少焦虑和烦忧。
陈鹏博士：90 年代初期赴美求学，取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里，他担任过晨星（Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产；他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。
引子
00:08 《投资ABC》开播一周年之际，陈鹏博士再次做客小酒馆！🏮
第一部分 什么是投资ABC？
01:25 陈鹏博士为啥要费这么大的心力做这么一档「小众又硬核」的科普节目？
05:29 一个公式让你掌握投资中最基本的逻辑：A（超额收益）+ B（市场平均收益）- C（成本）+ 风险
06:46 大部分人都低估的 C（成本），其实是千变万化的投资中，唯一确定的事
10:02 在陈博士看来，最令人心动的 A（超额收益）和最低调的 B（市场平均收益），怎样才能拿到手？
14:48 跟着《投资ABC》了解债券、股票、黄金、房产......不是为了让你成为 100% 读懂财经新闻的投资人，而是 100% 屏蔽对自己没用的信息
17:52 一个投资中最常被新手忽略的常识：风险可以降低，但不会消失
23:33 怎么把自己学到的 A、B、C 相关的知识，应用到实践中？
第二部分 投资ABC既是靠谱的知识，也是一种思维方式
27:19 在投资之外，你还可以把「A（超额收益）+ B（市场平均收益）- C（成本）+ 风险」用到人生决策中（比如，要不要辞职去留学、要不要读博）
33:25 房地产的投资收益回报究竟该怎么算？陈博士从需求端出发的推导方式让人眼前一亮
36:42 生命周期理论：我们的一生，就是不断将自己的人力资本转换成金融资产
40:01 年轻人究竟应该多存钱还是多投资？陈博士教你如何更好地做自己的财富规划
43:44 无论是及时享乐派还是风险厌恶派，没有人希望自己的财务状况大起大落，我们要做的就是让它的变化曲线更加平滑
尾声
48:25 有投资上的问题想探讨？留言吧，只要能帮上忙，陈鹏博士会挨个儿回复！
嘉宾 陈鹏博士｜主播 雨白 星星 羊｜ 后期 甜食 ｜制作有知有行
本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见《免责声明》。如转载引用，请遵守《转载声明》。
A. ๑ 嘟嘟℡
哇塞，「投资ABC」一周年啦，恭喜恭喜🎉🎉🎉是我每期必听的节目✌️✌️✌️ 「✅投资ABC - 是什么」 公式：Alpha（超额收益）+ Beta（市场平均收益）- Cost（成本）+ 风险 理发店例子：一个基金经理的操作不完全由他主观决定。因为公募基金的结构，即便他的投资理念很坚定，也很难100%按自己的想法做。 「成本」 成本最容易被忽视。 市场千变万化，风险和收益是不确定性的，而成本是唯一确定，可计算、可控的。 成本一定要透明。 「收益」 Alpha（超额收益），有可能是负数。要打败市场大部分参与者；客观正确认识自己的能力。 Beta（市场平均收益），应该拿到的收益，而且成本很低。长期来看，确定性较高。 「信息」 搭建长期框架，抓住长期确定性较高的规则和规律，屏蔽对自己没用的（短期）信息。 很多短期信息并不是服务散户，而是希望散户多交易、增加文章点击率。 「风险」 不管学再多知识，风险依然存在。可能因配置降低，但它是不可避免的。 风险会长期存在，通过组合的方式，尽量管理好风险、尽量分散。找到适合自己的风险点（底层逻辑），长期会带来回报。 22:00 期待这本书，投资必备工具书 「实践」 资产：所属类别、风险、付出成本、在资产配置所处位置以及配置比例。 思考：Cost（成本）→风险→Beta（市场平均收益）→Alpha（超额收益）。 关注确定性：第一控制住成本；第二找到合适的风险；第三把该拿到的收益拿到；最后再争取相对较难的阿尔法。最终落实到收益和风险上。 「✅投资ABC - 思维方式」 人生决策：把投资自己和投资市场结合在一起。你付出的成本（费用/时间），之后的平均收益、超额收益（收入）。 「房地产」 从需求端（资金来源）出发的推导方式，比如50%现金50%贷款，按照50%股50%债计算长期收益，推导出房地产长期收益的合理区间。 可以从供需的不同角度研究，但结合在一起才能形成平衡、形成市场。 长期一定是动态的平衡。关注长期的收益和风险，短期很难持续。 「生命周期理论」 一生中不断将自己的人力资本转换成金融资产。 越早开始投资越好；年轻时可尝试稍高风险的投资，而随着年龄渐长，风险势必要降下来。 「财富规划」 财富规划比投资更关键。 盯住资产负债表、现金流表，做好财富规划，尽可能让变化曲线更平滑，投资才能起作用。 你可以生活的比你应有的档次稍微低一档。 42:20 「财富规划」专题狠狠期待(✧∀✧)，辛苦辛苦~非常期待未来几周的投资ABC。
同路人_HsEkER
会不会出一张abc风险总表呢？包括所有的资产类别。还可以分市场看。
super~
套用一下老钱之前分享过的公式，综合就是个人投资者实际收益=【A（超额收益）+ B（市场平均收益）- C（成本）+ 风险 】*个人行为。 个人行为。注意！它在公式里用的是乘法，说明权重最高。 ①仓位控制 ②交易次数 ③是否长期 所以，搞懂了这公式，个人行为也得跟上。
Daniel339
有文字版本么
瓦尔特2005
期待那个财富规划和资产配置的播客早日出现
努力让娃当富二代
特别喜欢听投资ABC，时长好都是干货，收获很大。陈博士的声音特别稳太适合录音了，雨白抛出的问题真是我这样小白想知道的。特别好。期待下个一年。
晓周
太棒了，期待未来更多节目，期待聊陈博士说的资产配置！结尾处的香港的年金险/储蓄险/分红型重疾险，以后也有机会聊聊吗？
同路人-钱钱
太棒了，期待人生决策的“ABC法”
低调的闪耀
强烈期待陈博士出一期财务规划的播客
梦灬在南方
好期待资产负债表
