知行黑板报

30 越跌越买,继续发车

  • 知行研究 · 2021年3月2日
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叮咚叮咚~新一期知行黑板报准时抵达,请查收。

本期要点:

  • 活钱管理:与「朝朝宝」相似的产品

  • 稳健理财:穿透到底层资产去判断

  • 长期投资:继续发车一份中证500

  • 保险保障:比给父母买保险更重要的事

活钱管理

上周,市场短期利率变化不大。货币基金最新平均 7 日年化收益率为 2.3439%,银行活期理财收益率约 3.1%。本期货币基金前三名也与上期相同,最新 7 日年化收益率继续保持在 2.8% 左右。

另外,上周给大家介绍了可以直接将产品余额用于支付的招商银行「朝朝宝」,大家也在想法区贡献了很多类似的产品。我们今天将这些产品做了整理。

这些产品最大的区别在于背后对接的产品,以及支持支付的场景不一样。比如,背后对接银行理财的「朝朝宝」、「天天成长」、「活期+」,收益率普遍要高于对接货币基金的其他产品。再比如,中信银行的「薪金煲」还对接了保本保息的银行存款。

大家按照自己的支付习惯,挑选业绩稳健的产品即可,不用花费太多精力去研究。毕竟活钱管理产品底层资产差距小,同质化高,收益的差距小,日常需要打理的零花钱在大家资产中占比也很低。

稳健理财

上周债市横盘震荡,中债综合财富指数微涨 0.07%。然而股市遭遇了大跌,沪深300上周下跌 7.65%,站在周频的角度来看,很久没有经历这种大幅调整了,上次单周下跌 7% 以上的还是 2018 年 10 月份。

股市大跌拖累了「固收+」产品的业绩,虽然「固收+」的股票仓位不高,但也承受不住这种跌幅。「我要稳稳的幸福」上周下跌 0.93%,「兴全低波动小确幸」上周下跌 0.97%。

对于刚买入这类产品的用户来说,面对的场景是:「我刚买入,不是说稳健么?怎么还会跌?」

是的,所有基金,包括货币基金,都是不保本保收益的,都有亏损的可能性。对于「固收+」来说,不论是主要配置的债券,还是少量配置的股票,都是风险资产,只不过债券的风险比股票更低一些。

既然都有风险,那该如何体现产品的稳健呢?不论是「我要稳稳的幸福」还是「兴全低波动小确幸」,都选择将最大回撤控制在 5% 以内。为了达到这个目标,主理人甚至会自我要求,将控制回撤的目标定在 3%。这意味着,大家购买它们,短期可能会面临亏损,但最大亏损大概率不超过 5%。

由于回撤不高,再加上债券有票息收入,所以大家面临的亏损周期较短。例如我们回测过,「我要稳稳的幸福」持有 9 个月以上,亏损的概率很低了。为了更保险一些,建议大家至少持有一年以上。

如果未来市场遭遇更大风险,使得产品突破回撤目标,主理人会采取减仓操作。也就是说,主理人始终以控制风险为首要目标。大家不要担心,可以踏实持有。

之前有用户留言:黑板报说「小确幸」要激进一点点,但为什么现在它的债券比例比「稳稳的幸福」还高得多呢?后者现在混合型基金占比较大,波动也应该会更大呀?

我们在之前的黑板报介绍过,选择投资产品时,不要被眼花缭乱的宣传资料、业绩、分类所干扰,先弄清楚产品主要的投资范围是什么,要穿透到底层资产去分析。虽然「我要稳稳的幸福」有很多混合型基金,但这里的大部分混合型基金都是打新基金,穿透到底层资产,主要配置的是债券,股票仓位很低。

下面我们先后展示了「我要稳稳的幸福」和「兴全低波动小确幸」的具体持仓情况,包括股票仓位、债券仓位,债券中的转债仓位。通过展示,大家可以自己进行一下对比。

「我要稳稳的幸福」的具体持仓

「兴全低波动小确幸」的具体持仓

长期投资

春节后股市迎来了深度调整,尤其是之前涨幅很大、估值很高的板块,调整幅度更大。宽基指数里面,创业板指上证50沪深300跌得很惨,而中证1000中证500这种之前涨幅不高,估值较低的,整体更抗跌一些。

行业方面也是如此,机构抱团的食品饮料、医药、电力设备及新能源等跌幅惨重,拿食品饮料来说,春节后下跌了将近 19% ,如果春节前买入了重仓持有这些板块的基金,则会面临很大的回撤,均值回归从来不会缺席。

很多人搞不明白,为什么会跌得这么惨。背后的利空因素多种多样,有可能是流动性收紧了,有可能是通胀要来了,有可能是港股、外资在作妖,有可能是美债收益率创新高,等等。但究竟是什么导致的,最终的影响程度有多大,谁都说不清楚。因为资本市场永远都是不确定、不明朗的。

首先,我们需要拨开这些因素的干扰,先确定我们投资A股的长期目标是什么,那就是分享中国经济增长的红利,如果你坚定认为国运是长期向上的,那么把目光放得远一些,过程中的不确定性就会看得淡一些。为了达到长期目标,知道要面临市场的不确定,我们需要让自己做好四笔钱的配置,将长期不用的闲钱投资股市,做好仓位管理,不要加杠杆去赌,要一直有机会参与下去。

其次,不要去追涨杀跌。这次肯定有相当多的基民,在听说其他人在基金上赚了大钱后,才冲了进来。本来想赚的盆满钵满的,结果上来就是闷杀。这就是典型的追涨杀跌,同样的戏码在A股历史上反复出现。因为贪婪、恐惧是人的本性。

我们为了更好地坚持下去赚到钱,要采用逆向思维,跟大多数人采用不一样的策略,不要去追涨杀跌,而是尽量用好价格购买好资产,尽量买得低,提高获利概率。因为股票长期回报主要来源于企业盈利增长,这是我们投资的锚,脱离企业盈利增长,单纯靠人们的资金、情绪推升起来的业绩是靠不住的。

即便做到这样,我们仍会面临市场的煎熬,涨了会开心,跌了会失落。这是很正常的,我们需要找到排遣的方式,这个因人而异:有的人会卸载行情软件选择不看,有的人会看他们崇拜的人写的按摩文章,有的人会和同路人比惨,例如我就看到有朋友留着孟岩大跌时的资产截图,心里想着,跟他比,我这点算什么……

当然,在这个过程中,如果自己还是承受不了这种亏损,稍有下跌就焦虑不安,那么可以考虑去购买更为稳健的产品,或者降低长期投资的比例。

回到操作上,时间过得很快,又来到了月初,最新的股市温度是 26°,跟上期持平。具体指数方面,大部分指数的温度都出现了小幅下滑。

根据最新股市温度,我们的参考仓位是 50%~60%。目前我们的持仓还处于参考仓位的下限,本期继续买入。

由于中证红利已经加满,本期仅发车一份中证500老用户可以按照发车信号买入。

新用户如果有买入计划的话,直接按照下图,把自己的投入资金分成 100 份,分别买入中证500指数基金 27 份,买入中证红利指数基金 25 份就好了,其余资金放在货币基金、活期理财里,随时能跟车就行。

有用户担心,他是才看到黑板报参考的,会不会现在买入不如当初买的便宜。

首先,既然你现在才有资金,肯定不能穿越回去重新买入了,只能根据当下的市场情况进行配置。其次,我们会帮助你做好仓位管理,低位多买,高位少买,尽量买便宜一点的品种。

目前中证500中证红利虽然跟最低的时候温度比,有所提升,但整体温度还是不高的,可以放心买入。黑板报目前分批买入的中证500中证红利指数基金的平均持仓成本分别是 1.6773、1.8146,有需要的可以参考。

保险保障

本周聊点跟保险无关的。

之前九九在《职场人担心的猝死,哪种保险可以赔?》里提到了关注心血管疾病的防治,借着这个话题,跟大家聊聊控制血压。

前段时间我有个好朋友,找我推荐适合父母的医疗险,她妈妈有高血压,我问她,服药前的血压是多少?服药后的血压是多少?有没有定期去医院复查?

结果一问三不知,后来朋友去问了她妈妈,阿姨说:「一般是别人说什么药效果好,自己就去买来吃。如果吃着感觉降压效果不好,就自己再换一种药。血压控制得马马虎虎,服药后的高压基本在 150/160 左右。」

当时我们俩都惊呆了,先不说保险的问题,这种服药行为是有风险的。

后来,我朋友带她妈妈去了医院,医生给换了药,没出一个月,血压就平稳地降下来了。

给父母买保险是一件很好的事情,如果父母身体条件允许,就早点给他们投保。如果父母身体情况买不了保险,那不如把保费投资到关注父母的身体情况上。预防 > 治疗 > 购买保险,父母接收信息和学习的效率可能不如我们,那我们可以承担起关爱父母的责任呀。

最后,给大家推荐一个搜索方式。以疾病名称+治疗指南进行搜索,通常会找到专业的学习资料。比如,痤疮+治疗指南可以搜到「中国痤疮治疗指南」;乳腺癌+治疗指南可以搜到「中国抗癌协会乳腺癌诊治指南与规范」;高血压+治疗指南可以搜到「中国高血压防治指南」。这些指南通常是由专门的委员会进行发布和修订的,能够帮助我们快速建立对疾病的认知。

新用户请查看 黑板报答疑 >>

  • 佳弟

    我是有知有行佳弟。关于跟车的疑问,你要的答案都在这里,请看一看。

    3年前
    91
  • 摇曳的梨

    感觉这期黑板报的写作方式有优化,贴心地增添了对新用户更友好的买入指导,之前有用户提出想要了解了有知有行在中证红利、中证500这两个品种上的平均持仓成本,这期也进行了解答,团队反应很迅速也很用心哦~

    3年前
    59
  • 投资老挝

    2月在0度时跟车了中证红利,目前已经5%收益了🤙🤙🤙

    3年前
    10
  • 怀揣梦想的小巨人

    有一个疑问,今天E大发微博说,医药已经跌到一年多以来最便宜的状态了,可是温度计显示87度,这是什么情况呢?

    3年前
    9
  • 婷崽

    我最近才买入,两只持仓成本都比黑板报的高,不过也还行,喝汤也高兴

    3年前
    6
  • 天边的云

    谢谢公布中证500、中证红利指数基金的平均持仓成本,以前我都是自己计算出来的

    3年前
    5
  • 憨憨的HA

    提问🙋🏻‍♂️ 黑板报出帖的时间是当天晚上20点。 按照规则现在20点这个时间线买入的话是算第二天的净值。 为什么不是交易日当天出帖呢?

    3年前
    4
  • 芃自在

    有的童鞋可能会想,如果不长期看好所谓的guoyun肿么办呢?我的意见是,那就更需要坚持投资了。为什么呢?无他,只是因为做多是对看空最好的对冲。

    3年前
    3
  • 旺旺_oYRPGg

    看了推荐招商银行的朝朝宝,我有招商银行的卡,买入过日日盈和朝招金,其中日日盈收益高些。 1.工作日当天买入即有收益。日日盈工作日下午三点半前,朝招金工作日四点半之前。 2.可以快赎。工作日三点半或四点半之前当天可以全部快速赎回,其他时间限额5万快赎,秒到账。 3.产品多。估计为了照顾有大额用钱的需求。朝招金分了进取型,积极性,手机进取型等好几个,日日盈也是好几个,即使非工作日,每个快赎5万也基本满足大额用钱需求。

    3年前
    2
  • isky_21pYRM

    每月有5k可以定投,按照温度计的提示定投买入的话是5000分成两份全部买入。是否也可以把这笔钱考虑成一次投入的资金?根据当周黑板报的提示来买入呢,这样5000可能只需要买入50%或60%,其余的钱放入活钱管理。这样操作会不会有什么问题?

    3年前
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