看完第一篇之后，如果你决定开启自己的投资记账之旅，那这一篇，我们就来聊下如何记会比较好。

之前我们介绍了消费账和投资账的不同。一笔笔的收入支出是流水式的消费账，它帮我们保障家庭现金流的健康，是投资的基础；而服务于投资的记账，关注投资收益，关注这笔资产在家庭资产配置中的作用，目的是保障投资过程顺利，让投资贴近目标。「有行记账」承载的主要是这部分的需求，未来「有行」的功能会很丰富。（因为下面讨论的都是「记投资账」的内容，就都用「记账」来简称了。）

一、从设计账户开始

好的开始，是成功的一半；记账是服务于投资的，投资是围绕着目标的，所以，梳理投资目标，设计记账账户是记账的起点。

那投资的目标都有哪些呢？为此我访问过很多用户。

• 有人告诉我，他想要财务自由，目标是用 5 年的时间攒够 500 万；

• 有人告诉我，他还在学习投资的过程中，想评价下自己的能力是否有进步；

• 有人告诉我，他想再用 3 年的时间攒够买房的首付，希望通过投资收益分担一部分压力；

• 有人告诉我，他想准备一部分随用随取的活钱作为家里的应急备用金，期望能获取稳健的收益；

• 有人告诉我，他是帮家人朋友管钱，需要定期的分享一下阶段成果；

• 有人告诉我，他其实还没有特别确定的目标，就是知道钱不能闲下来，要不就被通货膨胀带来的贬值吞掉了。

这些都是投资的目标，不同的投资目标我们对它的预期也不一样，有的要求稳健，有的要求灵活，有的要求高收益。只要我们的投资过程能贴近我们的目标，就算是一笔成功的投资，你说对吧？

但你也一定发现了，我们的这些投资目标是和渠道无关的，它是我们脑海中一个抽象的愿望，不一定是某一个渠道的某一款投资产品就能覆盖的。

就拿我来举例子吧。我的主要资金是在且慢跟投长赢计划，但还有一部分钱买入了好公司的股票来做长期投资，这些都是我用来长期投资追求高收益的钱。

你看，我的目标是追求长期复利，我的渠道是且慢，还有券商。如果我来设计账户的话，我会围绕着「长期复利」的目标来建立账户，而不是给且慢建个账户，给支付宝建个账户，因为这些只是渠道，不是我们追求的投资目标。

未来，我们的账本会支持单账户下记录多渠道资产，你可以分别录入，我们来帮你汇总，这样就不用一个个加起来了。当然，现在的第一期可能还是会有些不方便，但我们会快速迭代的。

如果你也认可这一点，那这个功能将是为你量身定制的。你可以任意设计自己的投资目标，方便灵活地进行跟踪，这是记账的第一步，也是最重要的一步。

二、记账后关注哪些

具体到一笔投资，你会关注哪些内容呢？我只会关心两部分：一是投资的结果如何；二是投资的过程是否符合预期。

1. 投资的结果如何

说到投资结果，我们最直观的感觉就是看「累计收益」，看看是不是赚钱了，赚到了多少钱，这个指标最简单也最直观。

这个指标我们可以用公式来算出：累计收益 = 总资产 - 净投入

其中，总资产就是这个账户所有资产的汇总，没啥可解释的。净投入是将你历史上的所有转入转出加总后，得到的你实际在这个账户中投入的资金数。这两个数相减后得到了累计收益，累计收益为正说明赚到了钱，为负就是赔了钱，钱数就是你通过投资获得或者损失的。

在有行的账户详情中我们还会给你一个图表，把你历史上的总资产、净投入、累计收益都在一张图中展示出来。

累计收益既简单又直观，但只用它来衡量投资结果还不是很全面，因为它缺少了两个很重要的维度：资金量和时间，也就是你用多少本金赚到的和你用多长时间赚到的。

举个例子，相同时间内，用 50 万元赚到 100 万元，和用 500 万元赚到 100 万元；相同本金下，用 1 年赚到 100 万元和用 10 年赚到 100 万元，虽然累计收益相同，但显然，我们的评价会很不一样。

如果考虑了这些问题，那事实上，我们最需要关心的指标是年化收益率。

年化收益率是一种理论上的收益率，我们在有行记账上展示的年化收益率，是按照你录入的总资产和一笔笔的转入转出，通过 XIRR 公式算出来的内部收益率。

如果这里你搞不清楚，也没啥关系，你可以简单把它理解成一种考虑了实际资金进出情况后，衡量你投资能力的指标。它考虑了时间的影响，不同的资金量也都可以用它来比较。长期来看，年化收益率是最好的指标了。

但这个指标也有个问题，就是短期内的年化收益率可能波动会很大，越长期才能越真实准确。这个也很好理解，短期的高收益，是无法长时间持续的，时间拉长了自然会均值回归。所以，我们不会展示 1 个月内的年化收益率，因为时间实在太短了，没什么参考价值。

2. 过程是否符合预期

我们学会考察投资结果就可以了吗？也不一定，结果好可能是运气好，市场好，不一定完全是投资能力强。为了能把这点看清楚，我们还要关注投资的过程，引入其它指标。

第一个要关注的指标是净值。

不知道你有没有买过基金，对基金的净值是否有过了解。简单来说，基金的净值就相当于一份基金当前的价格。累计净值则是当前净值在加上历次分红后的结果，累计净值做到多高也是我们评价一只基金历史业绩好坏的重要指标。

那你想不想玩一个角色扮演游戏，自己过把基金经理的瘾？我们来把你的账户净值化，给你算出净值来，你按基金经理的标准来要求自己，看看能否既控制住最大回撤，又能跑赢市场。

净值视角其实是一个基金经理视角，很适合资金进出不多，较为封闭环境下对投资的观察。但这个指标也不是十全十美，你投资基金时是有没有遇到过一种情况，就是赚了净值但不赚钱？这种情况多是由于资金的进出结构导致的，比如基金涨的好的时候你只投了很少，等你大笔资金进入的时候基金反而下跌了，也许最终净值可能是上升的，但你实际上反而是赔钱了。

所以，如果你的资金进出频繁，还是建议主要以年化收益率为准，净值则作为参考。

第二个要关注的是对比的指标。

年化收益率和净值这两个指标都是绝对指标，要想真正衡量出我们投资能力，还需要引入一些相对性的指标，那就是和选定业绩标准的对比。假设我和你说我去年投资做得不错，赚了 10%。听上去是不错，但假如你知道去年沪深300涨了 27% ，我又主要投的是股市，那我这投资水平就没啥好炫耀的了。

对于业绩标准的选择，应该是依据你的投资目标和风格来定，比如，你期望的是投资中国A股，你就可以选沪深300、中证500来比较；你期望的是稳健收益，可以选一个 5%~8% 的预期收益率来比较。

结合了这三个指标，你基本就能衡量出自己的投资水平，并且判断出自己的这笔投资是否是和自己的预期有所偏离了。

三、其他常见问题

关于记账，我还曾被问过很多的问题。我找了些有代表性的写了下来，看看你是否也有这样的疑问。

1. 用什么样的频率记账

对于这样的问题，其实没有固定的答案，记不记账都没有对错，记账的频率更谈不上对错。我个人给出的建议是按周来记录，如果觉得这样耗费的精力比较大，那就按月来记录。这两种频率都不错，看个人选择。

其实记账的过程就是资产检视的过程，对于投资小白来讲，每周检视一次，多了解自己的投资状况，和市场接触的紧密些，多思考复盘都是有好处的。但是如果觉得精力有限，也没必要把自己搞得那么辛苦，每月检视一次也是不错的选择。

2. 为什么要记转入转出

上面已经介绍过年化收益率的重要性，要算出准确的年化收益率，需要知道你的每笔转入转出，这是必要的基础数据。

假设之前你的账户有 10000 元，第二次记账的时候突然变成 20000 元，可能这只是因为你转入了10000 元钱进来，收益率其实是 0。但如果你不告诉我是转入的，我就只能当它是增长的，那收益率就会瞬间提升，指标就失真了。

所以，转入转出的记录，建议要及时。当然，即使差了几天，长期来看误差很小，可以忽略，和自己的习惯结合就好。

3. 进行了股票或者基金的交易，应该记么？

这个问题也经常有人问到我，买了一只股票或基金，是否要记转入转出。

你千万不要以这样的粒度来记录转入转出，你要把账户看成是为投资目标而设立的，这个账户并不是太关注你持仓的具体标的是什么，你持有的是中国平安还是招商银行，都是无所谓的。

如果你有新的资金从外面进到这个账户，比如你发了年终奖，想加入这个长期投资的账户；或是因为家里有事情，有一部分钱想要退出，这种情况才需要记录转入转出的。

好啦，关于如何记账的一些事情，我们就先说到这里吧。接下来的一篇，我会具体和你讲讲怎样使用有行的记账功能，给你一份操作指南。

延伸阅读：

1. 01 为什么要记录投资账？

2. 03 四步上手，教你记账

3. 详细了解收益率

   
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