叮咚~第 15 期知行黑板报准时送达。

本期要点：

• 活钱管理：什么样的理财产品适合「活钱管理」？

• 稳健理财：买入「我要稳稳的幸福」需要择时吗？

• 长期投资：好的主动基金可以定投吗？

• 保险保障：关注重疾险新定义

一、活钱管理

上周是月底，叠加企业缴税等因素，市场流动性有所收紧。短期市场利率上升，带动货币基金、银行活期理财收益率上行。最新的货币基金平均七日年化收益率为 2.2955%，银行活期理财收益率 3.0% 左右，基本回到了今年年初的水平。

最近，经常有小伙伴咨询「创新银行存款」相关的问题，包括能不能买、收益率怎样、属不属于国家存款保险范围等等。

其实，不知道大家有没有注意到，我们首页最新上线的 「知识体系」 中有一篇 什么样的理财产品适合「活钱管理」？ 能够很好地回答这些问题。在全方面对比了货币基金、银行存款、银行活期理财等常见的活钱管理产品后，我们得出结论：对于大多数人来说，目前活钱管理最好的选择还是货币基金和银行活期理财。

顺便再给「知识体系」打个小广告，它凝结了我们和用户多年的学习和试错经验，为的是帮助大家在学习投资的路上减少试错成本，节省时间，可以把更多时间放到自己的生活和工作中。

最后，为大家奉上近段时间货币基金表现筛选结果。其中，鹏华金元宝被南方收益宝B替代，但前者目前收益依旧靠前，如果之前有买入，仍然可以继续持有。

二、稳健理财

上周，债市继续上涨，股市弱势震荡，以「我要稳稳的幸福」为代表的「固收+」产品，上周迎来上涨。「我要稳稳的幸福」上周上涨 0.23%。

上期黑板报有用户@yang33 提问：

如果有一笔现金 30～50 万元，预计 2～3 年内要用，是否建议一次投到稳稳的幸福呢？

「我要稳稳的幸福」是一个严控风险的组合，从上图也能看出，它的走势相当平稳。跟大涨大跌的股市不一样，大家不需要择时去抓住一个好的入场机会，也不需要刻意把一笔钱拆散投入去分摊成本，大家要做的是尽早投入、尽早享受复利。

之前做过「我要稳稳的幸福」的历史回测，从历史来看，任意阶段买入持有 9 个月以内，还是有亏损的可能的。为了让大家有一个良好的收益预期和体验，建议大家至少持有 1 年以上。如果用户有一笔 2～3 年内要用到的钱，完全可以选择这个产品。

另外，「我要稳稳的幸福」是个绝对收益类的产品，期望每年能获得 6%～8% 的目标收益率。持有 1 年以上，获得目标收益率的可能性会很大。回看了一下「我要稳稳的幸福」每年的表现：2017 年上涨9.32%、2018 年上涨 5.52%、2019 年上涨 6.77%、2020 年至今上涨 6.08%，基本上达到了它的目标，大家需要做的是耐心持有。

三、长期投资

股市上周先涨后跌，上周五跌的很惨，本周迎来回升。受此影响，最近一周主要的宽基指数都出现上涨，创业板指上涨 3.53%、沪深 300上涨 1.67%，表现不错。中证 500、上证 50 分别上涨 0.33%、0.41%，涨幅较小。

最近一周行业分化很严重，家用电器、汽车、休闲服务分别上涨 7.24%、6.35% 和 4.40%，而通信、纺织服装、交通运输分别下跌 2.64%、2.63% 和 1.96%，排名垫底。

股市温度为 31℃，跟上期相比，继续降低。具体指数温度也都继续回落，中证红利、中证 500 还处于低估区间，温度分别是 18℃ 和 27℃。其他指数整体温度很高，我们还需要慢慢等待。

根据最新股市温度，我们的参考仓位为 40%～50%。新入资金可以按照参考仓位进行配置。之前买过的老用户，如果你的持仓比最新参考仓位低，可以逐步加到最新参考仓位；如果你的持仓比最新参考仓位高，则不需要进行操作。

上图是我们的实际持仓情况，由于股市温度较低，我们本期加仓了中证 500 和中证红利，未来如果持续低迷，我们会逐步买到参考仓位的上限，期望用较低的成本逐步买到足够的筹码。

最近有用户询问关于什么时候可以定投的问题，我们之前在第十三期黑板报介绍过，大家可以参考股市温度情况来进行定投。股市温度低于 70℃ 就可以进行定投，低于 30℃ 可以加倍定投，这样可以更好的分摊成本，提高定投的收益率。

还有用户询问好的主动基金能不能定投。我们的理念是：好资产+好价格+长期持有。

定投只是资金投入的形式，利用股市温度进行定投是为了获得一个好价格，定投什么品种要考虑这个品种是不是好资产。长期持有就不用说了，买什么都需要坚持下去，才能享受经济增长的红利。

好的主动基金是不是好资产呢？当然是。主动基金是基金经理在全市场优选好公司，好的主动基金说明基金经理在中长期的优选能力还是不错的，能够在当前A股的市场环境下获得超额收益。所以，好的主动基金当然是好资产。

只不过，找到好的基金经理、好的主动基金，同时还要操心基金经理变更带来的产品替换等问题，是需要花费比指数基金更多心力的。这就要涉及到投资者的能力圈扩展以及想不想操心的问题。

大家在定投的时候会选择什么品种呢？对主动基金和指数基金，大家有什么看法呢？留言区等大家。

四、保险保障

在 第一期黑板报 我们就聊了关于重疾新规的事情，到了第十五期，它终于来了～

根据财联社新闻，重疾险新定义将于本周内发布。

最近一段时间，都没再有什么新的重疾产品出来，新规出来之后，预计才会有新的重疾产品陆续上线。我的观点依旧是，新老产品会有一个同时存在的阶段，不会一下子所有的产品都下架了，这也给了我们进行选择的时间。

但还是要提醒一下，如果你现在有购买重疾险的计划，别拖到最后关头才开始着急，投保并不如我们想象中那么简单——决定买保险，选好产品付完钱就到手了。健康告知、核保、保险公司可能要求的体检或者复查，这些都会拉长投保流程，最少要给自己预留出一个月的准备时间。

往期链接

第十四期：债券基金踩雷了，怎么看？
第十三期：买之前，先别着急剁手
第十二期：长钱的仓位是如何确定的？
第十一期：别急着休假，先来加个仓吧
第十期：股市温度下降，参考仓位有所提升

四笔钱如何划分，需要结合个人的财务状况、投资目标、年龄阶段、风险承受能力等去划分。没有标准答案，适合自己的才是最好的。欢迎详细了解 四笔钱 。

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