打开这篇文章的你，可能有很多疑问，比如说：

• 长钱账户、稳钱账户、海外长钱都是什么？

• 它们的区别是什么？

• 我应该投哪个？

• 投多少？

通常情况下，这些问题的背后都有一个潜台词：收益。

哪个策略的收益更高？历史表现怎么样？未来预期是多少？

这么想当然没错，毕竟我们来投资是要赚钱的，否则把钱存在银行或者提前还贷，也都是不错的选择。

但硬币都有两面。

对于投资这枚硬币，我们通常都会盯着收益这一面，却忽视了看不见的另一面：

风险。

风险是什么？是不确定性，是发生一些我们预料之外的事情。

比如说，大到经济危机、贸易摩擦、地缘冲突，小到被投公司的经营不善，这些都会对我们的投资造成影响。

投资时我们很容易根据当时的情况去想象未来，但未来无人知晓，世界总是不按照我们预期的方式去发展。经历了过去几年，我想你也会对这句话有所体会。

怎么办呢？

一种方式是，不承担这些风险。老老实实存定期、提前还贷、买年金，放弃更高的收益，换得一份心安。

另一种方式是，科学地承担这些风险，尽可能在未来各种情况发生时，不遭受不可逆的损失，同时尽可能去获得更高的回报。

如何应对风险？

如果你选第二种方式，有两种风险需要应对。

一种是市场风险，比如前面说的经济周期、股价低迷、公司暴雷等等。

我们可以通过投资指数基金、分散配置、仓位管理、精选基金等方式，来应对这些风险，尽可能在承担未来每一分风险时，获得更高的收益。同时更重要的是，不去遭受不可逆的损失。

长钱账户、稳钱账户、海外长钱，都是按照这样的原则去设计和运行的。

还有一种你可能没有意识到的风险，也会造成投资的失败。

它与你自己有关。

比如说，很多投资者亏损是由于「被动卖出」。这里的原因可能是把短期要用的钱配置到股市，也可能是因为对下跌的恐惧。

前面说过，我们可以通过类似「长钱账户、稳钱账户、海外长钱」这样的投资体系来尽可能地降低在市场波动过程中产生的回撤和亏损。与此同时，有知有行也会在这个过程中陪伴你，尽量减少追涨杀跌的操作。

但还有一种情况，我们无能为力，就是你需要用钱的时候，当你不得不卖的时候，可能并不是好的卖出时机。

这些事情发生时，往往已经晚了。

更好的方式，是提前做好应对。

如果我们用「四笔钱」的方式分好自己的钱，用合适的金融工具做好准备，在未来这些我们并不期待的风险真实发生的时候，就会少一分狼狈，也更有可能获得长期投资的收益。

什么是四笔钱？

「四笔钱」，就是把我们用来投资的钱分成四笔：保险保障、活钱管理、稳健理财、长期投资。

顾名思义，它们分别对应着保险保障的钱、短期要用的活钱，中短期需要稳健增值的钱以及长期可以用来做较高风险投资的钱。

诺贝尔经济学奖获得者理查德·塞勒（Richard Thaler）曾经提出一个「心理账户」的概念，它说的是在我们理解和感受钱的时候，往往会对不同的收入支出构建出不同的心理上的账户，来分别衡量。

「四笔钱」，其实就是这个概念的一个典型的应用方式。我们把自己的钱，根据不同的用处、目标和风险偏好，分成不同的账户分别管理。

这样带来的好处是，如果我们给一笔钱做好分类，就像在心里给它打了一个标签一样，也会对这笔投资产生更正确的期待。

比如你把钱归类为长期投资，那么如果这笔钱产生了账面浮亏，你会更好接受，因为长期投资的波动就应该是大的，浮亏是正常的。

另外，这样的方式也能让你在市场狂热、想投入更多本金的时候问问自己，这笔钱是不是短期会用，是不是真的适合做长期投资。

如果我们按照这样的方式，尽量减少把短期要用的钱投入到需要长期投资的产品或者策略，就会显著地降低亏损的概率。

怎样配置「四笔钱」？

说完原理，我们就来简单讲讲这「四笔钱」，以及我们如何进行配置。

第一笔钱，是随时要用的活钱

活钱就是随时可能会被用到的钱。比如日常花销、即将要交的保费、未来 6 个月的生活费等等。未来发生的事情很可能超过我们的想象，因此，预留一些「活钱」可以让我们更好地应对一些意外情况。

因为这笔钱随时可能会被用到，因此流动性和安全性，比起收益要更为重要。在中国目前的金融体系下，货币基金是最好的选择。

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第二笔钱，是保险保障的钱

借用投资的术语，保险是用来降低个人生活质量的波动率，给我们的人生「托底」。用一份小额的、确定的代价，去覆盖未来可能发生的、我们无力承受的开支。

如果说投资理财是进攻，那么保险就是防守。它让我们在未来可能遇到的风险面前，少一份狼狈、多一份从容。同时，只有做好保障，才能在风险发生的时候有钱花，避免「被动卖出」，不至于在风险发生的时候动用本金，这样才能收获长期投资的成功。

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第三笔钱，是稳健理财

权益类投资的收益需要时间去兑现，时间越长，概率越能发挥作用。因此，我们一直在强调，长期投资的钱，最好是 5 年以上都不会用到的钱。

如果不需要随时动用，但在未来的 1～3 年内，有可预期的花销，比如买车、买房、旅游，我们会建议你，把这笔花销对应的钱留下来，放到「稳健理财」的策略里，根据要用到的时间搭配好合适的产品，获取比活钱更高的收益。

「稳钱账户」就属于稳健策略，它整体的资产配置和产品选择，都是围绕 1-3 年这个持有周期来设计的。当然，你也可以选择其它的产品，但一定需要注意的是，产品的设计和预期是否和你的持有时间相匹配。

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第四笔钱，是长期投资的钱

在我们每个人的生活中，都有很多未来要花钱的场景。比如养老金、教育金等等。这些钱要动用的时间距离现在很远，在这么长的时间里，偏股权类的投资往往有可能获得更高的收益。

在如此长的时间里，我们将面对各种各样的风险。但如果留好上面的三笔钱，同时选择一些底层投资逻辑坚实的长期投资产品，我们就更有可能穿越这些充满不确定性的周期，获得更好的回报。

长钱账户、海外长钱，以及市场上大部分的股票基金和股票，都属于长期投资产品的范畴。

当然，收益并不是唯一要考量的因素。如果你对市场的波动比较敏感，即使是长期投资这样的场景，持有稳钱账户等稳健策略也是完全可以的。别忘了，投资是为了让生活更美好，让自己舒服更重要。

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怎样分配「四笔钱」的比例？

讲完四笔钱，接下来的问题一定是，我应该怎样来分配比例呢？

四笔钱的分配比例，没有统一的标准答案。

拿我来说，我没有配置稳健的钱，而是留足了日常要用的活钱，然后把其它钱都投到了长期投资的策略和产品中。但这么做的前提是，我对市场波动的承受能力要超过很多人，这是我性格里的一部分。同时，即使临时需要卖出一部分，由于我的投资时间非常长，我会把这笔卖出想像成很久之前成本更低的一笔买入，不会对自己造成心态上的影响。

我举这个例子，绝对不是想让你参照我的想法。对大多数人来说，更好的做法，是先按照上面推荐的方式留好日常要用的活钱，做好保险保障。然后，再以 5 年期限为划分标准，把钱分别放到稳健理财和长期投资里。

最后我想补充的是，重要的并不是精确的数字，或者尝试去找一份适用于每个人的标准答案。

更重要的是通过这个过程，对自己的生活进行审视，梳理好自己的四笔钱。

投资是为了让生活更美好。

我们很难预测未来能获得多少收益，但可以选择的是，控制好未来发生的风险。这样在未来各种情况发生的时候，我们都能有所准备，拥有一份良好的心态，也更有可能获得长期投资的收益。

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