这是咱们定投专题的最后一篇文章。相比前面，今天的内容则要简单轻松得多。因为今天的内容只有一个目的 —— 让你在定投的时候，不要在不该纠结的地方纠结。
为什么这么说呢?
虽然我很少直接在用户群里回答问题，但我也一直坚持潜水，发现大家真的会纠结于很多问题。最重要的是，有的问题根本没必要纠结啊。 🤦♀️
前段时间，我们向你推荐的《一篇文章说清楚我们和金钱的关系》，不知道你看了没。
文中介绍了财富的几个维度，其中，在较高的维度里，注意力就是财富。所以，不要轻易贡献你的注意力，哪怕是投资。
接下来，我们就看看大家在定投上的典型纠结案例。
一个典型纠结的例子是：选什么「定投周期」。
从回测数据来看，在不加入其他策略情况下，我们能发现按日、周、月定投在长期收益上的差距微乎其微：
基本可以认为，日定投、周定投和月定投收益上没有显著差别。
对于普通工薪人群来说，「月定投」是最符合习惯和资金使用效率最高的方式。因此，目前几乎所有平台，初始定投周期都是「月定投」。
但是，为什么很多平台最后还是推出了「周定投」，甚至「日定投」呢？
这主要是为了满足很多人心理上的需求——经常操作一下账户，似乎这样可以提高收益。
行为金融学里，把人们这种喜欢频繁交易的现象称作：过度交易。而根据研究，多数时候，频繁的交易并不会带来更高的收益，反而增加了交易成本。
还好，对于定投来说，虽然更频繁的定投操作并不会提高收益率，但是只要不卖出，成本是差不多的。
假如你能「爽到」，增加一点定投频率也未尝不可。
所以，别纠结，喜欢什么周期就大胆选。
另一个典型的纠结案例是：定投的时候，应该选择「场内」还是「场外」？
给不了解的同学解释一下，这个「场」指的是二级市场，也就是证券交易所。
对一些基金而言，比如 ETF、LOF，它们既可以在交易所使用股票账户买卖（场内交易），也可以在且慢、天天基金等基金销售平台进行申购赎回（场外交易）。
我们来分析一下场内定投和场外的主要差异：
场内定投比场外基金费率更低一直是场内定投广泛宣传的优点。
但是实际上，哪个费率更便宜，还是需要具体情况具体分析。
以一般情况下买入时的费用为例：
场内基金的交易费率目前在 0.03% 左右；而权益基金的场外申购费率多是 1.2%～1.5%，由于目前普遍 1 折，实际上也就是 0.12%～0.15%。
表面上看，场内 0.03% 是比场外 0.12%～0.15% 的费率便宜不少。
但是，注意了，部分证券公司有单笔费用最低 5 元的限制。
假如我们按照定投 2000 元来算，在场内按 0.03% 收费是 0.6 元，不足 5 元按照 5 元收取，实际上收取的费率是 0.25%，居然要比场外申购还贵。
加上现在各个证券公司、基金公司的优惠政策也层出不穷、千变万化。所以，如今哪种方式定投便宜真的要看具体情况，不能一概而论了。
场内场外定投的另一个差异是成交价格。
同一只基金，场外一天只有一个净值；而场内价格则和股票一样，是实时波动的。
虽然场内价格的波动一般不会偏离场外太多，但会受到交易情绪等多种因素影响。
这就意味着，在场内进行定投，既有可能买得比当天场外净值更便宜，也有可能买得比当天场外净值更贵。
看到这里，你是不是感觉场内定投真的有点麻烦 😢
是的，场内定投的操作确实比较繁琐，而且基本上不支持自动和智能化定投。
而场外目前自动化和智能定投已经很成熟，简单设置一次，就会定期扣款购买。
投资者无需面对市场涨跌带来的情绪干扰，也有助于你保持良好的心态。
对于不想花费太多精力的人来说，可以无脑选场外。场内定投，则适合那些已经习惯于场内交易的小伙伴。在部分情况下，确实能做到费率更低、成本更低。
最后，还有个问题很典型，就是当天大涨，咱们还正常定投吗？
这个问题的回答很简单：按策略纪律正常操作。
大家一般会觉得，当天大涨，岂不是要买贵了？为啥不等更便宜了再买呢？
有的策略，比如我们前面介绍的定投买入策略，可以借助股票市场温度，在高温时暂停定投，这是可以的。
但一定记得的是千万别主观判断。
我们是无法预测未来行情的，所以，按照既定策略纪律操作非常必要。万一未来一直涨下去，我们反而错失了低成本买入的机会。
这三个问题不一定能覆盖你所有的纠结点，但相信你能通过这三个问题总结出一个结论：
定投是一个长期的投资行为，你的所有选择只要自己舒服，能坚持下去，就别纠结太多。
咱们前面说过很多「术」的东西，但今天，在最后一篇文章，我们却希望回归到道上。
希望你明白，只要咱们别买得太贵，长期坚持，大概率是不会出错的。
正如老子在《道德经》中说：
「将欲取天下而为之，吾见其不得已。天下神器，不可为也，不可执也。为者败，执者失。是以圣人无为，故无败；无执，故无失。夫物或行或随，或嘘或吹，或强或羸，或载或隳（huī）。是以圣人去甚，去奢，去泰。」
投资也是一样，有时不需太过追求完美，有舍才能有得。
有时放弃对于细枝末节的过度追究，才能透过纷繁复杂的表面抓住事物的本质。
延伸阅读
定投专题（一）：什么时候开启定投合适?
定投专题（二）：定投成本，还能更低吗?
定投专题（三）：买得好不如卖得好？
定投专题（四）：最重要的还是坚持
定投专题（五）：定投依旧要选好资产
定投专题（六）：别纠结
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无欲无为
注意力在哪里，事情就发生在哪里。
同路人_JSFjIl
确实，有一点很赞同——不必为了一点细枝末节而劳神伤身
丁丁的1977
希望一路长盈。
樂華
“规则你的交易，交易你的规则”
Yan如是说
清清楚楚、明明白白，太好了。
Darren.Z
感谢，解了我一个大惑，要点总结如下： 1、定投最适合熊市，持续下跌或先跌后涨，震荡市我觉得也适合，但需要强化定投的灵活性； 2、相对好的定投买入和卖出策略：估计法（利用温度计），目标估值+最大回撤法； 3、定投间隔，看精力看本金，最重要的是舒服就好，然后是坚持下去； 4、虽然未来无人知晓，但我觉得相比一次性投入，定投更接近于长期投入和价值投资的本质，知行合一，一路同行。
雨田爸
请教大家，你们定投是利用平台自动操作（貌似没有哪个基金平台的策略符合这几篇文章说的买入卖出策略），还是自己定个闹钟，自行购买？谢谢！
Troyuu
想问一个问题，如果有知有行的定投策略是包括了止盈的。 同时了解到投资是非常强调「复利」这个观点。 如果按照有知有行的 （目标估值法 + 最大回撤法 ）止盈策略。假设真的到了止盈的触发点。把持有都在高估的区间卖出后。如愿得到了一个比较理想的收益。 但是我想问， 如果不这样做呢？ 假设（坚持指数基金定投20年，不到时间不止盈，年化率是7%） vs（定投20年，但是每次遇到牛市就止盈）。那么20年的复利 得到的收益是远远比 连续定投20年，但是每次遇到牛市就止盈的情况唉。 当然能坚持20年定投且期间不止盈的人可以修炼成仙了🥹 是因为有知有行提供的是一个普通人都可以进行的策略吗？
亦曼
1 场内定投与场外定投的差异 1）费率 2）价格 3）便捷 2 定投周期 一个月一次就行。 3 按照【温度计】来定投，减少主观判断。
BOATMAN
月定投是否设定一个时间段，选择时段内的较低点买入，比如每月定投时间是26日，是否在25-31号之间选择一个低点买入？情形1，固定为每月26日定投，假定平均成本是A；情形2，选择时段内的低点，假定有80%的概率选到便宜1%的点，10%的概率选到正常点，10%概率选到比正常高1%的点，则平均成本为A（1-80%×1%+10%×0+10%×1%）=0.993A。因此，不要浪费时间择时，得不偿失。
