什么是财务自由

职场上每一个人都渴望财务自由，本文就讲一个理财中的重要概念：财务自由度。

什么叫财务自由度呢？既然是财务，那么它首先与收入或资产有关。

以前有过外卖自由、超市自由、餐厅自由、旅游自由、买房自由等说法，很明显，财务自由也跟消费水平有关。

财务自由度就是衡量「资产收入」与「消费水平」的关系的指标。

「财务自由度」的核心是「自由」，大家想一想，对于成年人而言，最大的不自由是什么？

是工作！

因为你有很多花钱的事要做，所以你必须工作才能有收入；但因为工作要占用大部分时间，那些花时间的事你也不能做。

人生最大的不自由难道不是「享受需要的时间和工作所占用的时间的矛盾」吗？让你忍受工作的痛苦和无聊的，不正是失去工作的恐惧吗？

所以，有人用一个简单的公式去衡量财务自由：

财务自由度 ＝ 投资性收入 ÷ 消费支出 × 100％

免于失去工作的恐惧

分子上的「投资性收入」代表家庭所有的金融资金（包括银行存款、证券账户、货币基金等）所产生的收益；分母的「消费支出」包括房贷、车贷在内的所有用于家庭消费的支出。

这个公式的意义就是：如果不工作，你能在多大程度上维持现在的生活水平？我称之为「免于失去工作的恐惧」的财务自由。

如果你没有任何金融性资产，那么你的财务自由度就是零，说明你一旦失业，基本上就无法维持现在的生活状态。

如果你的家庭每年投资理财的收益是 10 万，你的家庭日常消费支出是 20 万，那你的财务自由度就是 50%，代表如果不工作，你还能维持现在的 50% 的生活状态。

财务自由度达到 100% 以上，工作在谋生上的意义就大大降低，你自然更关注工作的成就感、价值感这些更高阶的人生追求，这就叫物质基础决定上层建筑。

达到 100% 的财务自由度的难度有多大呢？假设你是一线城市的三口之家，一车一房有贷款，孩子就读于普通公立小学，一个不过分奢侈、也不过分委屈自己的生活费用，包含房贷大概在 30 万左右一年。

达到 100% 的财务自由度，你的投资性收益要达到 30 万，如果你没有任何股票或股票性基金一类的高风险收益的投资，仅仅是买 4% 的理财产品，那么你的金融资产要达到 750 万。

如果是二三线城市，可以降低房贷标准，20 万一年的生活费，对应的金融资产的标准是 500 万。

根据胡润最新的财富报告，金融资产在 600 万以上的，全国有 144 万家庭，也就是说，只有 0.4% 的人可以达到 100% 的财务自由度。

当然，金融资产达到这个级别的人，不可能只买理财产品，一定会配置一些波动性较大的权益类资产，如果收益率上升到 6%，100% 的财务自由度的金融资产门槛就分别下降到一线城市 500 万和二三线城市 333 万。

看起来仍然是一个很遥远的理想，有没有什么办法可以缩短这个时间呢？

决定财务自由度的三个因素

从财务自由公式的角度，财务自由度取决于三个变量，一是积累的金融资产，二是投资收益能力，第三是消费水准。

因为投资收益水平需要慢慢提高，消费水准相对更刚性，操作意义最大的还是金融资产。

金融资产是一个积累的量，其来源包括两部分：第一部分是工作收入减去生活消费开支后的剩余的量，这一部分与收入水平正相关，与消费水平负相关。

收入水平是影响最大的因素，可一般收入水平高的家庭，消费水准也低不了，生活中也不乏高收入的「月光族」，财务自由度一直处于 1% 的水平，即金融资金本身只能支付三个月的生活费，收益只能支付三天半的生活费。

当然，为了早日实现财务自由，过度压缩消费水平也不是一个好办法，财务自由就是为了让生活过得舒心，自然消费水平不能太低，否则像「三和大神」的消费水平，10 万元金融资产就「财务自由」了。

金融资产的第二个来源是收益再投资的部分，这一部分很容易被忽略，但这就是投资中最重要的「复利原则」，决定这一部分的因素，包括投入资本、收益率、坚持投入和风险控制等多种因素，长期积累下来，这一部分的比重将远远高于第一部分的本金。

很少有人一进职场就能拿到高收入，所以金融资产的积累主要取决于：

1. 收入增长速度
2. 积蓄与消费水平的平衡
3. 以复利的原则坚持投资

难度就在第三点「复利原则」，看上去简单，执行起来却有两大难度。

实现复利的两大障碍

大部分年轻人对于复利的心态是：「我才不会去想几十年后有多少钱，我现在就要钱，马上就要钱。」

复利原理是不错，但年轻人在投资上有一个巨大的障碍：投资的最初和后期，钱生钱的速度差不多，但绝对收益与相对效用却差别巨大。

从绝对收益上说，投资一万元和一千万元，赚 10% 的难度差不多，但前者的回报是 1000 元，可以维持一个初入职场的白领一周的生活，后者的回报是 100 万，就算是富豪，也能用上几个月了。

复利越往前越不起眼，越往后才越有威力。可单位金钱对人的相对效用而言，却是越年轻越高，越年迈越低。大学时，一百块能花出一千块的效果，到了四十岁，花一万块只能得到一万块的效用，而到了老年，十万块用来治病，其快乐指数甚至为负。

另一种常见的错误心态是急于通过投资来实现财务自由，追求过高的收益率，忽视了均值回归的风险，反而欲速不达。

这两年的牛市给大家一个高收益的错觉，但拉长到十五年以上横跨两个牛熊的投资周期看，中国最好的公募基金经理投资回报长期年化也就是 25% 左右，巴菲特巅峰十年的年化收益也能达到 25%，但之后也慢慢降到 15%。

随着中国经济增长率的下降、市场的成熟，就算精挑细选组合投资，也只能给出 10% 的长期年化收益的预期。

还有人亲自下场成为股民，姑且不论你是否能达到职业投资者的水平，就算你有投资天赋，还有一个值不值的问题。

能够获得稳定高收益的都是职业投资者，他们花在投资上的时间和压力并不比工作少，追求财务自由的目的就是不为生活压力而工作，那么职业投资岂不是南辕北辙？

只有不太花自己的时间精力通过基金等专业投资者实现的财务自由，才算是真正的财务自由。

复利对应的收益率要求并不是很高，但需要稳定，风险控制。如果没有复利的贡献，就很难达到财务自由对应的金融资产的要求，举一个一线城市里中等收入水平的白领家庭的例子吧。

为了财务自由

结婚通常要花掉年轻人所有的积蓄，所以大部分家庭的金融资产从婚后才开始积累。假设一个一线城市家庭两人年薪扣除房贷后 20 万，没有孩子的头三年每年可积累金融资产 10 万。有孩子之后，虽然生活开支变多，但薪水也会增长，假设仍然保持每年 10 万的积累速度，从 28 岁到 40 岁，本金的投入达到 120 万。

再看复利的部分，如果加大权益类投资的比例，采用比较激进的全部投入股票基金的投资方案，按照精选优秀公募基金组合 10% 的长期年化收益标准，40 岁时，可投资的金融资产为 230 万。

以家庭年消费（含房贷）30 万一年为标准计算：

如果继续采用全部投入权益性资产的进取型方案，继续得到 10% 的年化收益，230 万一年是 23 万，则当年的财务自由度为 77%；

如果转为相对保守的一半权益资产一半理财产品的平衡型方案，年化收益率降至 7%，一年的收益是 16 万，则当年的财务自由度为 53%。

如果想要在 40 岁时能达到 100% 的财务自由度，前一种进取型投资方案需要这 12 年，每年积蓄 13 万，后一种平衡型投资方案需要每年积蓄 18 万，而且必须全部用于高风险收益的权益类资产。

如果之前 12 年只投资年化收益 7% 的平衡型投资，那就分别需要每年积蓄 16 万和 23 万。

无法避免的「失去工作的恐惧」

很明显，绝大部分人很难在 40 岁前达到 100% 的财务自由度，也就是说，我们无法避免「失去工作的恐惧」，我们仍然需要忍受加班的摧残，上司的挑剔。

而且，即使 100% 的财务自由度只是代表你不再为了生活压力而工作，而真正可以不工作的财务自由则是需要 200～300% 的财务自由度，即，你的资产性收入要能覆盖 2～3 年的家庭开支，这是因为投资性收益随着经济周期波动，你投资中的权益类资产越高，波动就越大，需要覆盖更长时间的生活开支。

所以我们必须接受工作的意义，而不是将其视为幸福的代价，那种「达到财务自由就周游四海」的不切实际的想法，只会让我们更加痛苦。

我们长期以来形成了一种思维定势，工作以外的世界都很美好，只是因为那是我们不曾拥有的世界，所以更现实的想法应该是怎么把无聊的工作变得有趣有意义，如何在 50% 的财务自由度下，找到生活与工作的平衡，那是我们给自己的人生课题。

延伸阅读

也谈钱：该如何制定个人财务自由计划?

来源：公众号「人神共奋」

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