知行小酒馆
欢迎来到知行小酒馆。这是一档由有知有行出品的播客栏目，我们关注投资，更关注怎样更好地生活。今天，我们邀请到了人气嘉宾陈鹏博士返场，为你讲透「硅谷银行危机」这样占据主流媒体头版头条的大事件中最值得普通人关注的小细节。
在这期节目的上半部分，陈博士深入浅出地解答了，在这次硅谷银行危机中，最让我们好奇的两个问题：一是，为什么它的倒闭速度如此之快；二是，为什么一家全美排行 16 名的银行会这么脆弱？带着答案，我们在下半部分接着探讨了一系列你可能会关心的问题，比如说，银行危机接连引爆是否意味着「雷曼时刻」要来了，甚至会波及我们的生活？更重要的是，我们怎么做才能更好地保护好自己的钱呢？
希望陈博士分享的洞见和这个事件给我们普通投资者的 3 条启示，能帮你更好地投资、更安心地生活。祝你收听愉快。
最后，如果你有长期投资的需求，非常欢迎你进一步了解「长钱账户」，这是「知行小酒馆」全员持有的基金投顾产品。💰
陈鹏博士：在金融行业工作的 20 余年的时间里，陈鹏博士曾担任过晨星（Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产，他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。想更好地了解陈鹏博士，欢迎收听「知行小酒馆」的第 24 期节目。
引子：回顾硅谷银行危机的 36 小时
01:03 陈博士金融小课堂：回归本质，银行是干啥的？
03:01 陈博士身边的硅谷银行危机亲历者们，分别都有怎样的经历？
Part 1 硅谷银行何以迅速滑向崩溃？
07:02 听上去陌生的硅谷银行，究竟什么来头？规模高达 2000 亿美元，全美第 16 大银行
09:02 引爆危机的第一颗种子：机构客户占 2/3，但高达 97% 的储蓄资金来自他们
09:44 为什么硅谷银行爱做机构客户的生意？成也萧何，败也萧何
12:08 引爆危机的第二颗种子：过于激进地「借短投长」
17:33 当「信誉」遭遇危机时，它往往崩塌于瞬息之间
19:12 引爆危机的第三颗种子：监管放松，银行的准备金不足
21:29 除了银行本身，还有哪些外部因素导致了这场危机？再谈与你同行的人 & 激励环境的重要性
Part 2 从这场危机中，我们能学到什么？
25:22 连瑞信这样的大银行也跟着出事了，这是否意味着「雷曼时刻」要来了，会波及我们的生活呢？不是的，浅谈不同事件的原因
30:36 对普通人做投资的第一条启示：做好风控的第一步应该是，在转账的第一秒就对钱的去向胸中有数
33:45 对普通人做投资的第二条启示：试着思考高收益背后的风险
37:16 以「长钱账户」为例，聊聊从你打钱那一刻起，钱都去了哪些地方、有哪些力量为它保驾护航（也可以参考我们「有理有据」的漫画，做进一步了解）
38:44 后续我们应该关注什么？美联储会不会加息（顺带一提，美联储在 3 月 23 日宣布了继续加息）、能不能抄底银行股......这些都是超短期的「兔子信号」，我们不妨把注意力集中到「乌龟信号」上去
42:52 对所有人都有用的启示：以这次事件为镜子，了解深层次的经济规律，比如，加息 / 量化宽松（QE）这样常见的名词究竟代表着什么？会怎样影响我们的生活？
尾声：下期预告
48:40 预告！陈博士下一回做客小酒馆会讲「海外资产配置」哦！
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有理有据·漫画｜阿强买基金，为啥没人能卷走他的钱？（强烈推荐！）
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硅谷银行危机爆发时，陈博士在「知行此刻」和大家分享的笔记：
相信大家都关注到了上周开始发酵的硅谷银行（Silicon Valley Bank）在 48 小时倒闭的事件，也会关心这件事是否会对自己的投资造成影响。 基于现在的信息，如果你没有投资美元创投基金或初创公司，基本不会受到影响。当然，风起于青萍之末，这件事是否会引发金融市场更大的动荡，我们会持续关注。 至于 SVB 倒闭本身，则又是一个经典的风险管理失败的案例：
1) 不够分散 SVB 的客户（主要是存款）集中于初创公司，过于集中，当风投基金周期下行时，客户整体经营困难；
2) 久期错配 也就是我们经常说的，把短期可能会用到的钱用于了长期投资；
3) 安全边际不够 没有足够的资本来应对持续加息可能会带来的资本需求。 未来永远无人知晓，持仓尽可能分散、不要用短期可能用到的钱长期投资、注意安全边际、有多大能耐做多大事（不要超出自己的财力范围），这些永远是我们应该记住的。
🎓 陈博士出场合集
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晚点LatePost：一间银行的独特倒闭，一场风险的必然发生
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嘉宾 陈鹏博士｜主持 雨白 一知羊｜后期 wanying｜制作 有知有行
本文所载内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立作出判断。详见《免责声明》。如转载引用，请遵守《转载声明》。
陈博士
美国政府 SVB -- 亡羊补牢： 1）把中型银行纳入监管； 2）每年要通过 “压力测试” Biden wants new rules for lenders The Biden administration yesterday called on regulators to toughen oversight of America’s midsize banks in the wake of the crisis triggered by the collapse of Silicon Valley Bank, as policymakers shift from containing the turmoil to figuring out how to prevent it from happening again. Much of the focus was on reviving measures included in the Dodd-Frank law passed in the aftermath of the 2008 financial crisis. These include reapplying stress tests and capital requirements used for the nation’s systemically important banks to midsize lenders, after they were rolled back in 2018 during the Trump administration. Here are the new rules the White House wants to see imposed: Tougher capital requirements and oversight of lenders. At the top of the list is the reinstatement of liquidity requirements (and stress tests on that liquidity) for lenders with $100 billion to $250 billion in assets like SVB and Signature Bank, which also collapsed. Plans for managing a bank failure and annual capital stress tests. The administration sees the need for more rigorous capital-testing measures designed to see if banks “can withstand high interest rates and other stresses.”
披萨
硅谷银行破产的原因： 1、不够分散 2、短钱长投 3、准备金不够 个人投资的启示： 1、不要梭哈 2、不要期限错配 3、万事留有余地
傅强
头条新闻耸人听闻，还是小酒馆亲切可人😘
蕊蕊go
好喜欢，感恩有这么优秀的团队能用这么容易听懂的语言给我们做投资科普，已经很认真的写了推荐语推荐给了朋友们，期待下一期😽😽
一只猪油仔
对硅谷银行事件的分析真是逻辑严密又深入浅出啊，对比某知名金融机构同期的解读播客，有知有行的质量确实高好多，小酒馆已成优质信源！
披萨
长期信号像🐢，短期信号像🐰，如果让你在路上抓到一只乌龟，这个乌龟好比长期收益，很容易就可以拿到； 但如果让你在路上抓到一只兔子，这个兔子好比短期收益，大部分人可能都拿不到！ 这个比喻真妙啊！😄
setoff
启示铁律: 1、分散配置。 2、短期内要用钱千万不要做长期投资 3、清楚自己投入的资金买的是什么资产。 能都否真正做到这两点，也是很考验人性的。
清幽之
期待陈博士的下一期
松鼠大师
就在此刻，还有一些投资群的群友在说德国最大银行德意志银行也要爆雷的消息，我冷笑着把这篇播客的链接甩过去，不屑一顾。
清幽之
刚听完陈博士上一期的，马上就看到今天的，毫不犹豫继续听
