小张

大家好，我是运营组的小张。这应该是我第一次来投资 ABC 录制播客。

仝仝

大家好，我是仝仝，有知有行的编辑。

毛老师

大家好，我是毛远，有知有行的播种者，平时主要负责线下活动和宣发。

Amiee

其实，有知有行一直很重视「心理账户」这个概念。比如，当你准备在有知有行进行一笔投资时，需要先为这笔钱选择一个心理账户，之后才能投入。因此，心理账户是投资过程中绕不开的一环。

第一次在 App 上看到这个环节时，我还特意查了查「心理账户」的意思。对我来说，它也是一个全新的概念。

心理账户最早由经济学家理查德·塞勒（Richard Thaler）提出。这个概念想要说明的是：从经济学角度来看，钱与钱之间并没有本质区别；但在现实生活中，我们常常会根据钱的来源和用途，在心里将它们分进不同的账户。这种划分，可以帮助我们更清晰地规划投资。

不过，当时我在百科词条上读到这个解释时，仍然觉得「在心里把钱分向不同的用途」是一件很抽象的事。

后来，我在与用户交流时，也听到了许多类似的困惑。比如，有的朋友会问：

「为什么一定要在投入之前选择心理账户？为什么不能先投入，再去思考这笔钱的用途和目标？」

当时，我也不太知道该如何回答，可能只会告诉 ta：「其实还有一个选项，叫作『默认账户』。」

但大家听完可能又会觉得：既然可以选择默认账户，为什么还要特意设置心理账户？甚至有朋友认为，这个环节反而像一道投资的门槛。

我觉得，这些疑问都很真实。心理账户为什么会成为我们投资框架中绕不开的一环？它在我们的投资理念中，又为什么如此重要？

小张

刚才 Amiee 提到用户朋友的困惑，也让我想起自己第一次接触心理账户时的感受。一开始，我也有些迷茫，不知道该如何把日常购买基金的行为与心理账户联系起来，也不明白它究竟有什么作用。

后来，随着自己慢慢开始使用，我逐渐意识到，无论是投资理财，还是管理手中的钱，最终都要回到具体的生活目标。

钱不只是账户里的数字，更重要的是为我们的生活服务，比如养老、子女养育等必须承担的人生责任，我们都可以为其设置专门的账户，进行分类管理。

之前思考心理账户这个概念时，我的脑海里突然出现了一个很具体的画面。

很多年前，超市收银员面前都有一个被分成许多小格子的收银抽屉，里面分别放着硬币、零钱和不同面额的纸币。顾客需要找零时，收银员就能迅速从相应的格子里取出钱来。

有一次整理自己的心理账户时，我突然意识到，心理账户就像这样一个收银抽屉：它帮助我梳理生活中真正重要的目标，再分别为这些目标存钱，最终帮助我一步步实现它们。

一开始，我们可能会觉得，投资理财多多益善，只要不断把钱投进去就好了。但抱着这样的想法走过几年之后就会发现，如果没有提前梳理钱的用途，真正需要用钱时，依然难免手忙脚乱。

Amiee

真正需要用钱时，不知道该从哪个格子里取出多少钱。

小张

对。而且当目标只是让资产不断增长、多多益善时，我反而会变得不太敢花钱。

现在，把钱分门别类，对应到不同的生活目标之后，每笔钱都有了明确的去处，我也觉得生活变得更有条理了。这就是我对心理账户的理解。

毛老师

我补充一点。很多刚开始接触投资的朋友，会把投资想得特别简单。比如今年五六月，市场上部分资产的行情很好，机会看起来稍纵即逝。无论大家通过什么渠道来问，具体的问法有什么不同，背后其实都是同一个问题：「我该买什么？」

投资仿佛就是找到市场上当前趋势最好的品种，在它涨到最高点时卖出，全身而退，从此退隐江湖。听起来确实令人心潮澎湃。

但无论是追求收益，还是捕捉市场趋势，都只是投资的一部分，而不是投资的全部。

如果从更广义的角度来看，当我们开始安排每一笔钱的去处时，其实就已经在投资了。

比如，工资到账后，把钱存进货币基金是一种投资；偿还一部分贷款是一种投资；为家人续上保费、做好保障是一种投资；为退休后的体面生活投入一笔长钱，当然也是投资。

我之前和陈博士录过几期节目，探讨过如何规划人生财务，也从中收获了很多。当时，陈博士分享过一个思考投资的框架。

这个框架的第一层，是我们的人生目标。每个人都会有一些与家庭责任，比如买房、买车；也有些朋友希望实现财务自由，拥有更多生活的选择权。这些都是我们的人生目标。

第二层，是把这些人生目标转化为具体的财务目标。每一个目标拆解之后，大致都要回答两个问题：

• 实现这个目标大概需要多少钱？

• 我们会在什么时候用到这笔钱？

将目标量化之后，我们就能看到，目标所需的资金与当前家庭财务状况之间还有多大差距。这部分差距，是未来需要持续努力弥补的；而目标的时间期限，则决定了我们可以为它投资多久。

明确目标与期限之后，接下来才是分析、盘点和评估自己的财务现状：目前的资产负债情况如何？现金流是否稳定？为了实现目标，需要获得多高的收益率？又能够承受多大的波动？

再往下，我们才需要考虑具体选择什么策略和投资品种、如何搭建组合，以及整个组合的风险收益特征。

当我们按照这样的框架思考时，投资才真正开始为人生目标服务。如果其中某一层没有想清楚，很可能是因为它的上一层还不够明确。

走到这一步，才终于回到许多新朋友刚开始投资时最关心的问题：「我该买什么？」

Amiee

这让我想到，我们之前和杨峻老师录制过一期节目。

毛老师刚才提到的框架，很像一座金字塔：从顶端的人生目标出发，层层向下拆解，最后才落到「具体应该买什么产品」。

图表来源：投资ABC｜ChatGPT

杨峻老师也提到，最重要的是先明确自己的目标，再围绕目标整合财务资源。如果缺少清晰的目标，投资就很容易出现风格漂移。

我刚开始投资时也是如此，常常直接跳到金字塔的最底层，关注应该挑选哪些产品、哪个产品的收益率更高，或者什么题材更热门，却没有认真思考位于金字塔顶端的问题：我的目标究竟是什么？

毛老师

当我们没有梳理清楚金字塔的上层时，最容易吸引注意力的，就会变成「尽可能追求更高的收益率」。

收益和收益率对于实现目标当然很重要，但好的投资并不只是追求收益。我们的人生财务目标各不相同，实现目标的期限也有长有短，并不是每一个目标都需要尽可能高的收益率。比如，一笔两三年内可能用到的备用金，更重要的是控制波动、保证流动性。

在我看来，心理账户表面上管理的是资产，但它同时也帮我们管理了未来的不确定性。

前两天，一位用户在 App 上提出了一个很有意思的问题。ta 准备做牙齿矫正，因此提前存了一笔钱，放进一个名为「正畸」的心理账户。

但后来，由于自己的现金流比较充足，ta 直接用日常现金流和手中的活钱支付了牙齿矫正的费用，心理账户里提前存好的那笔钱反而没有动用。

这也让 ta 产生了一个很实际的困惑：既然这笔钱最后没有用上，那么这个心理账户是否还有意义？

我是这样理解的：从建立账户到逐渐存满的过程中，这个心理账户其实一直在发挥作用。它为这位朋友提供了一份保障，让 ta 知道，自己一定有能力完成牙齿矫正这个目标。

其实一笔钱的价值，并不是直到花出去的那一刻才产生。当我们赋予它一个明确的目标时，它就已经开始影响我们的生活，为我们带来「这个目标一定能够实现」的确定感。

小张

对，在使用心理账户的过程中，我也产生过一个困惑：我确实为这个账户存了钱，但最后并没有用上，那么这笔钱的意义究竟是什么？

但其实即使这笔钱最终没有被动用，它依然给了我很大的安慰。因为我知道，只要有需要，随时都可以把它取出来，而不必等到真正用钱时，再手忙脚乱地四处拼凑。

Amiee

也就是说，这笔钱给了你更多外部的灵活度。在整个生育过程中，你也感受到这种安定感了吗？

小张

对，这种安定感非常强。生育过程中会涉及各方面的支出，比如产检、请月嫂，以及其他大大小小的准备。我当时大致估算了一下，可能需要 8 万～10 万元，于是就把它设为自己的储蓄目标。

虽然这个目标金额达成了，但在实际生活中，很多费用都是直接从日常现金流中支付的，并没有动用账户里提前存好的钱。

但从开始准备到整个生育过程结束，我一直知道有一笔钱在那里。仅仅是这份确定感，就让我觉得很安心。

有知有行有一句话：「投资是为了更好地生活。」

第一次看到这句话时，我也想过，投资究竟怎样才能让生活变得更好？那时的我还无法把投资与生活联系起来，它们仿佛是两条彼此平行的线。

Amiee

一个存在于金融世界，另一个存在于物理世界，中间还隔着一道很深的鸿沟。

小张

对，市场上涨时，看到自己的金融资产增值，我当然会开心。但开心之余，又会觉得应该继续往里面投入更多的钱。市场下跌时就更不用说了，看到资产缩水，心里难免会感到不安。

心理账户出现之后，我觉得它在金融世界与现实生活之间架起了一座桥，把原本平行的两条线连接了起来。

比如，养老账户是为 60 岁之后的「老张」准备的。从现在开始，「小张」就要为退休后的自己存钱。因此，我会设置一个养老心理账户。

由于这是一个长达二三十年的目标，我在为这个账户配置投资策略时，自然会选择以股票资产为主的长期投资。

毛老师

对，我再补充一点。心理账户可以连接投资和生活，也能帮我们和市场拉开一点距离。

当一笔钱有了明确的用途，就像被贴上标签，放进了不同的小柜子里。它对应哪个人生阶段、多久之后会用到、能够承受多大的波动，这些都会影响我们对它的期待。短期账户更看重稳健和流动性，长期账户则可以接受一定的波动，等待资产慢慢成长。

市场是我们无法控制的，每天都会有起伏。但通过心理账户，我们可以把自己的努力，比如存钱、定投，和市场的变化，比如价格波动、净值涨跌，分开来看。

这样一来，我们就能更清楚地看到，哪些事情是自己可以掌控的，哪些不是，也能减少市场噪音对我们的影响。

Amiee

这个点我很喜欢。市场的波动更像是随机游走，很难预测，但我们可以控制自己的行为。比如，每个月更好地规划现金流，更有计划地存钱，这些都在我们的掌控范围内。

我也想问问大家，因为我使用心理账户的场景比较单一，你们的使用方式更多元，心理账户服务的生活目标可能也更多。

今年的市场比较特别，我们之前在节目里也聊过市场分化，以及某些题材特别火热。在这种有些拉扯的环境里，心理账户有没有让你们觉得更有锚点？它本身又会不会受到市场波动的影响？

小张

2024 年的时候，如果当时就在市场里的朋友，应该还记得 9 月 24 日之前的那段行情。那时 A 股跌得很厉害，有知有行温度计一度降到了 1° 左右。

我打开账户，除了货币基金还有一点红，其他几乎都是绿的，很难不感到恐慌。也正是在那个时候，我决定重新调整家里的资产配置：不能再把大部分现金都投入长期投资，而是要增加稳健资产的比例。

我也开始增加备用金。以前只会留下大约半年的用量，后来觉得，这部分钱还需要再多一些。

到了 2026 年上半年，市场依然非常分化，一些长期投资单看今年也还有浮亏。但想到家里已经配置了一部分稳健资产，备用金也在不断增加，我的心态比 2024 年时稳定了很多。

Amiee

看到市场上有些题材很热时，你不会想把备用金取出来，给这波行情「充值」吗？

小张

不会，从 2024 年到 2026 年，经历了市场变化之后，我已经很清楚备用金在家庭中扮演着什么角色。

现在，我把备用金分成了生活备用金和房贷备用金。虽然这些钱放在货币基金里，收益并不高，但它们能给生活带来很强的确定感。在 A 股这样一个充满不确定、不断随机游走的市场里，备用金给了我很大的安慰。

毛老师

之前市场下跌时，小张会感到不舒服，主要是因为仓位太重了。市场一跌，情绪就会受到更大的影响。

小张

对，毛老师总结得很好。

毛老师

我也分享一下自己的感受。

我很喜欢有知有行心理账户页面的一个设计：点进去之后，你看不到与市场相关的信息和数据，只会看到自己的目标是什么、什么时候需要这笔钱、需要多少钱，以及目前完成了多少。

页面上还有金额和时间的进度条，这个设计会帮我有意无意地屏蔽市场的影响。

有知有行心理账户示例｜图表来源：有知有行

每年都会有表现很好的行情，也总有人赚到很多钱，但我只需要关注自己的目标。因为别人赚了多少钱，和我的目标有什么关系呢？

Amiee

听起来很像是有了一块属于自己的「内在计分牌」。

毛老师

对，就是这样。

养老账户里的钱，是我二三十年之后才会用到的。无论今年什么题材涨得多好，都和我的养老目标没有太大关系。

而且，我只是一个普通人，不需要接受考核，也不需要每年都拿到很高的收益率。我只要保证自己的养老目标能够按部就班地推进，最后舒舒服服、平平静静地完成就好。

仝仝

说到养老账户，我的感触还挺深的。因为在我的所有账户里，它是最让我意外的一个。

坦率地说，我一开始并没有很认真地准备养老。虽然知道这是一个刚性需求，但它实在太遥远了，而眼前还有很多事情需要用钱：我要买房、照顾孩子，也想多出去旅行。

Amiee

对，眼前有很多地方都需要现金流。

仝仝

是的，我的资源和钱都很有限，所以一开始并没有特别认真地规划养老账户，基本上就是想起来的时候投一点。

但这个账户后来给了我很大的惊喜。

最开始计算养老替代率时，我发现，在几乎没有做额外准备的情况下，只依靠公司缴纳的养老保险，我的养老替代率只有 40% 多。

养老替代率可以简单理解为，退休后的收入与现在生活水平之间的比例。比如，70% 是相对较高的水平，40% 就比较低。

Amiee

也就是说，如果不再做其他准备，退休后的生活水平可能要比现在下降将近一半。

仝仝

对，这两年，我主要做了两件事：第一，每年把 12000 元的个人养老金投满；第二，自己再额外投入一部分。

按照测算，如果未来继续每年投入 12000 元的个人养老金，再加上额外投入和基本养老保险，我的养老替代率可以达到 70% 左右。

这个结果让我很惊讶。也就是说，只要每年按这个节奏准备，未来的养老生活就不会太差。整个过程对我来说几乎没有什么压力，所以它算是一个很「无痛」的账户。

一开始，我对这个账户没有太多期待。但现在每次更新账户时，我最想看的反而就是它。这样的长期规划，会让我很直观地看到时间带来的变化，结果挺让人惊喜的。

小张

感觉像是开启了「自动驾驶」。

仝仝

对，有时候我们可能会把「目标」这件事想得太重。

其实不用一开始就把所有事情都规划得特别清楚，觉得差不多，就可以先开始试试看。到底合不合适，做起来之后自然会有感受。

说到这里，我相信大家的心理账户里，应该也有不少建立之后，却没有坚持下去的账户，你们有吗？

Amiee

这也是我今天很想和大家聊的话题。

我记得有一次周会上，孟岩问：「如果把站内所有已经建立的心理账户铺在一张图上，其中真正被点亮的有多少？」

那天回家之后，我还认真想象了一下这个画面。因为我自己也开过一大堆心理账户，但现在还在坚持使用的，可能只有一两个。

你可以想象一张漆黑的地图，上面分布着密密麻麻的小点，但真正亮起来的只有零星几个，而不是连成一大片。

所以我很好奇，大家是怎么让自己的心理账户保持有效的？

对我来说，心理账户开得太多，有时很像囤东西。比如趁 618 大促买了一柜子洗衣液，平时根本没有用到，却一直占着空间，让人觉得不够清爽。

但真要打开柜子清理，又会觉得：「这个以后说不定还有用。」

仝仝

所以，你那 80% 没有被点亮的心理账户，都是什么？

Amiee

比如，我之前提过自己想建一个「奶茶基金」。因为平时喝奶茶、咖啡，这些零零碎碎的支出特别多。去年年中盘点时，我发现自己一个月竟然在这类消费上花了 1200 元。

当时我特别震惊，感觉自己的钱就这样像水一样流走了。

仝仝

它没有流走，只是变成了你身上的脂肪。

Amiee

对呀，你可以想象，我的钱像一个蓄水池，工资是稳定的进水口，每个月流进来的水就这么多；但出水口却四处漏风。

所以我觉得，自己一定要建立一个心理账户，把那些零碎的、在无意识中花掉的钱，都集中到这个账户里。

听到这里，是不是还挺合理，但接下来，我遇到了一个更大的问题。

当时我给自己定了一条规则：每次想买奶茶，就先从投资钱包里转 15 元到这个账户，相当于给买奶茶这件事增加一道磨损。

我原本以为，每次想到还要手动转 15 元，就会嫌麻烦，干脆不喝了。结果后来发现，奶茶还是照买不误。

仝仝

所以，你转着转着，发现账户里的钱越来越多了吗？

Amiee

没有，后来我就不转了。

毛老师

直接去买奶茶了。

Amiee

对，一开始我还很守纪律，每次都会转钱，后来账户里积累了 200 多元。按照一杯奶茶 15 元来算，其实也转了不少次。

但慢慢地，我越来越烦，心里会想：「想喝就喝了，难道辛苦一天，我还不值得喝一杯奶茶吗？」

到后来，我有点像在做假账，开始欺骗自己，假装这个账户根本不存在。它一开始确实被我点亮了，但后来又一点点熄灭，最后成了一个无效账户。

奶茶账户彻底失败之后，我也开始怀疑：如果每件事都要建立一个心理账户，都要有目标、有锚点，那么账户只会越开越多，却不一定真的有用。它没有帮我省下奶茶钱，反而占用了不少注意力。

所以我也很想知道，大家是怎么更有效地使用心理账户这个工具的？

小张

心理账户，如果没记错的话，应该是 2024 年上线。当时我特别兴奋，觉得自己终于找到了一个可以帮我打理生活的工具。

因为我本来对数字不太敏感，生活也比较随性，所以心理账户刚上线时，我一口气建立了 9 个，里面既有养老这样与人生责任相关的目标，也有一些自己的兴趣爱好。

后来有一天，我又听了孟岩那期关于「够与多」的播客，突然意识到，心理账户也有「够」和「多」的问题。

我很认同 Amiee 刚才说的：一个账户即使放在那里不动，也会占用我的时间和注意力，就像手机后台开着的程序一样。

于是，我重新审视了自己的 9 个心理账户，开始问自己：在现阶段，真正重要的事情是什么？心理账户与其说是一个目标，不如说是在回答「我想过怎样的生活」。至少在当下这个人生阶段，我需要先梳理清楚这些事情的优先级。

最后，我把心理账户从 9 个精简到了 4 个。现在再打开页面，就觉得特别清爽。

Amiee

你原来的 9 个账户分别是什么？现在留下来的 4 个又是什么？

小张

我很喜欢在账户名字上「雕花」。以前有一个账户叫「未知的角落」，代表着我希望在人生的某个阶段，可以去世界上某个未知的角落旅居一段时间。

当时，我很开心地建立了这个账户，也真的往里面拨了一笔钱。但两年过去，它的进度几乎没有变化。里面的资产只会跟着市场涨跌，我没有再往里面投入新的本金。

当这个账户的进度停下来之后，我也开始重新思考：它还有没有必要继续保留？

盘点完所有心理账户，我还是有些不舍地删掉了「未知的角落」。毕竟，当初建立这个账户时，我觉得它特别浪漫，也特别美好。

Amiee

你当时可能已经想象自己漂到太平洋的某座小岛上，晒着太阳、吹着海风了，结果还是把它划掉了。

小张

对，还是划掉了，因为在我目前的人生阶段，这件事目前没有那么重要。

或许到了未来的某个时刻，我还会重新启动这个账户。心理账户本来就会随着人生阶段的变化，不断流动和调整。

Amiee

那「未知的角落」里原来的钱去了哪里？你把这笔钱转到哪个账户了？

小张

这个问题特别好。我把这笔很浪漫的旅居基金，「充值」到了家庭备用金里。

Amiee

感觉你的生活重心也发生了变化，以前更向往自由和冒险，现在则提高了家庭的优先级。

小张

这么说也没毛病，不过我心里还是很喜欢冒险，也很想出去玩。只是在现阶段，现金流有限，我的钱、时间和精力都不够分配给这件事。

说到这里，我也希望产品伙伴可以听到这段讨论。当一个心理账户长时间没有进展时，产品能不能及时提醒用户，让大家意识到，这个目标可能已经停滞了？我自己也是过了两年，才想起来做这次调整。

而且，在不同的人生阶段，每个人的现金流都有限，心理账户之间，是不是也可以设置一个优先级？

Amiee

比如，突然弹出一条通知：「你好，你已经半年没有管理『未知的角落』了，要不要考虑清理这个账户？」

小张

你到底还想不想去了？

Amiee

对，到底还要不要去旅居？

如果没有定期复盘，一个不再使用的心理账户，就像放在架子上的盒子，容易落灰和占据着空间。

那仝仝呢？务实的仝仝，来报一下你的心理账户的名字。

仝仝

我的账户名字都很简单：「夫妻养老金」「家庭备用金」「小孩教育金」和「一年保费预留」。

Amiee

这四个账户都很具体，听起来也都是比较刚需的目标。你平时是怎么管理它们的？

仝仝

我觉得，心理账户对我这种有明确家庭责任的人来说，意义可能更直接，因为这些事情是必须提前做好规划的。

比如，奶茶账户有没有规划，对你的生活不会产生特别大的影响，更多关系到当下的幸福感。但养老、家庭备用金、子女教育和保费，都会影响整个家庭，所以更需要认真准备。

我当然可以把所有的钱放在一起投资，但不同的目标有不同的使用时间，需要考虑的因素也不一样，心理账户可以帮我把它们分开管理。

对于还没有太多家庭责任的年轻朋友来说，心理账户也提供了一个很好的角度：你希望自己的钱最终流向哪里？

不过，我这么多务实的账户里，也混进了两个不太务实的账户，都是跟着毛老师建立的。

我的心理账户就是被毛老师弄乱的——他每次分享一个「迷你自由」或者「读书自由」，我都会觉得：「这个挺好玩，我也来一个。」

毛老师

对，大家可能也注意到了，这是一家平均年龄偏大的公司，我们很多伙伴都是有家有室的。

心理账户可以用来规划养老、子女教育这些长期的家庭责任，也可以有一些更简单、更轻松的用法。今年，我们也做了一些这样的探索。

接着仝仝刚才提到的「迷你自由」来说，这个灵感最早来自一位「知行小酒馆」的听友。

ta 今年原本打算养猫，于是计算了一下相关开支，包括猫粮、体检等费用，一年大概需要 4000 元。

ta 又算了一下，如果希望用投资收益覆盖这笔开支，保守地按照 4% 的年化收益率估算，大约需要 10 万元本金。

这件事给了 ta 很大的启发，以前想到「财务自由」，脑海里总会出现一个特别大的数字。比如，每年需要覆盖 10 万元支出，本金可能就要达到七位数，甚至更高。

这样的目标显得特别遥远，也会带来很大的压力。

但当 ta 把「养猫自由」换算成 10 万元本金之后，目标突然变得非常具体，也更有动力去实现了。

我们很喜欢这个视角。原本遥不可及的「财务自由」，其实可以被拆解成一件件具体的生活小事。

这也给了我一个启发。我平时使用微信读书，会员一年大概是 168 元，基本可以阅读平台上的付费书籍。

我想，自己可以每周存 168 元，这个金额不会带来太大压力。于是，我设置了每周四定投一笔短债基金。一年投入 52 次，可以存下 8000 多元。假设年化收益率在 2% 左右，这笔钱一年的收益，差不多就能覆盖 168 元的会员费。

Amiee

你提前算过这笔账。

毛老师

对，大概算了一下，也不复杂。

阅读是一件能给我带来幸福感，同时又相对固定的消费。通过一年 52 次定投，我就可以覆盖这笔开支，所以把它叫作「阅读自由」。

我发现，像「猫粮自由」「早餐自由」这些目标，对应的金额其实都不算太大。通过一些简单的规划，我们可以把生活中那些确定的、能带来幸福感的小事，一件件覆盖起来。

还有一件事也挺好玩，我还怂恿小张和我一起参与了。

小张

我的心理账户因为毛老师，又多了一个。

毛老师

事情是这样的。我们每个人在日常消费中，可能都有一些「买得起，舍不得，又放不下」的东西。

我因为今年家里装修，想布置一个音乐角，所以一直想买一台黑胶唱机。那台唱机大概 4000 多元，不到 5000 元。

你会忍不住想象那样的画面：下雨天，坐在房间里泡一杯热茶，把唱针放到唱片上，慢慢听着音乐。但它确实有点贵，所以我最后还是为它建立了一个心理账户。

有知有行的伙伴通常是每月 8 号发工资，我们也会在这一天定投。我每期向账户里投入 800 元，大概 6 期之后，就能存够买唱机的钱。

其实不管是投资还是消费，其实都有两本账：一本是经济账，一本是情绪账。

我想用一种相对无痛的方式，在年底之前把经济上的顾虑解决掉。等钱存够之后，我真正需要考虑的就只有两个问题：我是不是真的还想要这台唱机？随着目标越来越近，我有没有变得更开心？

Amiee

也就是说，雨天泡茶、空气里水汽丰盈的那个画面，到时候是不是依然会让你感到开心。

毛老师

对，看看那个画面是不是变得越来越清晰。

而且更美妙的是，等到年底真正存够这笔钱时，我就拥有了一个选项。

如果到时候发现自己其实没有那么需要这台唱机，也可以把钱转到其他账户里。至少之前那种反复纠结的心情，已经被放下了。

Amiee

毛老师作为一个 ENFP，总会在一些我意想不到的地方，表现得特别井井有条。

毛老师

我们虽然看起来比较混乱，但 P 人做事其实只有两个动力：要么是一时兴起，要么是「死到临头」。

Amiee

对，但你其实规划得很好。你一直在判断自己到底还需不需要它，这一点很重要。

尤其是买大件，最怕买回来之后发现用不上，却又舍不得丢掉。

毛老师

所以，我把这个账户叫作「缓慢拥有」。

Amiee

我特别喜欢毛老师刚才说的「迷你自由」，对我也很有启发，不过我感觉自己需要的金额稍微大一些。

毛老师

你这是什么消费？

Amiee

今年上半年，最让我自豪的一笔支出，就是请了一位身体康复师。

今年 3 月，我有一段时间特别不舒服，经常偏头痛、腰酸背痛。于是，我抱着一种「找个机械师修好身体」的心态，去找康复师解决腰痛的问题。

做完身体评估之后，康复师告诉我：「Amiee，你其实不是腰痛，而是骶骨痛。」骶骨大概在靠近尾椎的位置。

紧接着，ta 问我：「你小时候是不是摔倒过？」

我当时特别惊讶。上小学时，有一次下雨路滑，我下楼梯时摔了一个屁股墩。

回家之后，我隐隐觉得骶骨有些疼。后来去医院拍片，发现有轻微的骨裂。

但小孩子的愈合能力很强，后来无论是爸爸妈妈还是我，都没有太关注这件事，感觉它自然而然就好了。

康复师却告诉我：「不是的。你的身体很聪明，身体就像一座宫殿，里面保存着许多关于你的信息。」

我总是觉得，摔一跤、有一点轻微骨裂不算什么，反正身体能够自行愈合。但在愈合的过程中，身体可能会把骶骨当成一个需要保护、尽量避开的部位，于是开始调用其他部位来代偿。时间久了，身体的其他地方可能就会出现问题。

我听完特别惊讶，突然觉得，自己的身体里可能存放着过去所有的经历和信息，只是我以前从来没有认真关注过。

如果我能在身体刚刚出现不适时就及时干预，也许就不会等到问题积累得越来越明显，才想到去做康复理疗。

但康复课确实挺贵的。每次去之前，我心里都会有些纠结：「今天感觉还好，要不就不去了？或者换一种便宜一点的运动？」

后来我觉得不行。我希望自己的身体像一台精密的仪器，变得强壮、健康，也更有力量。

于是，我建立了一个名为「手搓一台法拉利」的心理账户，直接把半年的康复课程费用划了进去。

仝仝

我觉得，你可以参考一下我的保费账户。

因为保费是一笔比较大的支出，所以我会提前把下一年的保费单独预留出来。像这种金额较大的固定支出，可以专门建立一个账户。

比如，你今年的康复费用已经付完了，接下来就可以每个月定投一笔，为明年的康复费用做准备。这样可能会更轻松一些，供你参考。

Amiee

对，我一开始也想过，要不要每个月给这个账户定投，但后来觉得，即使设置了自动定投，它还是会占用我当下的现金流。

就像前面说的，每个月流进来的水是有限的，我能支配的资源也是有限的。但房租、吃饭、购物，这些日常支出又有很多，都会不断消耗当月的现金流。

所以后来我对自己说：「以前已经存了那么久的钱，此时不用，更待何时？」于是，我直接从存款里划了一笔钱出来。

这样一来，每次去上康复课之前，我就不会有太大的心理压力。因为这笔支出已经提前规划好了。

小张

我特别喜欢 Amiee 刚才说的这句话。

每个月定投，确实还是会占用你的注意力和当下的现金流。但你想到的是：「我以前已经存了钱，为什么现在不能把它拿出来用？」

这一下就呼应了我们这期节目的主题：钱就是要为生活服务，而不是永远停留在账户里，只做一个不断变化的数字。

所以，虽然是你把钱划过去了，但我听着也觉得特别开心。

Amiee

因为过去的生活里，一直没有出现一个足够强烈的信号，告诉我：「这件事真的很重要，我愿意为它花钱。」

所以在那段时间里，我把自己的流水记得特别细，我还会给每笔支出打分：5 分是必须花的钱，用绿色标注；1 分是不应该花的钱，用红色标注；中间的 3 分是黄色，代表这笔钱可花可不花，之后可以重点管理。

我把能省下来的钱也大多存了下来，定投进自己的投资组合。

所以我会觉得，自己以前那么努力地存钱，现在生活里终于出现了一件很重要、也很想完成的事，为什么不能从存款里划一笔钱出来呢？这就是我当时使用心理账户的方式。

不过，我也很好奇小张的账户。

毛老师和仝仝的目标都很具体：仝仝的账户承载着家庭责任，对应的都是家庭中必不可少的支出；毛老师的账户虽然浪漫一些，但也很明确——年底前存够 4800 元，给自己买一台黑胶唱机。

但小张之前和我分享过，她有一些心理账户，既没有明确的储蓄目标，也没有具体的投资期限。

小张

女儿出生之后，我建立了一个名为「女儿茁壮成长」的心理账户。

坦白说，我并没有完全想清楚这个账户具体要用来做什么。女儿现在还很小，我也不想在当下就把十几年后可能发生的事情全部规划和定义好。

我只是把她出生后收到的红包，以及逢年过节收到的压岁钱，都放进了这个账户。

最终要存多少钱，我不知道；她什么时候会用到这笔钱，我也不清楚。但我心里有一个很明确的信号：女儿的钱应该单独为她留下来，她值得拥有一个属于自己的账户。

Amiee

相当于把平时零散、四处飘着的钱集中起来，化零为整。

我很好奇，在目标和期限都不确定的情况下，你会怎么选择适合这个账户的投资产品？

比如，养老账户的期限比较长，可以选择波动相对大一些的组合；家庭备用金随时可能用到，就需要更加稳健，保证流动性。

但像女儿这个账户，目标和期限都有些模糊，你会怎么判断这笔钱应该放在哪里？

小张

我刚才看了一下账户的资产构成，目前绝大部分都放在长期投资里，主要配置的是股票资产。

虽然没有明确的期限，但在我的想象中，这笔钱至少要到 5 年之后才会用到。我猜，可能有很多朋友和我一样，在建立心理账户时，目标并没有那么清楚。

但我觉得没关系。即使没有完全想清楚，也可以先把一些零碎的钱，或者每个月的工资结余放进来，边走边想、边走边规划。

如果以后这个账户有了更明确的目标和计划，我再来和大家分享。

Amiee

你会不会因为这个账户比较模糊，就觉得它没有那么有效？因为你的其他账户都很具体。

小张

它依然是有效的。因为它是专门为女儿建立的，是一个只属于她的账户。

我前面说一个账户「无效」，主要是指它的进度已经停下来了。因为现在的钱、时间和精力都很有限，我不会再继续给那些优先级不高的账户存钱。

但女儿这个账户的进度一直在向前走。

即使我没有每个月固定给她存钱，家里的亲戚也会在过年、生日或者其他时候给她红包。所以，这个账户里的钱仍然在慢慢增加，只是我没有为它设置一个明确的目标金额。

Amiee

我觉得还有一个很重要的原因：女儿本来就是你生命中非常重要的人。正因为她足够重要，这个账户即使没有具体的目标和期限，也依然是有效的。

小张

对，就是为重要的人、为自己爱的人，留出一个专门的账户。

Amiee

今天，我们聊了很多心理账户的不同玩法。

其实我一直觉得，心理账户的使用是千人千面的。每个人当下在意的事情不同，想实现的目标也不一样。

听完大家今天的分享，我也有很大收获，发现原来心理账户还可以这样用。它没有唯一的标准答案。

节目的最后，如果有听众听到这里，也想开始梳理自己的钱，尝试建立心理账户，你们最想和 ta 分享什么建议？

仝仝

我觉得，可以先从自己最想解决的问题出发。

你当下最困扰的是什么？最希望解决的又是什么？比如，像 Amiee 一样，发现自己在某一类消费上花得太多，就可以从这个最有感触的问题开始，把它变得更具体。

Amiee

焦虑的反义词是具体。

仝仝

对，而且不要把很多词想得太大、太重。

比如「投资」这个词。在进入这个行业之前，我会觉得，手里得有几百万元，还要看得懂 K 线图、每天盯盘，才有资格做投资。

但真正开始之后，你会发现，买一只基金也好，先投入 10 元、100 元也好，都可以是一种尝试。

如果你觉得自己应该开始理财，就先从一件很小的事做起。只有真正接触和尝试之后，你才会知道，它有没有解决自己的问题，这种投资方式到底适不适合自己。

小张

我的感受是，别看我们这期节目聊得很开心，听起来轻松又有趣，其实毛老师、仝仝和我，在面对投资和使用心理账户的过程中，都经历过一些波折，也有过迷茫和困惑。

所以不用着急，可以多给自己一点时间。如果现在觉得这个工具用起来不顺手，也没关系，可以先放一放，过段时间再试试。

不要觉得：「为什么别人用起来都那么轻松，我却一直不习惯？」

这两年，我很喜欢「流动」这个词。人生的状态是流动的，钱也是流动的，我们不必用一种静止的眼光看待它们。

毛老师

我想分享的是，很多人会被自己想象出来的困难难住。

最近半年，我遇到过不少新朋友。ta 们听了很多播客，却始终没有下定决心开始投资，因为觉得投资理财是一件特别复杂的事。

ta 们经常会问：「我要准备到什么程度，才可以开始投资？」

但如果把投资理解得更广一些，把每一笔钱放到它应该在的位置，这些都是投资。

所以，不用因为自己没有真的进入股市「拼杀」，就觉得还没有开始投资。你可能只是没有意识到，自己已经在用一种相对保守和稳健，同时也适合当下状态的方式投资了。

接下来要做的，未必是立刻开始买什么，而是先多了解自己的现状：手里有多少钱？资产负债情况怎么样？现金流是否稳定？自己能够接受多大的市场波动？

在这个基础上，再一点点尝试。如果觉得不舒服，或者产生了新的困惑，也可以随时停下来。

这样一来，你需要思考的就不再是「我要准备到什么时候，才能开始投资」，而是：「我已经在投资了，接下来该怎样找到更适合自己的方式？」

Amiee

希望这期节目能给正在收听，以及对财务管理、投资和心理账户感兴趣的朋友带来一些启发。

这些事情不一定非得很重、很复杂、很困难，也可以是一场轻松的、帮助我们了解自己的小游戏。

感谢三位伙伴来录制《投资 ABC》，也感谢大家收听。

小张

谢谢大家。

仝仝

谢谢大家。

毛老师

谢谢大家。

Amiee

录完这期节目，我印象很深的一个瞬间，是毛老师说：「每年都可能有一个题材涨得很好，也总会有人赚到很多钱。但别人赚钱，和我有什么关系？我只要保证自己可以舒舒服服、平平静静地完成目标就好。」

我想了很久，自己为什么会被这句话打动。

可能是因为，当一个人的内在计分牌足够清晰和稳定时，ta 就可以在复杂的环境中，为自己创造一个相对平静的微观世界，就像在翻涌的水下撑开一个透明的气泡。

这句话也具象化了我之前对心理账户的模糊感受：它能在现实生活与金融世界之间架起桥梁，也能在我与市场噪音之间划出边界。

在使用心理账户的过程中，我也有过迷茫和质疑。比如那个逐渐失效的奶茶账户，还有一些一时兴起建立、后来又被我拆掉的账户。

以前，我会觉得，是不是自己不够自律，所以才没能把它们坚持下去。但听完大家的故事，我意识到，这可能只是一种自然的新陈代谢。

我的状态、生活重心和优先级都在不断变化，而心理账户本就是对这些目标的反映，会随我一起改变。这很正常。

就像小船靠岸时，人们会在沙地里打下一根系船桩。如果桩打得太浅，潮水一涨、海浪拍来，周围的沙被逐渐冲松，它就可能被连根拔起，船也会跟着水流漂走。但那些打得足够深、足够牢的桩，会把船稳稳地留在原地。

我想，心理账户的新陈代谢，也是一个类似的过程。

市场不断涌现出新的叙事，生活里也不断冒出新的欲望，就像一阵又一阵的海浪。有些账户会慢慢松动，而那些最终留下来的，就成了我们不会轻易妥协的锚点。

比如毛老师的养老账户、小张的家庭备用金，还有仝仝的子女教育金。

找到这些锚点之后，接下来要做的，就是确保自己的现金流，能够服务于那些对自己真正重要的目标。

说到这，也想和大家汇报一个好消息：有知有行 App 3.0 已经上线了。从这个版本开始，「长钱账户」「稳钱账户」「海外长钱」，也就是大家常说的长稳海，都已经支持在有知有行 App 里直接买入。

过去几年，很多同路人一直在问我们：什么时候可以不用跳转，在有知有行买长稳海？今天终于可以告诉大家，这一环也补上了。

6 年前，我们刚刚上线，更多是在用内容陪大家一起学习投资、理解市场，也理解自己；后来，我们陆续上线了温度计、投资记账、家庭资产记账、心理账户等等，在 App 里补上了和真实生活息息相关的规划工具。

我们希望投资不只是一个收益率数字，而是能和每个人的生活目标、现金流、家庭资产，还有那些真正想守护的东西连接起来。

再后来，有知有行 2.0 上线了基金交易。到了这一次 3.0，我们终于又往前再走了一步。

谢谢你陪我们走到这里，也谢谢许多听友和同路人在这些年里给我们的建议、反馈和耐心。

有知有行还在继续成长，也希望可以继续陪伴你，通过安心投资，一步步接近更好的生活。

同时，如果你在使用心理账户的过程中，有任何感受或困惑，也非常欢迎留言和我们分享，我们下期节目再见。

✒️本期重点

• 人生财富框架可以分为四层：第一层是人生目标，第二层是目标所需的金额和时间，第三层是个人的资产、负债、现金流与风险承受能力，最后一层才是投资策略和产品。个人投资者常常直接跳到「买什么」这一层；但上层问题没有理清时，产品选择就缺少判断锚点，投资决策也容易跟随市场热点不断变化。

• 心理账户可以协助投资人建立「内在记分牌」：通过连接资金与人生目标，让每笔钱根据用途和期限，匹配相应的收益预期、波动水平与流动性。目标明确之后，目标进度就成为更清晰的衡量标准，也让投资人与市场涨跌、他人收益之间有了一道边界。

• 心理账户的优先级并非固定不变：随着人生阶段和生活重心发生变化，有些账户会持续获得投入，有些则会减少投入、暂时搁置或被删除。账户的重新排序，也反映了当下什么对自己最重要。

🎙️ 本期嘉宾

仝仝：有知有行编辑，负责知行此刻的发布及运营

张瑾：有知有行运营组伙伴，财务工具推广大使

毛远：有知有行播种者，运营、宣发打杂，让大家和有知有行线下多见面

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📬 投资ABC的公告牌

✨ 有知有行 App 3.0 版本上线啦

过去几年，不少同路人都在问我们：什么时候可以不用跳转，直接在有知有行买入长稳海？现在终于可以告诉大家，从这一版本起，「长钱账户」「稳钱账户」「海外长钱」都已经支持在有知有行 App 里直接买入。

6 年前，有知有行 App 刚刚上线，更多是用内容陪大家一起学习投资、理解市场，小酒馆也是在那时起步。后来，我们陆续在 App 里补上了家庭资产记账、养老金计算器等规划工具。我们希望投资不只是一个收益率数字，而是能和每个人的真实生活连接起来。

再后来，有知有行 2.0 版本上线了基金交易，到这一次的 3.0 版本，我们终于又往前再走了一步。谢谢你陪我们走到这里，有知有行还在继续成长，也希望可以继续陪伴你通过安心投资，一步步接近更好的生活。

风险提示

长钱账户、稳钱账户和海外长钱的销售、投顾服务，分别由海南有知有行基金销售有限公司和嘉实财富提供。产品的过往业绩不预示其未来表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。请在全面了解产品的风险收益特征后独立作出投资决策。

🎺 创作团队

制作｜ 有知有行

嘉宾｜仝仝、张瑾、毛远

主持｜ Amiee

声音设计｜ 甜食

感谢志愿者步枫、饭粒、小马、小洲对本期节目的协助。

本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。本文所涉基金及/或基金投顾组合相关数据来源于基金销售机构及/或基金投顾机构公开披露信息。有知有行提示您，基金及基金投顾组合的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。详见《免责声明》。如转载引用，请遵守《转载声明》。