知行黑板报

13 买之前,先别着急剁手

  • 知行研究 · 2020年10月20日
  • 4240
  • 26

今天是有知有行陪伴你的第 100 天。

第 13 期知行黑板报准时送达。

上周我们做了一个小调查,问大家会不会跟随黑板报的建议进行投资操作?有不少朋友分享了他们的做法,看到大家的留言非常开心,也谢谢大家的认可。

虽然现在我们给出的参考方式还比较简单,但我们会不断迭代和优化,未来更长的日子里,和大家一起同行❤️。

本期要点:

  • 活钱管理:聊一个最近的大新闻

  • 稳健理财:解读「我要稳稳的幸福」最新调仓

  • 长期投资:根据股市温度给出的「参考仓位」适合一次性投资,定投怎么办?

  • 保险保障:保险公司一年一度的「开门红」

一、活钱管理

国庆假日渐远,资金需求和季末因素的影响消除,近期货币基金收益率稍有回落。银行活期理财收益率相对稳定,主流大银行的产品七日年化收益率依旧在 2.9% 左右。

为了让大家更省心,我们每期会为大家筛选近段时间市场上表现最好的货币基金,本期排名靠前的货币基金如下:

不过,今天的活钱管理板块还没结束,我们聊聊最近的一个大新闻——「鹏华聚鑫」系列资管计划全线违约。

该系列产品由鹏华基金的子公司鹏华资管管理,由工商银行代销,业绩比较基准也不高,估计普通投资者很难想到会出现违约。

导致该事件的原因,有分析猜测是底层资产出现了问题,也和该产品单一标的投资比例过大有关。

目前,鹏华资管和工商银行的处理方式是:准备先兑付 50% 本金给投资者,剩余金额转为工商银行的理财产品,封闭期一年。

虽然预计本金能够收回,但时间就是金钱,实际上投资者还是承受了损失。

这件事给我们提了个醒:随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《资管新规》)的推行,「保本保息」将成为过去式,「鹏华聚鑫」事件今后或许会越来越普遍。认真了解所投产品的风险,比迷信大银行的推荐更为重要。

那我们经常说的银行活期理财呢?

虽然这类产品也不能保证「保本保息」,但我们在 第二期黑板报 分析过,从底层资产来看:

银行的活期理财产品和货币基金类似:主要投向银行存款、短期债券等货币市场工具,收益同样按照摊余成本法计算。

因此,银行活期理财亏损的概率极小,可以安心选择。

二、稳健理财

上周,股市上涨,债市震荡,以「我要稳稳的幸福」为代表的「固收+」产品出现小幅上涨,「我要稳稳的幸福」上周上涨 0.38%。

10 月 15 日,「我要稳稳的幸福」(以下简称「组合」)进行了例行调仓操作。组合除非碰到市场有大的变化触发了临时调仓以外,一般会在每季度例行调仓一次。

这次调仓的主要目的有两个:

第一,调整持仓结构。组合降低了打新基金的占比,提高了债券基金和偏股基金的比例。今年打新基金收益不错,基本都在 10% 以上了,组合今年不断加大打新基金的比例,收益提升了一些。

站在当下,主理人认为打新基金经过上涨后,性价比有所降低,减少了配置。

结构虽然调整了,但如果穿透到持仓基金底层的股票、债券、现金资产来看,组合整体的股债配比跟原来相比,基本没有变化,股票仓位在 12% 左右,债券仓位在 82% 左右。所以这次仅仅是一次结构上的调整,不会对组合的风险造成较大的影响。

第二,适度分散。组合为了分散,新增了 3 只持仓基金。随着组合知名度的提升,规模不断扩张,对于主理人来说,管理难度加大了很多。

同时,组合的持仓基金数量从之前的 8 只扩充到 16 只,持仓基金挑选范围从交银基金内部到覆盖全市场。

如何更好地平衡分散与收益的关系,对主理人是一个很大的考验。显然,主理人也在积极应对,我们拭目以待。

需要提醒大家的是,这次调仓调出的打新基金是 C 类份额,持有 30 天以上不收取赎回费用。如果刚买入还不够 30 天,可以晚点跟调,问题不大。(每个平台「我要稳稳的幸福」略有区别,大家可以根据自己的购买情况进行选择。)

三、长期投资

节后股票市场冲高回落。最近一周,宽基指数方面全面下跌——上证 50、中证红利相对抗跌,中证 500、中小板指、创业板指跌幅超过 1.5%,排名垫底。

行业方面,涨少跌多,分化明显。纺织服装、银行分别上涨 4.29%、3.19%,而休闲服务、农林牧渔、建筑材料跌幅超过 3%,排名垫底。

随着市场整体回调,股市温度和各个指数温度都出现下滑。最新股市温度为 39℃。具体指数中,中证红利、中证 500 还处于低估区间,温度分别是 27℃ 和 32℃。其他指数整体温度很高,我们还需要慢慢等待。

根据最新股票温度,我们的参考仓位为 40%~50%。新入资金可以按照参考仓位进行配置。

之前买过的老用户,如果你的持仓比最新参考仓位低,可以逐步加到最新参考仓位;如果你的持仓比最新参考仓位高,则不需要进行操作。

再次强调,我们现在依据股市温度给出参考仓位,针对的是一次性的长钱投资,例如当下你有 10 万元打算一次投了。

如果是采用长期定投的资金,例如每月定投 1000 元,因为不涉及仓位的规划,不适合按照参考仓位进行买入。

那定投怎么办呢?定投本身通过小额、分批投入,已经起到了分散风险的作用。大家可以参考股市温度,低于 70℃ 就可以一直定投。

至于定投品种,选择长期来说的好资产就可以了。例如,代表国运的「沪深 300」+「中证 500」指数基金,或者是好的主动型基金都可以。

四、保险保障

上午的时候,同事悄悄问我:「双十一就要开始了,你加好购物车了吗?」

我想起每年这个时间点,也是保险公司年度「开门红」的时候,今天我们来谈谈这个话题。

所谓「开门红」是指保险公司从岁末到年初的这个销售节点,每年这个时候,保险公司通常会做两件事:

  • 放宽核保政策

  • 推广新的产品

放宽核保政策指的是,对部分身体异常放宽核保要求。之前可能会要求复查或者加费承保的,在这期间有机会正常投保。

这是一件好事,如果你之前因为身体原因没有买到合适的产品,这期间不妨再留意下。

那开门红期间,保险公司都推哪些新产品?值不值得买呢?

大多数公司通常主推的都是收益率较高的理财型产品。

我们在看到各种被精心包装后的产品,一定要冷静,别忘了自己的需求。在满足自己需求的前提下,如果有合适的产品,可以尽早下手。如果没有,就不要因为那些所谓的产品亮点而买单啦。

就像双十一,也不要因为活动买一堆自己不需要的东西~

往期链接

第十二期:长钱的仓位是如何确定的?
第十一期:别急着休假,先来加个仓吧
第十期:股市温度下降,参考仓位有所提升
第九期:为什么债券基金会亏损?
第八期:为什么消费、科技大跌?

四笔钱如何划分,需要结合个人的财务状况、投资目标、年龄阶段、风险承受能力等去划分。没有标准答案,适合自己的才是最好的。欢迎详细了解 四笔钱

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  • 眼里有光的azure
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    不知不觉100 天了诶~ 开心见证了「有知有行」每一次的迭代、每一个小小的改变——「像是春季的初芽,微不足道,势不可挡。」 也习惯了润物细无声的陪伴。 我们每一天的阅读、思考、行动,也是如此,每一个小小的进步都微不足道,又势不可挡。 Gradually, then, suddenly. 比如,才发现自己理解错了,黑板报建议的是一次性的长钱投资。定投本身通过小额、分批投入,已经起到了分散风险的作用,低于 70℃ 就可以一直定投。@.@ @认识「有知有行」的第99天 2020.10.20

    2020年10月20日
    22
  • bear
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    看到稳稳的幸福调仓,昨天也在且慢上完成了跟调,顺便想起了一个事情:前几个月的时候和盆友推荐稳稳的幸福作为稳健理财,想到盆友是理财小白可能对且慢不太了解,就推荐了支付宝上的稳稳的幸福。后来调仓的时候我提醒他也记得去操作一下,就顺便看了下支付宝上的调仓是否和且慢一样,发现稳稳的幸福已经改名叫稳稳的幸福Pro,与此同时该次调仓也没有新纳入中银的几只打新基金,也没有纳入其他新基金。当时猜测是不是因为支付宝上用户体量太大,如果也纳入打新基金,对打新基金规模影响过大从而影响基金的打新效果。

    2020年10月20日
    6
  • Listen
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    看到了你的推送,才发现稳稳的幸福调仓了,于是打开了老婆的账户,一键跟调,回来继续看,发现C类的问题,又跑回去撤单,这就是本篇对我的影响:)

    2020年10月21日
    3
  • 从容理财
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    哇塞,这么快啊?已经100天啦!首先表示祝贺🎉 每期的黑板报都像一位老朋友一样,把有知有行对投资理财方面的所想所思娓娓道来,很有味道,也可以看作是对短期市场解读的全景图。 最后由衷地感谢团队所有成员的付出,谢谢你们!

    2020年10月20日
    3
  • 远方的风铃
    置顶

    转眼都一百天了!做时间的朋友,相知相识同行。期待产品操作早日上线

    2020年10月21日
    1
  • 逆水行舟

    人类宝宝百天的时候,身体的发育已经强壮起来,脖子开始有力量头也可以抬起来了。 有知有行百天的时候,投资知识体系已经搭建起来,产品愈加完善人气也越来越旺啦! 那么问题来了,有知有行团队的小伙伴有没有举行百日宴呢?😙

    2020年10月20日
    4
  • Snail

    美好的时光总是让你感受不到时间的流逝,没想到在匆忙的日子里已经有了有知有行100天的陪伴!恭喜恭喜,一个值得庆祝并继续前行的日子。 有知有行让我最大的收获渐渐放下焦虑,慢慢审视自己的工作及生活。渐渐清晰了努力的方向和生活的重心。虽然还需要再努力。 但是相信大家有了有知有行的陪伴一定会成为想要成为的那个人!加油

    2020年10月21日
    3
  • 圆粒

    时间是最好的朋友,不知不觉从第一天开始,都百天了(是不是应该来个百天照😃),知行越来越好,快速迭代上交易模块(生怕交易功能上的晚了错过节点机会,哈哈哈)这样懒人的福音就来了🎂🎂🎂也愿自己和知行能走过未来的很多很多个百天

    2020年10月21日
    1
  • 听雨斋

    很高兴有知有行走到了100天,希望“有行”模块尽快推出呀

    2020年10月20日
    1
  • 張 珂

    定投品种是否可以有具体推荐呢?

    2020年10月20日
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