从零开始了解定投

「定投」听上去如此简单,但我们在实操的不同阶段,依然会产生各种各样的疑问,比方说,刚开始投资时,我们会考虑「什么时候、什么标的适合定投」,而接触到市面上的更多信息之后,我们又会对「怎么继续提升定投收益」产生好奇。

因此,我们撰写了一系列原创文章,旨在一次性为大家讲透「定投」,从而帮助大家在漫长的定投旅程中坚持下去。

1. 什么时候适合定投:定投适合熊市开启,最适合的市场条件是先跌后涨

在本系列的第一篇文章中,我们从梳理定投的优势开始,但也提出定投绝非完美无缺,仍然有不适合的市场情况。接着,我们把定投可能面临的市场情况简化成四种:先上后下、震荡向下、震荡向上、先下后上,然后,一一推演了这四种情况中每月定额定投的表现,并与一次性投资的表现进行对比。

一番对比之后,我们得出了结论:在熊市时更适合开启定投,因为借助市场下跌,我们可以摊低买入成本,等待行情回归时,我们迅速卖出回本并赚取收益。

定投专题(一):什么时候开启定投合适?

2. 买入阶段,进一步摊低成本:善用估值法,低位多投,高位少投

市场上有三种常见的定投买入策略:均线偏离法、移动平均成本法和估值法,它们的基础思路都是借助某种指标,判断目前市场的高低情况,在低位多投入,高位少投入,进一步摊低成本,增加定投收益。

我们对历史数据进行回测,看到了估值法是三者中适用性最强的策略,基于 PE、PB 等估值指标,我们能够更准确判断市场的位置,多数情况都能够有效帮助我们提升一部分定投收益。具体回测过程请戳👇

定投专题(二):定投成本,还能更低吗?

3. 卖出阶段,进一步提升收益:止盈很重要

既然在买入阶段,我们可以用估值法摊低成本,那么,机智的朋友们肯定能想到,在卖出阶段,我们是不是也有办法能进一步提升收益呢?是的,的确有。

定投卖得更好的关键,就在于如何更多地赚取牛市收益。当然,要识别牛市顶端肯定是很难的,我们也很难期望卖在牛市的顶端。我们在定投系列的第三篇,就介绍了市场上定投卖出的三种基础策略:目标收益率法、目标估值法、最大回撤法。看看这几种方法,能不能够帮助我们在牛市中赚取更多收益。

定投专题(三):买得好不如卖得好?

4. 买入更重要,还是卖出:坚持最重要

人们常说:买得好,不如卖得好。对于定投来说,也是如此吗?我们这就把买入和卖出这两阶段的策略汇总,看看卖出对定投收益的影响是不是真的高于买入,再看看两种方式加在一起,对定投的收益提升效果到底有多大。

看过这些硬核数据之后,你就会意识到,在多数时候,策略都是锦上添花,最重要的还是坚持。

定投专题(四):最重要的还是坚持

5. 什么产品适合定投:选择长期业绩好的资产

决定一个资产适不适合定投的要素有两个:长期收益情况和波动情况。其中,决定定投收益的,最主要还是标的资产长期业绩的好坏,高波动有助于降低成本,但不是主要矛盾。明白了这个道理的你,也许依然会在实操时发出疑问:主动型基金适合投吗?指数型基金呢?指数型基金那么多种,又应该如何挑选适合定投哪一种呢?

定投专题的第五篇,这就手把手教你判断什么样的产品适合定投。

定投专题(五):定投依旧要选好资产

6. 答疑局:对纠结的问题说「拜拜」

本专题的最后一篇,我们集中回答一下在定投路上,大家也许会纠结的问题:月定投、周定投,还是日定投?场外定投还是场内定投?定投日大涨,当天还定投吗?

虽然我们针对这些问题给出了我们的看法,但类似于这样细枝末节的问题,我们建议大家不必纠结。投资不需太过追求完美,有舍才能有得。只要咱们别买得太贵,长期坚持,又买到了好资产,大概率是不会出错的。

定投专题(六):别纠结

7. 加餐:有知有行的定投策略是什么样的?

说了这么多,我们有知有行自己的定投策略长什么样呢?遵循着「好资产 + 好价格 + 长期持有」的理念,我们选出了我们心中的「好资产」,也为了更好地判断「好价格」,我们推出了「知行温度计」。

在好资产的选择上,我们认为长期定投沪深300和中证500指数基金,大概率能够分享到中国上市企业未来的盈利增长,享受财富的增值。

通过参考我们的「知行温度计」,在低估温带加倍买、中估温带正常买、高估温带不买,我们能够进一步降低成本。

同时,我们也会持续在有知有行社区即时更新可靠的市场信息,陪伴大家心态更稳地长期持有。

一份简单的定投策略

和你聊聊「知行温度计」幕后的事|知行研究