定投专题(六):别纠结

  • 知行研究 · 2021年7月29日
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这是咱们定投专题的最后一篇文章。相比前面,今天的内容则要简单轻松得多。因为今天的内容只有一个目的 —— 让你在定投的时候,不要在不该纠结的地方纠结

为什么这么说呢?

虽然我很少直接在用户群里回答问题,但我也一直坚持潜水,发现大家真的会纠结于很多问题。最重要的是,有的问题根本没必要纠结啊。 🤦‍♀️

前段时间,我们向你推荐的《一篇文章说清楚我们和金钱的关系》,不知道你看了没。

文中介绍了财富的几个维度,其中,在较高的维度里,注意力就是财富。所以,不要轻易贡献你的注意力,哪怕是投资。

接下来,我们就看看大家在定投上的典型纠结案例

月定投、周定投、日定投?

一个典型纠结的例子是:选什么「定投周期」

从回测数据来看,在不加入其他策略情况下,我们能发现按日、周、月定投在长期收益上的差距微乎其微:

日、周、月定投

基本可以认为,日定投、周定投和月定投收益上没有显著差别。

对于普通工薪人群来说,「月定投」是最符合习惯和资金使用效率最高的方式。因此,目前几乎所有平台,初始定投周期都是「月定投」。

但是,为什么很多平台最后还是推出了「周定投」,甚至「日定投」呢?

这主要是为了满足很多人心理上的需求——经常操作一下账户,似乎这样可以提高收益

行为金融学里,把人们这种喜欢频繁交易的现象称作:过度交易。而根据研究,多数时候,频繁的交易并不会带来更高的收益,反而增加了交易成本

还好,对于定投来说,虽然更频繁的定投操作并不会提高收益率,但是只要不卖出,成本是差不多的。

假如你能「爽到」,增加一点定投频率也未尝不可。

所以,别纠结,喜欢什么周期就大胆选。

场外定投还是场内定投?

另一个典型的纠结案例是:定投的时候,应该选择「场内」还是「场外」?

给不了解的同学解释一下,这个「场」指的是二级市场,也就是证券交易所。

对一些基金而言,比如 ETF、LOF,它们既可以在交易所使用股票账户买卖(场内交易),也可以在且慢、天天基金等基金销售平台进行申购赎回(场外交易)。

我们来分析一下场内定投和场外的主要差异:

一、费率差异

场内定投比场外基金费率更低一直是场内定投广泛宣传的优点。

但是实际上,哪个费率更便宜,还是需要具体情况具体分析

以一般情况下买入时的费用为例:

场内基金的交易费率目前在 0.03% 左右;而权益基金的场外申购费率多是 1.2%~1.5%,由于目前普遍 1 折,实际上也就是 0.12%~0.15%。

表面上看,场内 0.03% 是比场外 0.12%~0.15% 的费率便宜不少。

但是,注意了,部分证券公司有单笔费用最低 5 元的限制

假如我们按照定投 2000 元来算,在场内按 0.03% 收费是 0.6 元,不足 5 元按照 5 元收取,实际上收取的费率是 0.25%,居然要比场外申购还贵。

加上现在各个证券公司、基金公司的优惠政策也层出不穷、千变万化。所以,如今哪种方式定投便宜真的要看具体情况,不能一概而论了

二、价格差异

场内场外定投的另一个差异是成交价格

同一只基金,场外一天只有一个净值;而场内价格则和股票一样,是实时波动的。

虽然场内价格的波动一般不会偏离场外太多,但会受到交易情绪等多种因素影响。

这就意味着,在场内进行定投,既有可能买得比当天场外净值更便宜,也有可能买得比当天场外净值更贵。

三、便捷程度差异

看到这里,你是不是感觉场内定投真的有点麻烦 😢

是的,场内定投的操作确实比较繁琐,而且基本上不支持自动和智能化定投

而场外目前自动化和智能定投已经很成熟,简单设置一次,就会定期扣款购买。

投资者无需面对市场涨跌带来的情绪干扰,也有助于你保持良好的心态。

对于不想花费太多精力的人来说,可以无脑选场外。场内定投,则适合那些已经习惯于场内交易的小伙伴。在部分情况下,确实能做到费率更低、成本更低。

定投日大涨,当天还定投吗?

最后,还有个问题很典型,就是当天大涨,咱们还正常定投吗?

这个问题的回答很简单:按策略纪律正常操作

大家一般会觉得,当天大涨,岂不是要买贵了?为啥不等更便宜了再买呢?

有的策略,比如我们前面介绍的定投买入策略,可以借助股票市场温度,在高温时暂停定投,这是可以的。

但一定记得的是千万别主观判断。

我们是无法预测未来行情的,所以,按照既定策略纪律操作非常必要。万一未来一直涨下去,我们反而错失了低成本买入的机会。

小结

这三个问题不一定能覆盖你所有的纠结点,但相信你能通过这三个问题总结出一个结论:

定投是一个长期的投资行为,你的所有选择只要自己舒服,能坚持下去,就别纠结太多。

咱们前面说过很多「术」的东西,但今天,在最后一篇文章,我们却希望回归到道上。

希望你明白,只要咱们别买得太贵,长期坚持,大概率是不会出错的。

正如老子在《道德经》中说:

「将欲取天下而为之,吾见其不得已。天下神器,不可为也,不可执也。为者败,执者失。是以圣人无为,故无败;无执,故无失。夫物或行或随,或嘘或吹,或强或羸,或载或隳(huī)。是以圣人去甚,去奢,去泰。」

投资也是一样,有时不需太过追求完美,有舍才能有得。

有时放弃对于细枝末节的过度追究,才能透过纷繁复杂的表面抓住事物的本质。

延伸阅读
定投专题(一):什么时候开启定投合适?
定投专题(二):定投成本,还能更低吗?
定投专题(三):买得好不如卖得好?
定投专题(四):最重要的还是坚持
定投专题(五):定投依旧要选好资产
定投专题(六):别纠结

  • 逆水行舟

    定投中容易纠结的三个问题,前两个已经基本克服,不过对于大涨日是否定投, 我承认仍有心魔作祟。为了让定投更舒服,我曾经想过多种策略,比如把定投日改为定投周,选择这一周里下跌较多的那天定投;再比如把每期定投资金分为固定部分和机动部分,在定投日投入固定部分,然后把机动部分暂时储存起来,遇到大跌时一次投入…等等。 这些策略想法看起来都不错,不过在实际操作起来就没有那么理想了,往往会被市场的随机性左右打脸。付出了更多的精力,跟踪市场,灵活应对,有时甚至还不如简单的定时定额,就感觉挺不值的。其实理性告诉我,资本市场的内在趋势是上涨而不是下跌,有闲钱了尽早投入就是最优解,希望自己能够早日克服这个心魔吧~

    1年前
    14
  • 知识变现

    今天大涨,但是依照投资策略该投资了,我承认我在交易的时候有过一丝犹豫,但是纪律就是纪律,希望一路长赢

    1年前
    13
  • 从容理财

    一语中的,定投日大涨要不要定投?答案是正常定投。原因在于没人能预测明天是接着涨还是会跌,这些都无人知晓,按照既定策略做是最优解。

    10个月前
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  • 溺水收音机

    每月10号发工资,我是每个月10-12号定投,定时不定额。每个月有四手临时加仓的机会,前两天大跌都加完了。 我是那种定投当日大涨会纠结的人,所以我给的时间是10-12号,只要不是大涨通常10号买入。

    1年前
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  • speaka

    我对当天上涨不追加真的有种执念,也许根本没有必要

    1年前
    2
  • 肖盈

    尝试手动定投,到时候患得患失,不如被动定投,投了就投了

    1年前
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  • bear

    小事别纠结,重要的是确定好自己的策略,坚守纪律执行它

    1年前
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  • Troyuu

    想问一个问题,如果有知有行的定投策略是包括了止盈的。 同时了解到投资是非常强调「复利」这个观点。 如果按照有知有行的 (目标估值法 + 最大回撤法 )止盈策略。假设真的到了止盈的触发点。把持有都在高估的区间卖出后。如愿得到了一个比较理想的收益。 但是我想问, 如果不这样做呢? 假设(坚持指数基金定投20年,不到时间不止盈,年化率是7%) vs(定投20年,但是每次遇到牛市就止盈)。那么20年的复利 得到的收益是远远比 连续定投20年,但是每次遇到牛市就止盈的情况唉。 当然能坚持20年定投且期间不止盈的人可以修炼成仙了🥹 是因为有知有行提供的是一个普通人都可以进行的策略吗?

    1个月前
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  • 无限之旅

    能有好的投资收益,坚持自己的投资纪律很重要,设定好定投每月自动扣款就可以不用管了。 操作很简单,但要坚持,知易行难,没有投资认知层面的升级,也是很难做到的。我以前认知不到位。第一次刚开始定投了一年,没多少收益,就停了,等稍微有点盈利就赶紧赎回。第二次定投了2年多,中间经常浮亏,一度还大亏,又不敢投了,就一直持有到盈利赎回。 现在有了温度计做参考,投资第一课做了认知升级,看淡涨跌,用定投攒份额,坐上中国经济的大船。😄

    1年前
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  • Lulu2021

    今天股市温度32度,我开始有了主观判断,想等跌了再投。复习这个文章后,坚持策略不主观判断。

    8个月前
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